凈值化轉(zhuǎn)型中，如何加強(qiáng)投資者教育？

凈值型產(chǎn)品市場認(rèn)可度偏低“提到打破剛性兌付,告別保本保息產(chǎn)品,投資者可能會(huì)有些抵觸。

”上述股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人表示,“事實(shí)上,理財(cái)產(chǎn)品凈值化并不可怕。

”該行兩三年前就一直在推凈化型產(chǎn)品,“我們之前推了一款產(chǎn)品,當(dāng)時(shí)的業(yè)績比較基準(zhǔn)是5.6%,但最終給投資者的收益是6%,可以說比預(yù)期收益型產(chǎn)品收益更豐厚。

”“對于投資者而言,產(chǎn)品的收益、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)是否能夠匹配自身需求,是決定這類產(chǎn)品是否會(huì)受到目標(biāo)客戶青睞的重要因素。

”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙分析稱。

魏驥遙表示,從收益角度來看,凈值型產(chǎn)品可能會(huì)將部分風(fēng)險(xiǎn)讓渡給投資者,促使此類產(chǎn)品的投資空間更大,整體平均收益表現(xiàn)或?qū)⒊尸F(xiàn)多樣化。

同時(shí),根據(jù)資產(chǎn)標(biāo)的不同、估值方式差異,不同型別的凈值型產(chǎn)品收益表現(xiàn)也可能有所差異。

但整體而言,隨著剛性兌付被打破,理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)將逐步轉(zhuǎn)移至投資者身上,銀行投資的空間將更大,產(chǎn)品收益或?qū)⒂兴嵘?p>從流動(dòng)性角度來看,凈值型產(chǎn)品仍然分為封閉式及開放式兩種型別,投資者可根據(jù)自身的流動(dòng)性需求選擇相應(yīng)型別的產(chǎn)品。

從風(fēng)險(xiǎn)角度來看,可以預(yù)計(jì),凈值型理財(cái)產(chǎn)品的投資模式仍將以穩(wěn)健為主,整體收益波動(dòng)不會(huì)過大。

因此,在理財(cái)專家看來,銀行系凈值型產(chǎn)品將保留銀行類理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)偏低、收益相對穩(wěn)定、流動(dòng)性選擇多樣化的特點(diǎn),足夠滿足中低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求。

銀行須加強(qiáng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型引導(dǎo)“在當(dāng)前監(jiān)管環(huán)境調(diào)整的壓力下,推動(dòng)投資者對于凈值型產(chǎn)品的認(rèn)知有其必要性,即使不能馬上實(shí)現(xiàn)投資者對于凈值型產(chǎn)品的認(rèn)可,但也要在時(shí)機(jī)成熟時(shí),迅速提升凈值型產(chǎn)品在市場中的認(rèn)可度。

”魏驥遙表示。

他認(rèn)為,目前商業(yè)銀行可從兩個(gè)層面增強(qiáng)投資者對于凈值型銀行理財(cái)產(chǎn)品的接受程度。

首先,從理財(cái)產(chǎn)品層面,分客戶型別逐步推出相應(yīng)的凈值型產(chǎn)品是相對可行的方式。

也即是通過對機(jī)構(gòu)客戶、高凈值客戶、普通個(gè)人投資者分步驟、由上及下地推出相應(yīng)的凈值型產(chǎn)品,避免在過渡期結(jié)束后集中推出,被動(dòng)面臨比較明顯的客戶流失和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

其次,供給側(cè)環(huán)境的變化將倒逼投資者需求分化更為明顯,單一理財(cái)產(chǎn)品或?qū)⑤^難滿足客戶日益多元化的投資需求。

未來商業(yè)銀行必須增強(qiáng)客戶需求的挖掘及定位,并整合存款業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、代銷業(yè)務(wù)等打造完善的產(chǎn)品池,并以標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化、綜合化的財(cái)富管理流程輔以先進(jìn)的財(cái)富管理系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品組合與客戶需求的完美匹配,從而留住客戶。

值得關(guān)注的是,雖然政策層面大力推動(dòng)行業(yè)打破剛兌,并提出對于優(yōu)先完成整改的機(jī)構(gòu)給予一定的監(jiān)管激勵(lì),但對于銀行而言,率先打破剛性兌付,并出現(xiàn)產(chǎn)品不能按時(shí)兌付的銀行,必然受到巨大的聲譽(yù)損失,導(dǎo)致客戶的流失,進(jìn)而傳導(dǎo)至傳統(tǒng)業(yè)務(wù),將對銀行的整體發(fā)展造成沖擊。

這也就是說,監(jiān)管激勵(lì)的強(qiáng)弱或僅能在一定程度上或一定時(shí)間范圍內(nèi)影響凈值化轉(zhuǎn)型的進(jìn)度,尤其是在轉(zhuǎn)型初始階段,監(jiān)管激勵(lì)對于凈值化的影響程度偏弱。

“推動(dòng)銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型可能更多需要依靠商業(yè)銀行提交的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整改計(jì)劃,預(yù)計(jì)對于不同發(fā)展程度的銀行,資管業(yè)務(wù)整改計(jì)劃的時(shí)間點(diǎn)將有明顯差異。

”魏驥遙表示,監(jiān)管或?qū)⒔o予大中型銀行更大轉(zhuǎn)型壓力,對其時(shí)間安排提出更高要求。

在大中型銀行率先打破剛兌后,中小型銀行能更容易實(shí)行投資者教育,整體行業(yè)轉(zhuǎn)型進(jìn)度將加快。

投資者購買凈值型產(chǎn)品應(yīng)注意三點(diǎn)理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型已是大勢所趨。

理財(cái)專家提醒,投資者購買凈值型產(chǎn)品時(shí)應(yīng)注意以下三點(diǎn)。

就商業(yè)銀行而言,業(yè)內(nèi)人士表示,由于銀行理財(cái)客戶在風(fēng)險(xiǎn)偏好上與其他金融機(jī)構(gòu)客戶存在一定的定位差異,所以準(zhǔn)確的客戶定位輔以與之匹配的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),有利于加快低風(fēng)險(xiǎn)投資者對于凈值型產(chǎn)品的接受速度。

“同時(shí),在宣傳方面,可以采取客戶更加方便查看和更加喜聞樂見的形式,對過往業(yè)績進(jìn)行展示,用資料說話,消除客戶對于凈值型產(chǎn)品的不安心理。