私募股權投資基金公司設立方案

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私募股權投資基金公司設立方案

1 項目篩選，如果行業是賽道的話，項目就是賽馬，項目團隊

就是騎手。天使投資人在既定的賽道上選擇最優秀的賽馬和騎

手。2 盡職調查，投資人與創業者見面會晤后，如果雙方達成

了初步的共識或協議之后，如果企業已經創建，那么投資人一般

會對企業進行實地考察。3 項目估值，4 協議談判，5 投后

管理，6 資金退出。

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私募股權投資基金隨著我國社會經濟的發展，因其高利潤的

回報受到了越來越多投資者的青睞。其在當下一般被簡稱為私募

股權基金，主要是針對非上市公司。那么，私募股權投資基金是

什么?私募股權投資基金公司設立方案是怎樣的呢?365律師為您

解答。

一、私募股權投資基金

所謂私募股權投資基金，即私募股權基金，一般是指從事非

上市公司股權投資的基金。目前我國的私募股權基金已有很多，

包括陽光私募股權基金等等。私募股權基金的數量仍在迅速增

加。募集對象范圍相對公募基金要窄，但是其募集對象都是資金

實力雄厚、資本構成質量較高的機構或個人，這使得其募集的資

金在質量和數量上不一定亞于公募基金。可以是個人投資者，也

可以是機構投資者。

二、私募股權投資基金公司設立方案

當前國內的私募股權投資基金主要有三種組織架構：公司

制、合伙制和信托制。本方案一并介紹該三種架構，并簡要比較

三種架構的特點。根據國際成功的經驗和國內基金的發展趨勢，

建議優先選擇合伙制架構。

1、公司制基金的投資者作為股東參與基金的投資、依法享

有《公司法》規定的股東權利，并以其出資為限對公司債務承擔

有限責任。基金管理人的存在可有兩種形式：一種是以公司常設

的董事身份作為公司高級管理人員直接參與公司投資管理;另一

種是以外部管理公司的身份接受基金委托進行投資管理。

2、合伙制基金很少采用普通合伙企業形式，一般采用有限

合伙形式。有限合伙制基金的投資人作為合伙人參與投資，依法

享有合伙企業財產權。其中的普通合伙人代表基金對外行使民事

權利，并對基金債務承擔無限連帶責任。其他投資者作為有限合

伙人以其認繳的出資額為限對基金債務承擔連帶責任。從國際行

業實踐來看，基金管理人一般不作為普通合伙人，而是接受普通

合伙人的委托對基金投資進行管理，但兩者一般具有關聯關系。

國內目前的實踐則一般是基金管理人擔任普通合伙人。

3、信托制基金由基金持有人作為委托人兼受益人出資設立

信托，基金管理人依照基金信托合同作為受托人，以自己的名義

為基金持有人的利益行使基金財產權，并承擔相應的受托人責

任。

由此看來，私募股權投資基金公司設立架構在公司制、合伙

制以及信托制中，優先選擇合伙制架構是較為好的方案。并且，

就合伙制而言，有限合伙制更能便于管理和資產的配置，還可以

減少投資人的一些稅負，是性價比較高的模式。更多私募股權基

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