論企業(yè)合并中購(gòu)買(mǎi)法與權(quán)益結(jié)合法

2024年3月28日發(fā)(作者：香港旅行)

論企業(yè)合并中購(gòu)買(mǎi)法與權(quán)益結(jié)合法

企業(yè)合并核算方法的選擇，歷來(lái)是會(huì)計(jì)界爭(zhēng)論不休的焦點(diǎn)問(wèn)題。本文擬就購(gòu)

買(mǎi)法和權(quán)益聯(lián)合的概念界定、兩者的理論分析比較、對(duì)經(jīng)營(yíng)成果的影響以及就我

國(guó)的實(shí)際情況適于采用哪種處理方法做一些簡(jiǎn)要陳述。

標(biāo)簽：企業(yè)合并 購(gòu)買(mǎi)法 權(quán)益結(jié)合法

所謂企業(yè)合并，就是一個(gè)企業(yè)聯(lián)合或取得另一個(gè)企業(yè)凈資產(chǎn)的控制權(quán)和經(jīng)營(yíng)

權(quán)，從而將各種單獨(dú)的企業(yè)組成一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體。具體有吸收合并，創(chuàng)立合并和控

股合并。而購(gòu)買(mǎi)法與權(quán)益結(jié)合法是針對(duì)不同的合并形式提出的兩種會(huì)計(jì)處理方

法。由于不同的方法考慮的重點(diǎn)不同，編制出的企業(yè)報(bào)表所體現(xiàn)的企業(yè)業(yè)績(jī)也不

同，因此，對(duì)并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)存在著一個(gè)是否可以選擇會(huì)計(jì)編制方法的問(wèn)題，對(duì)監(jiān)

管部門(mén)來(lái)說(shuō)，則存在著一個(gè)這種選擇是否會(huì)扭曲企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的問(wèn)題。本

文將在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)企業(yè)并購(gòu)的實(shí)際，分析這兩種不同的會(huì)

計(jì)方法會(huì)對(duì)并購(gòu)企業(yè)的業(yè)績(jī)產(chǎn)生什么影響，以及規(guī)范并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法的重要

性。

1 購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益聯(lián)合法的概念界定

1.1 購(gòu)買(mǎi)法 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)購(gòu)買(mǎi)法的界定為“通過(guò)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、承擔(dān)負(fù)債或發(fā)

行股票等方式，由一個(gè)企業(yè)（購(gòu)買(mǎi)企業(yè)）獲得另一個(gè)企業(yè)（被購(gòu)買(mǎi)企業(yè)）凈資產(chǎn)

和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的控制權(quán)的企業(yè)合并。可見(jiàn)，企業(yè)合并存在明顯的控制關(guān)系，從而能

辨別出哪個(gè)是購(gòu)買(mǎi)企業(yè)，是購(gòu)買(mǎi)式合并的基本特征。

1.2 權(quán)益結(jié)合法 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)權(quán)益結(jié)合法的界定：“指參與合并的企業(yè)的

股東聯(lián)合控制它們的全部或?qū)嶋H上是全部的凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以便繼續(xù)對(duì)合并

后的實(shí)體分享利益和風(fēng)險(xiǎn)。而且參與合并的哪一方都不能認(rèn)定為購(gòu)買(mǎi)者。”

2 購(gòu)買(mǎi)法與權(quán)益結(jié)合法的比較

2.1 會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)比較。購(gòu)買(mǎi)法視企業(yè)合并為購(gòu)買(mǎi)全部?jī)糍Y產(chǎn)，從而改變了

會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。購(gòu)買(mǎi)法對(duì)所獲資產(chǎn)和負(fù)債按公允市價(jià)入賬，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格超過(guò)所獲資

產(chǎn)的部分確認(rèn)為商譽(yù)。購(gòu)買(mǎi)法下，合并當(dāng)年利潤(rùn)包括企業(yè)全年利潤(rùn)和被并企業(yè)自

合并日后產(chǎn)生的利潤(rùn)。合并前經(jīng)營(yíng)成果不需追溯重編，因此，合并前后的會(huì)計(jì)報(bào)

表不具有可比性。權(quán)益結(jié)合法則保持原有的會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，合并日資產(chǎn)負(fù)債表按

賬面價(jià)值合并，不論合并何時(shí)發(fā)生，合并當(dāng)年的利潤(rùn)包括了合并各方全年實(shí)現(xiàn)的

利潤(rùn)，對(duì)合并前會(huì)計(jì)報(bào)表須追溯重編。

2.2 會(huì)計(jì)假設(shè)比較。購(gòu)買(mǎi)法建立在非持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)的基礎(chǔ)上，被并企業(yè)喪失

法人地位，購(gòu)買(mǎi)企業(yè)確認(rèn)商譽(yù)并在規(guī)定期限內(nèi)加以攤銷(xiāo)；權(quán)益結(jié)合法是建立在持

續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)的基礎(chǔ)之上的，由于被并企業(yè)凈資產(chǎn)是按照賬面價(jià)值計(jì)價(jià)，因而也不

存在確認(rèn)商譽(yù)問(wèn)題。

2.3 發(fā)生的費(fèi)用比較。購(gòu)買(mǎi)法下，只有間接費(fèi)用在當(dāng)期列支，直接費(fèi)用調(diào)節(jié)

資本公積，或計(jì)入投資成本；權(quán)益結(jié)合法下，合并后所發(fā)生的所有相關(guān)費(fèi)用均計(jì)

入當(dāng)期費(fèi)用。

2.4 留存收益的比較。購(gòu)買(mǎi)法下實(shí)施合并企業(yè)的留存收益，可能因合并而減

少，但不能增加被并企業(yè)的留存收益不能轉(zhuǎn)入實(shí)施合并的企業(yè)，合并后的留存收

益金額大大減少；權(quán)益結(jié)合法下，參與合并企業(yè)整個(gè)年度的留存收益均轉(zhuǎn)入合并

后的企業(yè)，不會(huì)影響可用于股利分配的數(shù)額。

2.5 賬面價(jià)值是否調(diào)整的比較。購(gòu)買(mǎi)法下，不需要對(duì)賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。而

權(quán)益結(jié)合法下，若參與合并企業(yè)的會(huì)計(jì)方法不一致，應(yīng)予以追溯調(diào)整，重新編制

前期財(cái)務(wù)報(bào)表。

購(gòu)買(mǎi)法的優(yōu)點(diǎn)在于：是雙方討價(jià)還價(jià)公平交易的結(jié)果，且以公允價(jià)值計(jì)量被

并企業(yè)的凈資產(chǎn)。缺點(diǎn)在于：只確認(rèn)被并企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的公允價(jià)值，即確認(rèn)其商

譽(yù)，而不確認(rèn)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的商譽(yù)，存在著不一致性；另外，要準(zhǔn)確確認(rèn)公允價(jià)值并

非易事，缺乏可靠性。

權(quán)益結(jié)合法的優(yōu)點(diǎn)在于：符合歷史成本原則和持續(xù)經(jīng)營(yíng)觀念，可以使信息使

用者了解被并企業(yè)的歷史經(jīng)營(yíng)狀況，及資產(chǎn)質(zhì)量；易于操作。缺點(diǎn)在于：適用標(biāo)

準(zhǔn)很難確定，導(dǎo)致濫用。為操縱利潤(rùn)提供了機(jī)會(huì)；另外由于合并不是討價(jià)還價(jià)的

結(jié)果，即凈資產(chǎn)不按公允價(jià)值來(lái)計(jì)價(jià)，所以不能反映合并的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。

3 對(duì)財(cái)務(wù)成果影響的比較

3.1 對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響。購(gòu)買(mǎi)法按照被并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值予以合并，

資負(fù)債表上的資產(chǎn)、負(fù)債實(shí)際上是投資企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的賬面價(jià)值與被并企業(yè)資產(chǎn)

負(fù)債公允價(jià)值的和。在權(quán)益結(jié)合法下，被并企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債仍按其賬面價(jià)值反映。

一般情況而言，被并企業(yè)的公允價(jià)值要高于其賬面價(jià)值，因此，購(gòu)買(mǎi)法下，合并

后的資產(chǎn)往往要高于權(quán)益結(jié)合法。

3.2 對(duì)損益的影響。在合并當(dāng)年，權(quán)益結(jié)合法將被并企業(yè)整個(gè)年度的損益納

入合并企業(yè)的損益表，購(gòu)買(mǎi)法僅將合并日后被并企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的損益納入損益表，

因而只要合并不是發(fā)生在年初而且被并企業(yè)又有收益，權(quán)益結(jié)合法所得收益就會(huì)

大于購(gòu)買(mǎi)法。在合并以后年度，若采用購(gòu)買(mǎi)法，合并資產(chǎn)的公允價(jià)大于賬面價(jià)，

就會(huì)有較大金額的折舊計(jì)提和商譽(yù)攤銷(xiāo)，因而權(quán)益結(jié)合法下成本費(fèi)用就低于購(gòu)買(mǎi)

法下的成本費(fèi)用，利潤(rùn)就相對(duì)較高。對(duì)于合并成本，權(quán)益結(jié)合法下不增加資產(chǎn)價(jià)

值，而作為管理費(fèi)用沖減資本公積；而購(gòu)買(mǎi)法下，合并的直接費(fèi)用增加了被并企

業(yè)的凈資產(chǎn)成本。因此，權(quán)益聯(lián)合法下，收益較高，所有者權(quán)益較低，所有者權(quán)

益回報(bào)率較高；而購(gòu)買(mǎi)法下正好相反。因?yàn)闄?quán)益結(jié)合法對(duì)并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)

生了有利影響，從而深受實(shí)施合并企業(yè)的歡迎。

4 我國(guó)合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制方法的現(xiàn)實(shí)選擇

4.1 立足國(guó)情，不應(yīng)該取消權(quán)益結(jié)合法 FASB在ED草案中指出：取消權(quán)益

結(jié)合法是為了所謂的一種國(guó)際趨同。不可否認(rèn)，為了國(guó)家間會(huì)計(jì)信息的可比性，

以及大型跨國(guó)公司合并會(huì)計(jì)報(bào)表的順利編制，統(tǒng)一合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法是一

個(gè)急需解決的問(wèn)題，而購(gòu)買(mǎi)法在國(guó)際上的通用性遠(yuǎn)大于權(quán)益結(jié)合法。但是我國(guó)資

本市場(chǎng)起步較晚，單一的會(huì)計(jì)表準(zhǔn)確反映所有的交易，對(duì)于資本市場(chǎng)中的換股合

并采用權(quán)益結(jié)合法，具有一定的合理性和優(yōu)勢(shì)，若采用購(gòu)買(mǎi)法，在換股合并時(shí)難

以取得準(zhǔn)確的被并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值。權(quán)益結(jié)合法避免了合并后企業(yè)利潤(rùn)的

下降，客觀上支持了企業(yè)的合并行為，有利于我國(guó)現(xiàn)階段企業(yè)機(jī)制的轉(zhuǎn)換和企業(yè)

的發(fā)展壯大，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，允許購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法共存符合我國(guó)的

經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

4.2 逐步規(guī)范購(gòu)買(mǎi)法，加快會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際化步伐。首先，作為一種國(guó)際趨向

的購(gòu)買(mǎi)法無(wú)疑也存在自身的缺陷，其中，存在于購(gòu)買(mǎi)法中的主要問(wèn)題為商譽(yù)和計(jì)

量屬性。關(guān)于商譽(yù)，我國(guó)《企業(yè)兼并有關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》給出的規(guī)定很

不一致，特別是我國(guó)《合并報(bào)表暫行規(guī)定》中講商譽(yù)所歸屬的股權(quán)投資差額計(jì)入

合并價(jià)差，有違反商譽(yù)本意之嫌。其次，可以嘗試對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試。因?yàn)樯?/p>

譽(yù)不像固定資產(chǎn)一樣是在生產(chǎn)中耗用的，而是在對(duì)企業(yè)未來(lái)利潤(rùn)的預(yù)期及考慮時(shí)

間價(jià)值的基礎(chǔ)上確認(rèn)出來(lái)的，商譽(yù)減值測(cè)試實(shí)際上是對(duì)企業(yè)未來(lái)超額能力的重新

評(píng)價(jià)。

關(guān)于計(jì)量屬性的問(wèn)題，從我國(guó)《企業(yè)兼并有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題暫行規(guī)定》中不

難看出：購(gòu)買(mǎi)法會(huì)產(chǎn)生一種新舊價(jià)格混合的合并會(huì)計(jì)報(bào)表，從而降低其可比性。

為解決這一問(wèn)題，應(yīng)對(duì)國(guó)際上通行的購(gòu)買(mǎi)法做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，如果合并后被合并

企業(yè)喪失獨(dú)立法人資格，那么在編制合并日的合并資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，以取得的資產(chǎn)

和負(fù)債的公允價(jià)值入賬，其與購(gòu)買(mǎi)成本的差額計(jì)入商譽(yù)；如果合并后被并企業(yè)保

留獨(dú)立法人資格，應(yīng)采用長(zhǎng)期投資的核算方法，即在合并時(shí)合并企業(yè)以購(gòu)買(mǎi)成本

入賬，不將取得成本在取得的凈資產(chǎn)間分配，而在編制合并日資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)對(duì)于

資子公司的資產(chǎn)負(fù)債仍按賬面價(jià)值反映，取得成本與子公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差

額計(jì)入商譽(yù)，子公司公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額計(jì)入合并價(jià)差。

筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)結(jié)合我國(guó)實(shí)際進(jìn)行現(xiàn)實(shí)選擇，在合并

會(huì)計(jì)報(bào)表準(zhǔn)則中，兩者應(yīng)當(dāng)并存，但應(yīng)保持這兩種方法的互斥關(guān)系，以避免使用

中的重疊現(xiàn)象。同時(shí)，由于權(quán)益結(jié)合法本身的缺陷，應(yīng)將其限定在換股合并方式

中并嚴(yán)格限制其使用條件，盡量避免其成為操縱利潤(rùn)的工具。