可行性研究報告方案

2023年12月4日發(作者：傷心情話)

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北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

《可行性研究報告》

《可行性研究報告》 (以下簡稱《報告》)是投資者進行項目最終決策的重要依據。為保證《報告》的質量，編制單位及其編制人員應切實做好編制前的準備工作，充分搜集信息資料，進行科學分析比選論證，做到數據可靠、結構完整、格式規范、附件齊全。《報告》要能滿足投資決策和編制項目初步設計的需要。

一、《報告》編制步驟

(一) 簽訂委托協議

《報告》編制單位與委托單位，就項目可行性研究報告編制工作的范圍、重點、深度要求、完成時間、費用預算和質量要求交換意見，并簽訂委托協議。

(二) 工作小組組建

根據委托項目可行性研究的工作量、內容、范圍、技術難度、時間要求等組建項目可行性研究小組。一般工業項目和交通運輸項目可分為市場組、工藝技術組、設備組、工程組、總圖運輸及公用工程組、環保組、技術經濟組等專業組。為使各專業組協調工作，保證《報告》總體質量，一般應由總工程師、總經濟師負責統籌協調。

(三) 制定工作計劃

內容包括工作的范圍、重點、深度、進度安排、人員配置、費用預算及《報告》編制大綱，并與委托單位交換意見。

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(四) 調查收集資料

各專業小組根據《報告》編制大綱進行實地調查，收集整理有關資料，包括向市場和社會調查，向行業主管部門調查，向項目所在地區調查，向項目涉及的有關企業、單位調查，收集項目建設、生產運營等各方面所必需的信息資料和數據。

(五) 方案編制與優化

在調查研究收集資料的基礎上，對項目的建設規模與產品方案、場址方案、技術方案、設備方案、工程方案、原料供應方案、總圖布置與運輸方案、公用工程與輔助工程方案、環境保護方案、組織機構設置方案、實施進度方案以及項目投資與資金籌措方案等，研究編制備選方案。進行方案論證比選優化后，提出推薦方案。

(六) 項目評價

對推薦方案進行環境評價、財務評價、國民經濟評價、社會評價及風險分析，以判別項目的環境可行性、經濟可行性、社會可行性和抗風險能力。當有關評價指標結論不足以支持項目方案成立時，應對原設計方案進行調整或重新設計。

(七) 編寫《報告》

項目可行性研究各專業方案，經過技術經濟論證和優化之后，由各專業組分工編寫。經項目負責人銜接綜合匯總，提出《報告》初稿。

(八) 與委托單位交換意見

《報告》初稿形成后，與委托單位交換意見，修改完善，形成正式《報告》。

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二、《報告》編制依據

(一) 項目建議書(初步可行性研究報告)及其批復文件。

(二) 國家和地方的經濟和社會發展規劃；行業部門發展規劃，如江河流域開發治理規劃、鐵路公路路網規劃、電力電網規劃、森林開發規劃等。

(三) 國家有關法律、法規、政策。

(四) 國家礦產儲量委員會批準的礦產儲量報告及礦產勘探最終報告。

(五) 有關機構發布的工程建設方面的標準、規范、定額。

(六) 中外合資、合作項目各方簽訂的協議書或意向書

(七)編制《報告》的委托合同，

(八)其他有關依據資。

三、信息資料采集與應用

編制可行性研究報告應有大量的、準確的、可用的信息資料作為支持。一般工業項目在可行性研究工作中，應逐步收集積累整理分析：市場分析資料、自然資源條件資料、原材料燃料供應資料、工藝技術資料、場（廠）址條件資料、環境條件資料、財政稅收資料、金融貿易等方面的信息資料，并用科學的方法對占有資料進行整理加工。信息資料收集與應用一般應達到如下要求：

1．充足性要求

占有的信息資料的廣度和數量，應滿足各方案設計比選論證的需要。

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2．可靠性要求

對占有信息資料的來源和真偽進行辨識，以保證可行性研究報告準確可靠。

3．時效性要求

應對占有的信息資料發布的時間、時段進行辨識，以保證可行性研究報告，特別是有關預測結論的時效性。

四、《報告》結構和內容

項目可行性研究報告，一般應按以下結構和內容編寫：

(一) 總論

1．項目提出的背景

2．項目概況

3．問題與建議

(二) 市場預測

1．市場現狀調查

2．產品供需預測

3．價格預測

4．競爭力分析

5．市場風險分析

(三) 資源條件評價

1．資源可利用量

2．資源品質情況

3．資源賦存條件

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4．資源開發價值

(四) 建設規模與產品方案

1．建設規模與產品方案構成

2．建設規模與產品方案的比選

3．推薦的建設規模與產品方案

4．技術改造項目與原有設施利用情況

(五) 場址選擇

1．場址現狀

2．場址方案比選

3．推薦的場址方案

4．技術改造項目現有場址的利用情況

(六) 技術方案、設備方案和工程方案

1．技術方案選擇

2．主要設備方案選擇

3。工程方案選擇

4．技術改造項目改造前后的比較

(七) 原材料燃料供應

1．主要原材料供應方案

2．燃料供應方案

(八) 總圖運輸與公用輔助工程

1．總圖布置方案

2．場內外運輸方案

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3．公用工程與輔助工程方案

4，技術改造項目現有公用輔助設施利用情況

(九) 節能措施

1．節能措施

2．能耗指標分析

(十) 節水措施

1．節水措施

2．水耗指標分析

(十一) 環境影響評價

1．環境條件調查

2．影響環境因素分析

3．環境保護措施

(十二) 勞動安全衛生與消防

1．危險因素和危害程度分析

2，安全防范措施

3．衛生保健措施

4．消防設施

(十三) 組織機構與人力資源配置

1．組織機構設置及其適應性分析

2．人力資源配置

3．員工培訓

(十四) 項目實施進度

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1．建設工期

2．實施進度安排

3．技術改造項目建設與生產的銜接

(十五) 投資估算

1．建設投資估算

2．流動資金估算

3．投資估算表

(十六) 融資方案

1．融資組織形式

2．資本金籌措

3．債務資金籌措

4．融資方案分析

(十七) 財務評價

1．財務評價基礎數據與參數選取

2。銷售收入與成本費用估算

3．財務評價報表

4．盈利能力分析

5．償債能力分析

6，不確定性分析

7．財務評價結論

(十八) 國民經濟評價

1．影子價格及評價參數選取

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2．效益費用范圍與數值調整

3．國民經濟評價報表

4．國民經濟評價指標

5．國民經濟評價結論

(十九) 社會評價

1．項目對社會影響分析

2．項目與所在地互適性分析

3．社會風險分析

4．社會評價結論

(二十) 風險分析

1．項目主要風險識別

2．風險程度分析

3．防范風險對策

(二十一) 研究結論與建議

1．推薦方案總體描述

2．推薦方案優缺點描述

3．主要對比方案

4．結論與建議

五、 《報告》深度要求

(1) 《報告》應能充分反映項目可行性研究工作的成果，內容齊全，結論明確，數據準確，論據充分，滿足決策者定方案定項目要求。

(2) 《報告》選用主要設備的規格、參數應能滿足預訂貨的要求。 .8 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

引進技術設備的資料應能滿足合同談判的要求。

(3) 《報告》中的重大技術、經濟方案，應有兩個以上方案的比選。

(4) 《報告》中確定的主要工程技術數據，應能滿足項目初步設計的要求。

(5) 《報告》構造的融資方案，應能滿足銀行等金融部門信貸決策的需要。

(6) 《報告》中應反映在可行性研究過程中出現的某些方案的重大分歧及未被采納的理由，以供委托單位與投資者權衡利弊進行決策。

(7) 《報告》應附有評估、決策（審批）所必需的合同、協議、意向書、政府批件等。

六、 《報告》編制單位及人員資質要求

從事可行性研究報告編寫單位和人員，應符合下列要求：

(1) 《報告》編制單位應具有經國家有關部門審批登記的資質等級證明，并具有承擔編制可行研究報告的能力和經驗。

(2) 可行性研究人員應具有從事專業的中級以上專業職稱，并具有相關的知識、技能和工作經歷。

(3) 《報告》編制單位及人員，應堅持獨立、公正、科學、可靠的原則，事實求是，對提供的可行性研究報告質量負完全責任。

七、 《報告》文本格式

（一） 《報告》文本的外形尺寸統一為A4(210X297mm)

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（二） 《報告》文本排列

(1) 封面。項目名稱、研究階段、編制單位、出版年月、并加蓋編制單位的印章。

(2) 封一。編制單位資格證書。如工程咨詢資質證書，工程設計證書。

(3) 封二。編制單位的項目負責人、技術管理負責人、法人代表名單。

(4) 封三。編制人、校核人、審核人、審定人名單。

(5) 目錄。

(6) 正文。

(7) 附圖、附表、附件。

項目商務計劃書（提綱）

（一） 項目宗旨 （說明項目成立原因，主要是市場要素的說明）

（二） 項目公司

2-1 公司的現狀簡介

2-1-1 基本景況

公司名稱、地址、注冊、電話、網址、法人等

2-1-2 公司架構

公司股權結構、管理架構、管理團隊

2-1-3 經營業績

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擁有的資源、商譽、知名度、收入增長幅度

2-2 公司的服務產品

2.2.1. 公眾服務:

2.2.7.電子商務平臺

2.2.8.網絡軟件開發與技術服務

2-3 公司競爭優勢

2-3-1 企業自身優勢

2-3-2 行業相對優勢

（三） 項目發展計劃

3-1 資產并購計劃

3-1-2 XX公司得失

3-1-2 aa公司得失

3-2 合作發展策略

3.2.1.合作發展戰略原則說明

3.3.2.發展方向

3-3 商務運營模式

3.2.3.核心技術 （重點內容）

3.3.商務運營模式 （重點內容）

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3.3.1.渠道共享

3.3.2.有償服務

獲利服務構成

(表格圖形表示)

3-3-1 信息處理模式

3-3-2 有償服務模式

3-3-3 收費贏利模式 （重點內容，就是市場模型，是投資方重點考察部分）

（四） 市場前景展望

4-1 市場預測

4-1-1 市場要素分析

4-1-2市場規模預測

4-2 市場定位

4-2-1 網站經營方針

4-2-2 網站形象風格

（五） 投入產出預算

5-1 追加投資預算

5-2 投入產出預算

5-3 經營效益指標

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根據上述五年收入推算制定五年期現金流量表，由此測算出：

1、 內部收益率

2、 財務凈現率（按風險貼現率）

3、 投資回收期（動態）

5-4 盈虧平衡分析

1、 價格盈虧點

2、 銷售量盈虧點

3、 成本盈虧點

高新技術研發基地項目建議書

一、項目概況

⒈項目名稱

八達嶺鎮高新技術研發基地

⒉項目背景

隨著經濟全球化進程不斷加快，世界著名跨國公司為了方便進入中國市場，需要開發為中國市場量身定做的技術產品，為解決研發與生產脫節的問題，紛紛要求在中國設立研究開發基地。因此加快建設高新技術研發基地，吸引國際公司入住，是地方乃至一個地區經濟發展的有力依托。

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⒊項目必要性及依據

高科技研發基地需要適宜的外部環境，需要以國際大都市為依托，具備與國際接軌的交通、通訊、金融、商業、技術、人才、市場、政策配套等外部環境，該區緊鄰中關村科技園區分區“八達嶺經濟技術開發區”因此在建設環境上以及高新技術產業發展中都會有較強的競爭力。

二、項目建設初步選址及建設條件

⒈項目建設初步選址

該項目擬建在八達嶺鎮外炮村西（原八達嶺鎮工業小區）東到外炮村，南至京張高速，西、北與“八達嶺經濟技術開發區”交界。

⒉項目建設條件

該項目擬建地，交通方便，各市政配套設施，水、電、路齊全，基本做到“七通一平”。

三、項目建設規模及內容

⒈項目建設規模

該項目預計總占地約270畝，充分發揮其與“八達嶺經濟技術開發區”的優勢，按照統一規劃統一發展的原則，構建一個國際一流的融合各具特色的建筑系統、綠色生態系統于一體的高新技術產業園區。

⒉項目內容

適應國內外市場需求，大力發展高技術含量、高附加值、高創匯、高市場占有、高關聯度、低能耗、低物耗的產品。根據“發揮優勢、 .14 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

突出重點、滾動發展、形成規模”的原則，重點支持微電子、現代通信、計算機及軟件、新材料、生物工程等領域的高新技術企業，努力形成集團優勢、規模優勢和整體競爭優勢。

四、環境影響

該項目倡導高科技、無污染、綠色環保，產業結構雖然以工業為主，但對環境無任何影響。

五、投資估算

預計總投資約3000萬元，主要資金來源為自籌資金、扶持資金及銀行貸款。

六、建設進度初步設想

該項目分三個階段完成，第一階段為基礎設施建設期，即高新技術研發基地的市政配套設施建設。第二階段為招商期，即根據研發基地的產業規劃進行招商引資，第三階段為規模建設期，即符合產業規劃項目在基地內進行規模性建設。

七、經濟效益和社會效益的初步估算

該項目預計總投資約3000萬元，隨著項目的不斷進駐，大約五年能夠收回全部投資。

八、結論

當今世界，高科技產業帶動結構調整和經濟持續快速增長已成為全世界經濟發展的大趨勢和新潮流，興建一個高新技術研發基地，以新型高科技含量的項目，帶動地區產業的發展，作為八達嶺地區的一個有益補充，是非常必要的，充分利用該地區的地域優勢，發展高新 .15 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

技術產業必將成為八達嶺地區經濟的又一亮點。

項目建議書

（一）項目建設目的和意義

項目提出的背景（改建、擴建和更新改造項目要簡要說明企業現有概況）和依據，投資的必要性及經濟意義。

（二）產品需求初步預測

1．國內外近期和遠期需要量，主要消費去向的初步預測。

2．國內外相同或同類產品近幾年的生產能力、產量情況和變化趨勢的初步預測。

3．產品進出口情況。

4．產品在國內市場的銷售情況和在國際市場上的競爭能力，進入國際市場的前景初步設想及銷售價格初步預測。

非貿易產品（不出口和不是取代進口產品）可不作國外市場和產品進出口情況預測。

（三）產品方案和擬建規模

主要產品和副產品的品種、規格、質量指標及擬建規模（以日和年產量計）。

（四）工藝技術方案

簡要概述原料路線、生產方法和技術來源。對引進技術和進口設 .16 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

備的項目，要說明國內外技術差距，必須引進的理由和引進國別廠商的初步分析。

（五）資源、主要原材料、燃料和動力的供應

1．資源儲量、品位、成分以及利用條件的初步評述。

2．主要原料、燃料和輔助材料的種類，估算年需要量，來源和可能供應的初步意向。

3．水、電、汽估計需要量，供應方式和供應條件初步設想。

（六）建廠條件和廠址初步方案

建廠地區初步設想，建廠條件和廠址方案踏勘的初步意見。

對老廠改建、擴建和更新改造項目可簡要說明承辦企業基本情況，改建、擴建有利條件和廠址方案初步設想。

（七）環境保護

初步預測擬建項目對環境的影響，提出環境保護三廢治理的原則和綜合利用初步設想。

（八）工廠組織和勞動定員估算

（九）項目實施規劃設想

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（十）投資估算和資金籌措設想

1．投資估算

（1）建設投資估算

① 主體工程和協作配套工程所需的建設投資估算。

② 外匯需要量估算（均折算為美元計算，使用非美元外匯的要注明折算率）。

③ 必要時采用影子價格或修正價格估算建設投資。

（2）流動資金估算。

（3）初步計算建設期貸款利息。

（4）老廠改、擴建和更新改造項目，要簡要說明利用原有固定資產原值和凈值情況。

2．資金籌措設想

（1）資金來源、籌措方式及貸款償還方式。利用外資項目要說明利用外資的可能性。

（2）貸款利率、管理費、承諾費等情況。

（3）逐年資金籌措數額和安排使用設想。

（十一）經濟效益和社會效益的初步估算

1．產品成本估算

（1）按國家現行價格估算產品的單位成本。

（2）必要時采用影子價格估算產品的單位成本。

2．財務分析

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（1）靜態指標

① 投資利潤率。

② 投資收益率。

③ 投資利稅率。

④ 投資凈產值率。

⑤ 投資回收期（自建設開始年算起，如從投產時算起應予注明）。

⑥換匯成本或節匯成本。

（2）借款償還期初步測算。

（3）老廠改建、擴建和更新改造項目分析

老廠改建、擴建和更新改造項目的財務分析，原則上宜采用“有無對比法”，計算改、擴建后與不改、擴建相對應的增量效益和增量費用，從而計算增量部分的分析指標。根據項目的具體情況有時也可計算改、擴建后的分析指標。

3．國民經濟分析

國民經濟分析是從國家角度考察項目的費用和效益，計算分析靜態指標的投資凈效益率、凈效益能耗（噸／萬元）。

4．社會效益初步分析

社會效益初步分析，應根據項目特點及具體情況確定分析內容。

（1）對節能的影響。

（2）提高產品質量對產品用戶的影響。

（3）對發展地區或部門的影響。

（4）對減少進口節約外匯和增加出口，創造外匯的影響等。

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應有附件：

1．建設項目可行性研究工作計劃。如需聘請外國專家指導或委托咨詢的、出國考察的，要附計劃。

2．邀請外國廠商來華進行初步技術交流計劃。

可行性研究(Feasibility Study)是通過對項目的主要內容和配套條件，如市場需求、資源供應、建設規模、工藝路線、設備選型、環境影響、資金籌措、盈利能力等，從技術、經濟、工程等方面進行調查研究和分析比較，并對項目建成以后可能取得的財務、經濟效益及社會環境影響進行預測，從而提出該項目是否值得投資和如何進行建設的咨詢意見，為項目決策提供依據的一種綜合性的系統分析方法。可行性研究應具有預見性、公正性、可靠性、科學性的特點。

我國目前可行性研究存在的主要問題，一是工程技術方案的研究論證深度不夠。按照國外的通常做法，可行性研究階段的研究深度應能達到定方案的程度，因此要求在工程技術方案論證，應達到Basic

Design或Concept Design的程度，基本相當于我國的初步設計應達到的水平，應提出明確的設備清單；二是財務評價就項目論項目，這與國外利用企業理財的理論和方法進行資本預算管理，對投資項目進行投資決策和融資決策的通行做法存在重大差異，并且在經濟評價方面不恰當地使用了"國民經濟評價"的概念，由此引起一系列的認識誤區；三是在市場分析、組織機構分析等方面與國外差別較大，研究深度嚴重不足；四是不重視多方案的比選及項目風險分析，或者分析 .20 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

的內容、深度嚴重不足，缺乏項目周期各階段風險管理的統一籌劃及策略論證。可以咨詢這方面專家：/fert/

一、可行性研究的依據和要求

(一)可行性研究的依據

一個擬建項目的可行性研究，必須在國家有關的規劃、政策、法規的指導下完成，同時，還必須要有相應的各種技術資料。進行可行性研究工作的主要依據主要包括：①國家經濟和社會發展的長期規劃，部門與地區規劃，經濟建設的指導方針、任務、產業政策、投資政策和技術經濟政策以及國家和地方法規等；②經過批準的項目建議書和在項目建議書批準后簽訂的意向性協議等；③由國家批準的資源報告，國土開發整治規劃、區域規劃和工業基地規劃。對于交通運輸項目建設要有有關的江河流域規劃與路網規劃等；④國家進出口貿易政策和關稅政策；⑤當地的擬建廠址的自然、經濟、社會等基礎資料；⑥有關國家、地區和行業的工程技術、經濟方面的法令、法規、標準定額資料等；⑦由國家頒布的建設項目可行性研究及經濟評價的有關規定；⑧包含各種市場信息的市場調研報告。

(二)可行性研究的一般要求

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可行性研究工作對于整個項目建設過程乃至整個國民經濟都有非常重要的意義，為了保證可行性研究工作的科學性、客觀性和公正性，有效地防止錯誤和遺漏，在可行性研究中，(1)首先必須站在客觀公正的立場進行調查研究，做好基礎資料的收集工作。對于收集的基礎資料，要按照客觀實際情況進行論證評價，如實地反映客觀經濟規律，從客觀數據出發，通過科學分析，得出項目是否可行的結論。(2)可行性研究報告的內容深度必須達到國家規定的標準，基本內容要完整，應盡可能多地占有數據資料，避免粗制濫造，搞形式主義。在做法上要掌握好以下四個要點：①先論證，后決策；②處理好項目建議書、可行性研究、評估這三個階段的關系，哪一個階段發現不可行都應當停止研究；③要將調查研究貫徹始終。一定要掌握切實可靠的資料，以保證資料選取的全面性、重要性、客觀性和連續性；④多方案比較，擇優選取。對于涉外項目，或者在加人WTO等外在因素的壓力下必須與國外接軌的項目，可行性研究的內容及深度還應盡可能與國際接軌。(3)為保證可行性研究的工作質量，應保證咨詢設計單位足夠的工作周期，防止因各種原因的不負責任草率行事。

具體工作周期由委托單位與咨詢設計單位在簽訂合同時協商確定。

(三)可行性研究的主要內容

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各類投資項目可行性研究的內容及側重點因行業特點而差異很大，但一般應包括以下內容：

1．投資必要性。主要根據市場調查及預測的結果，以及有關的產業政策等因素，論證項目投資建設的必要性。在投資必要性的論證上，一是要做好投資環境的分析，對構成投資環境的各種要素進行全面的分析論證，二是要做好市場研究，包括市場供求預測、競爭力分析、價格分析、市場細分、定位及營銷策略論證。

2．技術可行性。主要從項目實施的技術角度，合理設計技術方案，并進行比選和評價。各行業不同項目技術可行性的研究內容及深度差別很大。對于工業項目，可行性研究的技術論證應達到能夠比較明確地提出設備清單的深度；對于各種非工業項目，技術方案的論證也應達到目前工程方案初步設計的深度，以便與國際慣例接軌。

3．財務可行性。主要從項目及投資者的角度，設計合理財務方案，從企業理財的角度進行資本預算，評價項目的財務盈利能力，進行投資決策，并從融資主體(企業)的角度評價股東投資收益、現金流量計劃及債務清償能力。

4．組織可行性。制定合理的項目實施進度計劃、設計合理的組織機構、選擇經驗豐富的管理人員、建立良好的協作關系、制定合適的培 .23 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

訓計劃等，保證項目順利執行。

5．經濟可行性。主要從資源配置的角度衡量項目的價值，評價項目在實現區域經濟發展目標、有效配置經濟資源、增加供應、創造就業、改善環境、提高人民生活等方面的效益。

6．社會可行性。主要分析項目對社會的影響，包括政治體制、方針政策、經濟結構、法律道德、宗教民族、婦女兒童及社會穩定性等。

7．風險因素及對策。主要對項目的市場風險、技術風險、財務風險、組織風險、法律風險、經濟及社會風險等風險因素進行評價，制定規避風險的對策，為項目全過程的風險管理提供依據。上述可行性研究的內容，適應于不同行業各種類型的投資項目。我國目前缺乏對各類投資項目可行性研究的內容及深度進行統一規范的方法，目前各地區、各部門制定的各種可行性研究的規定，基本上都是根據工業項目可行性研究的內容為主線制定的，并且基本上是按照聯合國工發組織的《工業項目可行性研究報告編制手冊》為藍本來編寫的。我國目前急需一個各行業通用的對可行性研究的內容及深度提出共性要求的統一規定，以規范整個可行性研究工作，避免目前的各種非工業項目可行性研究都要參照工業項目的尷尬局面。

一般項目可行性研究的內容，均應設專章論述投資必要性、技術可行 .24 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

性、財務可行性、組織可行性和風險分析的內容。對于工業項目，應設多個章節對原材料供應方案、廠址選擇、工藝方案、設備選型、土建工程、總圖布置、輔助工程、安全生產、節能措施等技術可行性的各方面內容進行研究。對于非工業項目，應重視項目的經濟和社會評價，重點評價項目的可持續性和經濟社會環境影響。

在可行性研究中，咨詢工程師應根據項目的特點，合理確定可行性研究的范圍和深度，應按照下列步驟開展咨詢工作：①了解業主意圖；②明確研究范圍；③組成項目小組；④搜集資料；⑤現場調研；⑥方案比選和評價；⑦編寫報告。

二、咨詢工程師在可行性研究中的主要工作

下面重點以工業項目為例，介紹咨詢工程師在可行性研究中應承擔的主要工作。

(一)市場分析和營銷戰略研究

市場分析和營銷戰略是可行性研究的前提，是決定投資的目標、范圍、規模、工藝技術、廠址選擇的關鍵。通過市場分析，制定銷售規劃和營銷戰略，發現新的市場機會，是咨詢工程師在可行性研究中的重要工作內容。

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1．市場分析。

市場分析是對有關產品市場及市場環境狀況進行系統的分析和評價，主要包括：市場細分，消費行為研究，競爭力分析，競爭性產品和銷售策略研究，以及它們之間相互依存關系的研究，產品壽命周期分析，以及有關的社會因素、生態因素和經濟因素的影響分析。對于非生產性(非工業)項目，市場分析主要是對經濟和社會發展的需求分析，如交通項目主要分析社會發展對運輸量、運輸方式、質量和時間等方面的要求。對生產型項目，市場分析的主要目的是發現和尋求市場需要的新產品，發掘新產品和現有產品的新用途，發掘潛在的市場，研究消費者和競爭者的動向，分析市場容量及預測市場的增長率，研究公司的市場銷售和推廣戰略。市場分析必須了解項目的產品、副產品的數量和質量，以及在工藝和地區上的制約因素。常用的需求預測方法有趨勢外推法、消費水平法、消費系數法(或最終用途法)、領先指數法、回歸分析法、消費者訪問法等。

2．營銷戰略。

可行性研究應根據項目的目標及投資和財務決策的原則，提出以適當的銷售研究為基礎的銷售設想。銷售設想應當包括銷售的戰略范圍和實際范圍、銷售手段、銷售數量及價格、銷售網絡、銷售計劃和費用 .26 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

預算。制定項目營銷戰略的目的是研究達到項目目標所需的方法和活動，如產品新穎、成本低廉、品質高貴、富有特色、提高市場占有率等。制定項目營銷戰略的要點是，對市場結構目標的評價，顧客分析和市場劃分；銷售渠道和營銷網絡分析；競爭力分析；社會經濟環境分析、銷售預測、市場前景和風險分析。在確定營銷戰略的基礎上，確定項目的產品方案和生產規模，預測銷售收人，估算銷售費用。

(二)建設條件和廠址選擇

1．原材料供應等建設條件。

生產所需的基本原材料的來源、成本及供應的穩定性是決定項目規模和經濟效益的關鍵因素之一。因此，可行性研究必須詳細分析所需的材料和投人物的來源、數量、質量、供應年限、成本，以及運輸方式、能力和費用。必要時還要進行多方案的分析。

原材料的選擇主要取決于項目的技術要求及原材料供應市場的狀況，但其決定因素應是環境因素，如資源的枯竭、污染問題以及項目目標(如最大限度地降低供應風險和投人物的成本等)。通過分析原材料的需求量、來源、成本和風險等關鍵問題，根據生產規模和工藝技術指標，劃分原材料的種類，確定需要量，研究可能的來源并進行費用估算。

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可行性研究中還要考慮燃料、運輸、社會文化、政策、法律環境等其他建設條件。

2．廠址選擇。

廠址選擇是否合理直接影響到整個項目的成敗。項目前期的各階段都會涉及到廠址問題：投資機會研究階段僅從地理上大致考慮廠址的位置；預可行性研究階段是選點(Location)，即按照建廠條件，選定一個合適的地區；在可行性研究階段則應是定址(Site)，即通過現場地質勘探，收集分析水文、氣象、地質資料，具體確定項目所在的廠址。

可行性研究階段的廠址選擇，包括對建廠地區、廠址和環境等方面的分析評價。考慮的因素主要包括：①自然環境、地理條件和項目的要求；②評價項目對生態環境的影響；③當地社會經濟環境、鼓勵或限制政策以及地方發展規劃；④基礎設施條件，如水、電、汽供應、交通通訊、三廢處理等；⑤項目發展和營銷戰略。廠址選擇要分析廠址對建設投資和生產成本的影響，包括土地費用、建筑工程、廠外工程等。通過建設投資的比較，對廠址方案進行優選。

(三)工藝技術方案

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1．工藝技術方案的設計及評價。

可行性研究中，應根據產品的質量、品種要求及原材料等投人物特點，結合"三廢"的排放標準等生態和環境要求，根據先進性、可靠性及經濟性的要求，對各種工藝技術路線進行設計和選擇。可行性研究階段的工藝技術方案設計，主要是概念設計(Concept Design)，相當于我國目前的"初步設計"，提出工藝技術設計初步方案，并對工藝路線的技術方案進行評價。設計及評價的原則為：①先進性原則。采用的技術在產品水平、工藝水平和裝備水平三方面都具有先進性；②適應性原則。采用的技術要考慮符合建廠國家和地

區的資源條件，適合當地的人才素質；技術層次要適合當地經濟技術發展的實際水平；③安全可靠性原則。采用的技術應是成熟、可靠、安全的，對操作人員和環境沒有危害或不利影響；④法規適應性原則。采用的技術應不違反當地政府法律規定和發展規劃及有關政策。技術評價的方法主要有：對比表格法、價值工程法、綜合費用效率法、盈虧平衡點法、設備壽命周期費用法、損益法等。

2．土建工程。

土建工程的內容因項目而異，必須與特定的廠址和可能需要的設施相 .29 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

聯系。可行性研究應當規劃項目有關的土建工程并估算其成本，包括廠址準備及整治、廠房和其他房屋建筑、公用設施、運輸、"三廢"的排放及處理、廠址道路、消防等以及其他基礎設施。

3．工廠布置。

在確定工藝和生產過程，并最終確定了生產設備和投人物清單后，要根據工藝要求和廠址條件，合理布置各個生產車間和公用設施及服務設施，并繪制出以下圖表：①工廠總平面布置圖，說明主要構筑物和建筑物等大型設備、道路、鐵路和其他運輸設施、各種公用工程和服務設施的位置；②生產線示意圖，說明生產的流程、設備、幾何尺寸、位置和空間要求；③材料流程圖，表明材料流程、公用設施、排放物，以及中間產品和最終產品在工廠各部分之間的流程；④運輸路線圖，說明公用設施管線、消耗、聯系通訊設施的最終實物分布圖。

(四)項目組織與實施計劃

1．項目組織與管理。

高效、精簡的項目運作組織和合理的人員配備特別是關鍵崗位人員的素質是保證項目成功實施和運作的重要條件。要根據生產工藝技術特點、設備管理、生產組織和產品市場銷售規劃，設計出合理的組織機 .30 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

構，并建立相關的管理制度。組織設置主要取決于項目規模、類型以及發展策略、政策，以及項目建設期和經營期的需要和條件，并應考慮以下因素：項目和企業的組織機構應以最佳協調和控制全部項目的投人物為目的，保證項目的／頃利運作；組織機構的設置構成項目投資和生產成本的一部分，應明確相關費用和成本；組織機構應是動態的，根據項目的發展而能夠不斷調整。

一般工業企業的組織機構可分為三個層次；即最高管理層，負責項目長期性計劃、預算、協調和控制；中間操作層，負責項目的具體運作，如生產組織、銷售、財務管理等；監督管理層，負責監督日常的經營活動。

2．項目實施計劃。

項目實施計劃編制的目的是確定項目實施的具體時間進度安排，并分析對工藝技術及財務的影響，以保證項目的順利實施。實施計劃的編制，包括項目進度安排、施工組織等，通常使用甘特(Gantt)圖，也稱線條圖BarChart)來編制項目實施計劃。項目實施計劃的制定過程，應按每一階段所需的資源和活動時間，確定實施的各階段，確定項目必須執行的現場內外工作的類型，確定工作任務的邏輯順序，考慮完成每項任務需要的時間，編制分時間階段的實施進度表。

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3．人力資源配置。

項目的人力資源配置是確保項目成功實施的關鍵。可行性研究要提出項目對各種技術、管理人員的需求，包括不同層次的管理監督人員、工程技術人員、熟練和非熟練工人等。在配置人員時，必須充分考慮項目所在國的勞動立法、勞動條件、定額、薪金、保險、職業安全、衛生保健和社會安全等因素、可行性研究對項目不同階段的人員配置編制定員表，對人力資源的來源進行分析，制定招聘計劃和外聘專家人數，并制定人員培訓計劃，進行人力成本估算。

(五)環境影響評價

可行性研究應對項目可能產生的環境影響進行全面、綜合、系統、實際的評價，這種評價對項目的社會、經濟、技術和財務上的可行性往往十分重要。環境影響分析包括了項目對周圍地區的影響，特別是對當地人群、植物群和動物群的影響。

1．環境影響因素分析。

環境影響因素分析應以項目所在國的法規、三廢排放標準為基礎進行影響因素的識別和分析，在環境背景調查的基礎上，分析項目的實施對當地環境的影響。主要目的是：①就項目對自然及人類居住地所造 .32 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

成的環境影響后果進行全面、綜合分析；②研究了解項目的各個方案新增的環境影響的范圍和程度；③把環境保護法規的要求納入可行性研究中；④確定減輕消極的環境影響和增加有利影響的措施；⑤對各種需要進一步研究的環境問題進行分析；⑥對各種環境影響進行必要的定性和定量分析研究，確定項目方案在環境方面的主要優缺點。

2．環境影響的成本--效益評價。

即應用成本-效益評價，是根據環境影響經濟學的分析原理和方法，對環境影響的可量化部分進行定量分析。分析方法主要采用成本-效益分析模型，如聯合國環境開發署的"擴大成本-效益分析檢驗模型"，環境成本和效益的價值化法，即用改善環境的"愿意支付"或對環境退化的"接受補償"，用貨幣形式表現成本或效益；直接貨幣法，如"成本節約(或成本影響)法"，以直接調查為基準的方法，如"可能情況支付法"、"可能情況排序法"；以間接市場為依據的方法，如"享樂定價法"等。

(六)社會影響評價

按照世界銀行等國際金融組織的要求，在可行性研究階段應進行項目的社會評價，分析項目為實現國家和地區的社會發展目標所作的貢獻及影響，以及項目與社會的相互適應性。主要內容涉及人口、就業、 .33 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

移民安置、公平分配、文化歷史、婦女、民族宗教、居民生活水平和質量、社會基礎設施等，評價的重點是項目周圍社區，同時還應考慮項目對技術進步、節約時間、促進地區和部門發展、改善經濟布局和產業結構等的影響。評價指標包括就業效果、收入分配效益、資源節約指標、公平分配、扶貧效果、婦女參與、機構發展和持續性等。我國目前的投資項目前期咨詢論證中，還沒有將社會評價納人到可行性研究的程序和范圍。為了與國際接軌，應考慮在可行性研究中加強社會評價工作；

(七)財務評價

我國目前的投資項目財務評價，與國外的通常做法存在一定的差距，突出表現在將項目與企業分離開來，將項目的財務評價與整個企業的資本預算、理財活動相分離，按照所謂投資估算、資金籌措、盈利能力分析、債務清償能力分析的邏輯過程進行分析，突出體現了計劃經濟時代的理財思路。財務評價的一般內容應該包括：

1．項目投資現金流量預測。

根據有無對比的原則，根據項目的產品方案、建設規模、工藝技術方案等要求，對項目投資可能產生的現金流量進行估算：①項目投資估算，包括設備購置、安裝、土建工程及其他工程費用，生產前的各種 .34 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

資本支出和流動資產投資；②產品銷售收入或項目提供的服務營業收入預測；③項目在運營期內的各種運營和維護費用預測。根據估算及預測結果，得出投資方案的現金流量。需要指出，按照國際通行的財務管理慣例，這里的投資估算不包括"建設期利息"。事實上，建設期利息在這一階段還不能估算出來。

2．投資方案財務評價。

根據項目投資方案現金流量預測結果，編制固定資產投資估算表、流動資金(周轉資金)估算表、主要產出物與投人物價格表、單位產品生產成本表、固定資產折舊表、無形資產及遞延資產攤銷估算表、經營成本估算表、銷售收入及銷售稅金計算表等輔助報表，并在此基礎上編制項目投資現金流量表，計算各年的息稅前利潤(EBIT)，評價項目投資的財務盈利能力，進行投資決策。這里的財務指標計算相當于目前我國投資項目財務評價中對"區別投資所得稅前"財務評價指標的計算，主要目的是在不考慮折舊、所得稅、融資方案等"人為因素"的情況下，分析項目本身所具有的盈利能力，進行擬建項目的投資決策，從項目本身的財務可行性的角度選擇投資項目。

3．融資方案財務評價。

對于投資方案財務評價可行的項目，應進一步進行融資方案分析，選 .35 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

擇最佳的融資方案。投資方案分析的對象是項目本身，融資方案分析的對象則是項目的融資主體，如果項目的融資主體不是項目本身設立的項目公司，就要對項目所依托的整個企業進行分析。主要分析內容包括：①根據融資主體的資產負債結構及信用狀況等因素，分析各種可能的融資渠道和融資方式；②根據項目本身的盈利能力及整個融資主體的財務狀況，分析應采用的財務杠桿水平，進行財務杠桿分析，選擇資產負債結構比例及融資方案；③根據融資方案，計算融資成本，編制財務計劃現金流量表。該表除包含項目投資現金流量的預測結果外，還應包括建設期及生產運營期借款還本付息、股利分配、稅收支付等引起的項目融資主體本身完整的財務計劃現金流量，進行財務可持續性分析；④計算所得稅后現金流量，評價權益投資的盈利能力及對股東財富增值的影響(這里與我國目前的計算自有資金或股本投資所得稅后財務指標有部分相似之處)；⑤進行融資主體的債務清償能力分析。

(八)經濟評價

經濟評價從資源配置的角度評價項目的費用和效益，分析項目的經濟可行性。經濟評價把項目的投人物分為可貿易貨物(Tradeables)、不可貿易貨物(Non-tradeables)和其他投入物(包括房屋等)等三類，通過機會成本測算影子價格，通過社會折現率評價并計算項目的凈現值和內部收益率等經濟評價指標，并進行其它方面的經濟評價。

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財務評價與經濟評價的本質區別在于財務評價是從財務管理、現金收支的角度評價項目，所涉及的是與"金錢"有關的問題，經濟評價是從資源配置的角度來評價項目，所涉及的是資源使用是否合理的問題。從廣義上講，財務評價包括宏觀和微觀兩個層次，微觀層次的財務評價就是前述項目層次的投資方案的財務評價和融資方案財務評價，宏觀層次的財務評價應是從國民經濟的角度評價項目對國民收人、GDP等的貨幣收入貢獻及其有關的宏觀層次的財務問題。與此對應，經濟評價也應包括微觀和宏觀兩個層次，微觀層次的經濟評價即項目層次的經濟評價，其理論基礎主要是根據微觀經濟學的有關均衡、支付意愿、消費者剩余、機會成本等理論推導出反映項目所處特定區域的資源"真實經濟價值"的影子價格體系，評價項目在特定區域的微觀層次的資源優化配置狀況，一般采用UNIDO法和L-M法(也稱OECD法)。宏觀層次的經濟評價，應從項目的宏觀區域經濟影響的角度，重大項目應從整個國民經濟的角度，評價項目對影響區域及整個國民經濟的資源配置，如對區域產業結構升級的影響、對培養區域拳頭產業的影響、對國家經濟安全的影響、對提高國際競爭力和發展民族經濟的影響，對區域之間經濟平衡發展的影響等。

目前我國項目評價的有關文獻中，將項目層次的經濟評價(economic appraisal，主要是側重于微觀經濟分析)稱之為國民經濟評價(national economicappraisal)，不僅是對經濟評價方法 .37 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

本身的嚴重誤解，而且也誤導了人們的項目評價實踐活動，也不利于人們進一步探索如何真正從宏觀的、國民經濟的層次上對一些重大項目進行全面評價的理論和方法研究。我國目前的項目評價方法體系急需創新。

(九)風險分析

風險是人們在活動中遭遇危險、受損失或傷害的可能性或機會，是人們對不確定性的一種主觀的、個人的預見，或偏離預期目標的可能結果。對于一個項目而言，風險管理的目標是使項目獲得成功，為項目的實施創造一個平靜、穩定的環境，降低項目成本，避免損失和浪費，最大限度地減少或消除外部的干擾，使項目順利投產并效益穩定。在項目決策階段應考慮的風險包括：投資環境風險、地質風險、設計和技術風險、資源風險、市場風險、原材料風險、布局安全風險、工程建設風險、人力資源風險、資金風險、匯率風險和不可抗拒力的風險等。在財務評價中，應對各種風險因素對財務評價指標的影響進行不確定性和風險分析，包括盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析和決策樹分析等。對風險因素應按照一定的方法進行識別，分析風險因素對項目目標的影響，進行風險等級分類，評估風險的影響結果，并根據不同類型風險的具體特點，提出具有針對性的風險規避對策。我國目前的項目前期論證及工程管理過程中缺乏全過程的風險管理規劃。為了與國際接軌，提高我國項目投資決策及項目管理水平，在可行性 .38 北辰永康道（大張莊示范小城鎮M地塊）項目（一標）

研究階段必須重視風險分析。

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