流動(dòng)資金估算方法

流動(dòng)資金估算方法

流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)

運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等

所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金估算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法。

個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法。

㈠分項(xiàng)詳細(xì)估算法

流動(dòng)資金的顯著特點(diǎn)是在生產(chǎn)過程中不斷周轉(zhuǎn)，其

周轉(zhuǎn)額的大小與生產(chǎn)規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度直接相關(guān)。分項(xiàng)詳細(xì)估

算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對(duì)構(gòu)成流動(dòng)資金

的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分別進(jìn)行估算。在可行性研究

中，為簡(jiǎn)化計(jì)算，僅對(duì)存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款四

項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行估算，計(jì)算公式為：

流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款＋存貨＋現(xiàn)金

流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付賬款

流動(dòng)資金本年增加額＝本年流動(dòng)資金－上年流動(dòng)資金

估算的具體步驟，首先計(jì)算各類流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)

債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額。

1．周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算

周轉(zhuǎn)次數(shù)是指流動(dòng)資金的各個(gè)構(gòu)成項(xiàng)目在一年內(nèi)完

成多少個(gè)生產(chǎn)過程。

周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360天/最低需要周轉(zhuǎn)天數(shù)

存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可

參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定。又因

為：

周轉(zhuǎn)次數(shù)＝周轉(zhuǎn)額／各項(xiàng)流動(dòng)資金平均占用額

如果周轉(zhuǎn)次數(shù)已知，則：

各項(xiàng)流動(dòng)資金平均占用額＝周轉(zhuǎn)額／周轉(zhuǎn)次數(shù)

2．應(yīng)收賬款估算

應(yīng)收賬款是指企業(yè)對(duì)外賒銷商品、勞務(wù)而占用的資金。應(yīng)

收賬款的周轉(zhuǎn)額應(yīng)為全年賒銷銷售收入。在可行性研究中，

用銷售收入代替賒銷收入。計(jì)算公式：

應(yīng)收賬款＝年銷售收入／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

3．存貨估算

存貨是企業(yè)為銷售或者生產(chǎn)耗用而儲(chǔ)備的各種物資，主要

有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗品、維修備件、包裝

物、在產(chǎn)品、自制半成品和產(chǎn)成品等。為簡(jiǎn)化計(jì)算，僅考慮

外購(gòu)原材料、外購(gòu)燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并分項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算。

計(jì)算公式：

存貨＝外購(gòu)原材料＋外購(gòu)燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品

外購(gòu)原材料占用資金＝年外購(gòu)原材料總成本／原材料周轉(zhuǎn)

次數(shù)

外購(gòu)燃料＝年外購(gòu)燃料／按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)

在產(chǎn)品＝（年外購(gòu)原材料、燃料＋年工資及福利費(fèi)＋年

修理費(fèi)＋年其他制造費(fèi)）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)

產(chǎn)成品＝年經(jīng)營(yíng)成本／產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)

4．現(xiàn)金需要量估算

項(xiàng)目流動(dòng)資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)

運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中停留于貨幣形態(tài)的那部分資金，包括企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)

金和銀行存款。計(jì)算公式為：

現(xiàn)金需要量＝(年工資及福利費(fèi)＋年其他費(fèi)用)／現(xiàn)金

周轉(zhuǎn)次數(shù)

年其他費(fèi)用＝制造費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋銷售費(fèi)用

-(以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、

攤銷費(fèi)、修理費(fèi))

5．流動(dòng)負(fù)債估算

流動(dòng)負(fù)債是指在一年或者超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期

內(nèi)，需要償還的各種債務(wù)。在可行性研究中，流動(dòng)負(fù)債的估

算只考慮應(yīng)付賬款一項(xiàng)。計(jì)算公式為：

應(yīng)付賬款＝(年外購(gòu)原材料＋年外購(gòu)燃料)／應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)

次數(shù)

根據(jù)流動(dòng)資金各項(xiàng)估算結(jié)果，編制流動(dòng)資金估算表。

㈡擴(kuò)大指標(biāo)估算法

擴(kuò)大指標(biāo)估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實(shí)際資料，求得

各種流動(dòng)資金率指標(biāo)，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或

經(jīng)驗(yàn)確定比率。將各類流動(dòng)資金率乘以相對(duì)應(yīng)的費(fèi)用基數(shù)來

估算流動(dòng)資金。一般常用的基數(shù)有銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、總

成本費(fèi)用和固定資產(chǎn)投資等。擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡(jiǎn)便易行，但

準(zhǔn)確度不高，適用于項(xiàng)目建議書階段的估算。擴(kuò)大指標(biāo)估算

法計(jì)算流動(dòng)資金的公式為：

年流動(dòng)資金額＝年費(fèi)用基數(shù)×各類流動(dòng)資金率

年流動(dòng)資金額＝年產(chǎn)量×單位產(chǎn)品產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額

㈢估算流動(dòng)資金應(yīng)注意的問題

⑴在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況

分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，

并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)。

⑵在不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金，應(yīng)按不同生產(chǎn)負(fù)

荷所需的各項(xiàng)費(fèi)用金額，分別按照上述的計(jì)算公式進(jìn)行估

算，而不能直接按照100％生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以生產(chǎn)

負(fù)荷百分比求得。

⑶流動(dòng)資金屬于長(zhǎng)期性(永久性)流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資

金的籌措可通過長(zhǎng)期負(fù)債和資本金(一般要求占30％)的方

式解決。流動(dòng)資金一般要求在投產(chǎn)前一年開始籌措，為簡(jiǎn)化

計(jì)算，可規(guī)定在投產(chǎn)的第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷安排流動(dòng)資金

需用量。其借款部分按全年計(jì)算利息，流動(dòng)資金利息應(yīng)計(jì)入

生產(chǎn)期間財(cái)務(wù)費(fèi)用，項(xiàng)目計(jì)算期末收回全部流動(dòng)資金(不含

利息)。