旭陽控股公司增資擴(kuò)股信托項目

旭陽控股增資擴(kuò)股股權(quán)投資

集合資金信托計劃

產(chǎn)品方案

中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司

2010年11月

第一部分 項目背景

旭陽控股有限公司（下簡稱“旭陽控股”）成立于2004年，注冊地為北京，注冊

資本人民幣35000萬元，由自然人股東楊雪崗先生和路小梅女士共同投資設(shè)立，其中

楊雪崗為公司法人代表與實際控制人，路小梅女士為楊雪崗先生的妻子。旭陽控股下

有旭陽化學(xué)有限公司、北京旭陽偉業(yè)煤焦化工有限公司、旭陽礦業(yè)有限公司及天鷺置

業(yè)有限公司四家子公司。

中國旭陽煤化工集團(tuán)有限公司（China Risun Coal Chemicals Group Limited）

該公司成立于2007年，注冊地為開曼島，其股東分別為：泰克森公司（Texson

Limited），持股79.08%；高盛旗下的三支基金（分別注冊于開曼島、美國和德國的

有限合伙基金和有限責(zé)任公司），共持股18.46%；德同中國風(fēng)險基金（DT VETURES

CHIA FUD II,L.P.，注冊于開曼島的有限合伙基金），持股2.46%。泰克森是一家

注冊于英屬維爾京島的公司，楊雪崗和路小梅分別持有該公司87.2%和12.8%的股

權(quán)，因此楊雪崗和路小梅為中國旭陽煤化工集團(tuán)有限公司的“最終股東”。中國旭陽

煤化工集團(tuán)有限公司實際上是楊雪崗與路小梅建立并實際控制的在國內(nèi)的7家煤焦化

生產(chǎn)企業(yè)的母公司，以下將中國旭陽煤化工集團(tuán)有限公司與其控制的企業(yè)統(tǒng)稱為“旭

陽煤化工體系”。

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第二部分 項目要點及交易結(jié)構(gòu)

一、項目要點

項目基本情況

項目類型 股權(quán)投資集合資金信托計劃

受托人 中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司

信托規(guī)模 預(yù)計3.5億元

信托期限 2年（1.5年可提前終止，在出現(xiàn)約定情況時受托人可提前1年終止）

被投資公司 旭陽控股有限公司（下簡稱“旭陽控股”或“被投資公司”）

①外貿(mào)信托向社會合格投資者募集資金，設(shè)立集合資金信托計劃。

②外貿(mào)信托以增資擴(kuò)股的形式將信托資金用于向旭陽控股進(jìn)行股權(quán)投資，

增資后外貿(mào)信托持有旭陽控股50%的股權(quán)。

基本交易結(jié)構(gòu)

③旭陽控股原大股東楊雪崗先生承諾于信托計劃到期時溢價收購?fù)赓Q(mào)信

托持有的股權(quán)，股權(quán)收購溢價率隨中國人民銀行同期貸款基準(zhǔn)利率的調(diào)整

而調(diào)整，但溢價率不低于初始溢價率。

④旭陽控股、旭陽礦業(yè)有限公司將其分別持有的5家公司的股權(quán)質(zhì)押至外

貿(mào)信托名下為楊雪崗的回購提供質(zhì)押擔(dān)保；楊雪崗和路小梅將其持有的旭

陽控股的另50%的股權(quán)亦質(zhì)押至外貿(mào)信托名下。

信托收益分配方式 每個信托年度末支付受益人收益，信托到期時一次性償還本金。

二、交易結(jié)構(gòu)圖

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① 外貿(mào)信托向社會合格投資者募集資金，設(shè)立股權(quán)投資集合資金信托計劃。

② 信托資金以增資擴(kuò)股的方式對旭陽控股（下簡稱“被投資公司”）進(jìn)行股權(quán)投

資。增資后，旭陽控股股東為外貿(mào)信托（作為股權(quán)投資集合資金信托計劃受

托人，持有被投資公司50%的股權(quán)）、楊雪崗（持有被投資公司49.5%的股權(quán)）

和路小梅（持有被投資公司0.5%的股權(quán)）。增資完成后，旭陽控股應(yīng)向工商登

記機構(gòu)申請工商變更登記。

③ 旭陽控股原控股股東楊雪崗先生承諾于信托計劃到期時溢價收購?fù)赓Q(mào)信托持

有的全部被投資公司股權(quán)，以實現(xiàn)信托計劃的到期退出。

④ 為保證楊雪崗先生能及時履行股權(quán)收購義務(wù)，楊雪崗先生和路小梅女士（二

人為夫妻關(guān)系）將其持有的被投資公司另外50%的股權(quán)質(zhì)押至外貿(mào)信托名下，

并進(jìn)行強制執(zhí)行公證；同時，楊雪崗先生實際控制的旭陽控股、旭陽礦業(yè)將

其持有的5家公司的股權(quán)質(zhì)押至外貿(mào)信托名下，并進(jìn)行強制執(zhí)行公證，為楊

雪崗先生的收購義務(wù)提供擔(dān)保。

⑤ 由受托人按照合同確定的原則進(jìn)行分配清算。

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第三部分 被投資企業(yè)簡介

一、 旭陽控股有限公司的基本情況

企業(yè)基本信息見下表：

企業(yè)名稱 旭陽控股有限公司

注冊地址 北京市豐臺區(qū)南四環(huán)西路188號5區(qū)4號樓

法人代表(授權(quán)代理人) 楊雪崗

公司類型

營業(yè)執(zhí)照號碼 117 組織機構(gòu)代碼證號 76550301-3

有限責(zé)任公司（自然人投

資或控股）

成立時間 2004年8月4日

項目投資；投資管理；信息咨詢；科技開發(fā)；銷售焦炭及副產(chǎn)品、蒽

主營業(yè)務(wù)

油、炭黑、瀝青、五金交電、機械電器設(shè)備、計算機軟硬件及外部設(shè)

備、建筑材料、金屬材料；貨物進(jìn)出口。

注冊資本(元) 35000萬 注冊資本到位率 100%

旭陽控股有限公司現(xiàn)共有兩名自然人股東：楊雪崗與路小梅，其中楊雪崗出資

34,650萬元，占比99%，為實際控制人；路小梅出資350萬元，占比1%。公司主要經(jīng)

營業(yè)務(wù)是負(fù)責(zé)“旭陽集團(tuán)”（旭陽控股體系與旭陽煤化工體系的統(tǒng)稱，并無此法人實

體）實業(yè)公司部分的煤炭進(jìn)口及焦炭出口等業(yè)務(wù)，為商務(wù)部批準(zhǔn)的焦炭出口企業(yè)，2010

年第一批出口配額為18萬噸。焦炭貿(mào)易方面，除向全國各省主要鋼鐵制造企業(yè)供應(yīng)

焦炭外，還出口至美國、德國、印度等國家及地區(qū)；化工產(chǎn)品貿(mào)易方面，合作客戶主

要為日本三菱商事株式會社、天津卡博特、常州正亞、中孚鋁業(yè)等國際國內(nèi)知名化工

企業(yè)；鋼鐵貿(mào)易方面，旭陽控股有限公司主要與國內(nèi)大型鋼鐵企業(yè)的深入合作，廣泛

開展鋼鐵國內(nèi)貿(mào)易與進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)。

旭陽控股下有旭陽化學(xué)有限公司、北京旭陽偉業(yè)煤焦化工有限公司、旭陽礦業(yè)有

限公司及天鷺置業(yè)有限公司四家子公司（股權(quán)控制關(guān)系如下圖所示）。

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各企業(yè)基本情況如下：

1、 北京旭陽偉業(yè)煤焦化工有限公司的基本情況

企業(yè)名稱 北京旭陽偉業(yè)煤焦化工有限公司

注冊地址 北京市豐臺區(qū)南四環(huán)西路188號5區(qū)4號樓

法人代表(授權(quán)代理人) 楊雪崗

公司類型 有限責(zé)任公司（法人獨資）成立時間 2006年5月15日

營業(yè)執(zhí)照號碼 112 組織機構(gòu)代碼證號 78860643-7

主營業(yè)務(wù)

注冊資本(元) 8000萬 注冊資本到位率 100%

銷售焦炭及化工產(chǎn)品（不含危險化學(xué)品及一類易化學(xué)品）、五金交

電、機械電器設(shè)備、建筑材料、金屬材料；貨物進(jìn)出口。

旭陽偉業(yè)以經(jīng)營化工產(chǎn)品、鋼鐵、焦炭、煤炭進(jìn)出口等國內(nèi)、國際貿(mào)易為主，目

前已與中國五礦進(jìn)出口公司、中國中鋼集團(tuán)公司等建立了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系。旭陽偉業(yè)

從2009年起開始拓展煤化工深加工產(chǎn)品（甲醇、煤炭、瀝青、粗苯、焦油、硫銨等）

的進(jìn)、出口購銷、倉儲和運輸業(yè)務(wù)。

2、 旭陽礦業(yè)有限公司的基本情況

企業(yè)名稱 旭陽礦業(yè)有限公司

注冊地址 北京市房山區(qū)房山工業(yè)園區(qū)西區(qū)顧八路甲1號

法人代表(授權(quán)代理人) 楊雪崗

公司類型 有限責(zé)任公司 成立時間 2008年8月6日

營業(yè)執(zhí)照號碼 112 組織機構(gòu)代碼證號 78860643-7

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許可經(jīng)營項目：煤炭批發(fā)經(jīng)營。

主營業(yè)務(wù)

一般經(jīng)營項目：礦產(chǎn)投資；礦產(chǎn)開采技術(shù)服務(wù)；銷售焦炭廢鋼；五

金交電；電線電纜；化工原料；潤滑油；機電設(shè)備；貨物進(jìn)出口；

代理進(jìn)出口。

注冊資本(元) 10000萬 注冊資本到位率 100%

旭陽礦業(yè)持有煤炭進(jìn)出口資質(zhì)，主要負(fù)責(zé)為旭陽集團(tuán)3個焦化廠進(jìn)口焦煤以及一

般進(jìn)出口業(yè)務(wù)，同時也負(fù)責(zé)部分國內(nèi)貿(mào)易；主要合作客戶有澳洲、新西蘭、加拿大、

印度尼西亞的知名礦山和國內(nèi)大型煤炭礦務(wù)局；2010年4月份，旭陽礦業(yè)參股陽煤集

團(tuán)景福煤業(yè)有限公司30%股權(quán)，邁出了煤礦并購業(yè)務(wù)的第一步。

3、 天鷺置業(yè)有限公司基本情況

企業(yè)名稱 天鷺置業(yè)有限公司

注冊地址 北京市豐臺區(qū)南四環(huán)西路188號5區(qū)4號樓

法人代表(授權(quán)代理人) 楊雪崗

公司類型 有限責(zé)任公司 成立時間 2008年11月7日

營業(yè)執(zhí)照號碼 117 組織機構(gòu)代碼證號 68195295-4

主營業(yè)務(wù)

注冊資本(元) 5000萬 注冊資本到位率 100%

房地產(chǎn)開發(fā)；銷售自行開發(fā)的商品房。

天鷺置業(yè)主要經(jīng)營房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，目前開發(fā)建設(shè)中的項目有：定州“旭陽家園”

項目、邢臺“清林雅筑”項目、海南澄邁項目一期、海南安富項目一期。

4、 旭陽化學(xué)有限公司的基本情況

企業(yè)名稱 旭陽化學(xué)有限公司

注冊地址 北京市豐臺區(qū)南四環(huán)西路188號5區(qū)4號樓

法人代表(授權(quán)代理人) 楊雪崗

公司類型 有限責(zé)任公司 成立時間 2010年4月15日

營業(yè)執(zhí)照號碼 119 組織機構(gòu)代碼證號 55307808-6

銷售化工產(chǎn)品、五金交電、機械電器設(shè)備、建筑材料、金屬材料、

主營業(yè)務(wù)

潤滑油等。

注冊資本(元) 13100萬 注冊資本到位率 100%

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旭陽化學(xué)有限公司是旭陽控股有限公司出資設(shè)立的高端化工項目投資公司，

2010年4月成立。旭陽化學(xué)計劃出資52億元分別在滄州黃驊渤海新區(qū)和唐山樂亭臨

港工業(yè)園區(qū)建設(shè)40萬噸己內(nèi)酰胺項目和1200噸碳纖維項目，項目公司已經(jīng)注冊，目

前正在辦理征地和項目前期手續(xù)。

二、企業(yè)經(jīng)營成果與盈利能力分析

1、旭陽控股發(fā)展前景

根據(jù)旭陽控股提供的發(fā)展規(guī)劃，作為最終實際控制人楊雪崗先生在國內(nèi)投資的業(yè)

務(wù)平臺，旭陽控股將依托于旭陽集團(tuán)整體資源，以鞏固和擴(kuò)大傳統(tǒng)貿(mào)易業(yè)務(wù)規(guī)模為基

礎(chǔ)，向上整合礦產(chǎn)資源，向下發(fā)展高端煤化工產(chǎn)業(yè)，逐步形成上下游一體化的大型高

端煤化工企業(yè)。

隨著作為旭陽控股重要貿(mào)易伙伴和兄弟公司的旭陽煤化工體系的上市和發(fā)展，旭

陽控股未來幾年也將進(jìn)入快速發(fā)展期。根據(jù)旭陽控股預(yù)測，2011年，旭陽煤化工體系

所屬焦化企業(yè)的產(chǎn)能將突破1000萬噸（現(xiàn)有670萬噸，在建130萬噸，并購冀中能

源所屬企業(yè)峰煤焦化300萬噸），將超越寶鋼、河鋼等鋼焦聯(lián)合企業(yè)，成為全球最大

焦化生產(chǎn)企業(yè)，年需煉焦煤總量達(dá)到1400萬噸，給旭陽控股所屬傳統(tǒng)煤炭貿(mào)易擴(kuò)大

經(jīng)營規(guī)模和快速發(fā)展提供了較好機遇。

為推進(jìn)公司上下游一體化進(jìn)程，旭陽控股于2010年4月以1.6億元投資于陽煤

集團(tuán)壽陽景福煤業(yè)有限公司30%的股權(quán)（景福公司另70%股權(quán)由陽煤集團(tuán)開元有限公

司持有），景福公司目前處于停產(chǎn)擴(kuò)建狀態(tài)，預(yù)計于2012年投產(chǎn)，實際年產(chǎn)能為120

萬噸/年；此外，旭陽控股正在推進(jìn)澳洲Caledon、Peabody和BHP項目、蒙古KERRY

和MCS公司持有的QGX煤礦項目、巴彥洪戈爾15099煤礦項目、古爾班特斯9444煤

礦項目，同時積極參與陽煤集團(tuán)在呂梁地區(qū)整合的焦煤煤礦項目、忻州煤運控股的明

業(yè)煤業(yè)公司（儲量3500萬噸）合作、離石煤運新中煤業(yè)公司煤礦項目的合作、寧武

縣石家莊、中陽縣郝家圪塔地區(qū)探礦權(quán)項目、張礦集團(tuán)花園煤礦項目等，計劃在2011

年完成2個或2個以上上述項目，使旭陽控股能夠控制的年產(chǎn)能達(dá)到500萬噸/年。

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旭陽控股上下游一體化的下游產(chǎn)業(yè)定位于高端煤化工產(chǎn)業(yè)，目前已經(jīng)開始建設(shè)的

項目為滄州20萬噸己內(nèi)酰胺和唐山1200噸碳纖維兩個項目。己內(nèi)酰胺是重要的有機

化工原料之一，廣泛應(yīng)用于加工錦綸纖維、工程塑料、塑料薄膜，以及紡織、汽車、

船舶、電子電器、工業(yè)機械和日用消費品的構(gòu)件和組件等領(lǐng)域。2010年國內(nèi)己內(nèi)酰胺

需求量預(yù)計達(dá)120萬噸，其中國外進(jìn)口60％以上，具有良好的發(fā)展前景；碳纖維是新

一代增強纖維，更是國家迫切需要短期內(nèi)突破的高新技術(shù)纖維品種。主要應(yīng)用領(lǐng)域為：

航空航天及國防領(lǐng)域(飛機、火箭、導(dǎo)彈、衛(wèi)星、雷達(dá)等)和體育休閑用品(高爾夫球

桿、漁具、網(wǎng)球拍、羽毛球拍、箭桿、自行車、賽艇等)；新興市場有增強塑料、壓

力容器、建筑加固、風(fēng)力發(fā)電、摩擦材料、鉆井平臺等。我國2010年碳纖維需求量

將突破5000噸，而目前擬建和在建的碳纖維產(chǎn)能還不足1500噸／年，市場缺口較大。

滄州項目目前已取得項目備案證、選址意見書和環(huán)評、安評報告書，計劃2011

年完成各子項目的設(shè)計、安裝，2012年項目進(jìn)入建設(shè)施工期，計劃2013年底進(jìn)入試

生產(chǎn)階段。項目建成后，年實現(xiàn)銷售收入23億元，凈利潤2.7億元；唐山項目已于

2010年底開工建設(shè)，建設(shè)期2年。該項目備案證、可研、環(huán)評等手續(xù)已經(jīng)齊備。2011

年3月底前完成項目樁基施工，4-10月份進(jìn)行土建主體施工，年底前完成主要設(shè)備招

標(biāo)采購，2012年關(guān)鍵設(shè)備到貨，并進(jìn)行設(shè)備安裝調(diào)試，年底前后進(jìn)行試生產(chǎn)。項目建

成后，年實現(xiàn)銷售收入3億元，凈利潤7600萬元。

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第四部分 股權(quán)收購方及保障措施

一、股權(quán)收購方（楊雪崗）情況介紹

1、 個人基本情況

楊雪崗，男，漢族，1965年2月出生，河北邢臺人，中共黨員，碩士學(xué)歷。

（1） 工作簡歷

1985年8月－1995年1月在邯鄲水利局東武仕水庫管理處就職，歷任技術(shù)員、

助理工程師、工程師、辦公室主任、副處長；1995年1月辭去公職，創(chuàng)建邢臺旭陽焦

化有限公司；楊雪崗現(xiàn)任中國旭陽煤化工集團(tuán)有限公司董事長兼總裁，中國煉焦行業(yè)

協(xié)會副會長、河北焦化行業(yè)協(xié)會會長。

（2） 所獲榮譽

2002年7月被評為第四屆河北省優(yōu)秀企業(yè)家；

2004年3月被評為河北省非公有制經(jīng)濟(jì)組織優(yōu)秀人才；2004年4月，被河北省

私營企業(yè)協(xié)會推選為副會長；

2005年2月至2007年4月任河北省邢臺縣人大常委會副主任；

2007年被評為河北省最具社會責(zé)任感企業(yè)家；

2008年3月當(dāng)選第十一屆全國人民代表大會代表。

二、中國旭陽煤化工集團(tuán)有限公司情況

（一）基本情況

中國旭陽煤化工集團(tuán)有限公司成立于2007年，注冊地為開曼島，是楊雪崗與路

小梅建立并實際控制的在國內(nèi)的7家煤焦化生產(chǎn)企業(yè)的母公司，其股東分別為：泰克

森公司（Texson Limited），持股79.08%；高盛旗下的三支基金（分別注冊于開曼

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島、美國和德國的有限合伙基金和有限責(zé)任公司），共持股18.46%；德同中國風(fēng)險基

金（DT VETURES CHIA FUD II,L.P.，注冊于開曼島的有限合伙基金），持股2.46%，

其中的泰克森公司是一家注冊于英屬維爾京島的公司，楊雪崗和路小梅分別持有該

公司87.2%和12.8%的股權(quán)，因此楊雪崗和路小梅為中國旭陽煤化工集團(tuán)有限公司的

“最終股東”。中國旭陽煤化工集團(tuán)100%控股旭陽煤化工集團(tuán)有限公司（注冊于香港），

后者是中國旭陽煤化工集團(tuán)的經(jīng)營實體，由最早成立于1995年的邢臺旭陽焦化有限公

司發(fā)展而來，現(xiàn)已成為集煤炭、焦炭、化工、貿(mào)易四大業(yè)務(wù)板塊于一體的大型煤焦化

工企業(yè)集團(tuán)，是中國最大的煤化工產(chǎn)品生產(chǎn)商和供應(yīng)商之一。

中國旭陽煤化工集團(tuán)總部設(shè)在北京，擁有邢臺、定州、唐山三大煤化工園區(qū)。其

中定州及邢臺基地主要以焦炭生產(chǎn)和化產(chǎn)品深加工業(yè)務(wù)為主，唐山基地為純化工基

地。另外，該集團(tuán)還與國內(nèi)大型國企合資建廠，如：與中煤集團(tuán)合資的河北中煤旭陽

以及與冀中能源合資的河北金牛旭陽等。

中國旭陽煤化工集團(tuán)隸屬關(guān)系及控制關(guān)系情況如下圖所示。

楊雪崗先生 路小梅女士

87.2

12.8

GS Capital Partner

（高盛）

18.46%

泰克森有限公司

（注冊地：Virgin Land）

79.08% 2.46%

100%

DT Ventures China Fund

中國旭陽煤化工集團(tuán)有限公司

（注冊地：開曼）

100%

（擬上市公司）Risun Group Limited旭陽集團(tuán)有限公司

（注冊地：香港）

100

富中企業(yè)有限公司

（注冊地：Virgin Land）

100

100%

旭陽煤化工集團(tuán)有限公司（注冊地：香港）

唐山旭陽化工有限公司

50%

金牛旭陽化工有

限公司

95% 90.5%

邢臺旭陽焦化有限公司

河北旭陽焦化有限公司

67%45%

75%25%

33%

河北中煤旭陽焦化有限公司

邢臺旭陽煤化工有限公司定州天鷺新能源有限公司

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（二）經(jīng)營情況介紹

在焦炭生產(chǎn)方面，中國旭陽煤化工集團(tuán)主要有三個實體：河北旭陽焦化有限公司，

產(chǎn)能為每年240萬噸；邢臺旭陽焦化有限公司，產(chǎn)能為每年70萬噸；河北中煤旭陽

焦化有限公司，產(chǎn)能為每年360萬噸。

在煤化工方面，中國旭陽煤化工集團(tuán)擁有44萬噸甲醇（金牛旭陽20萬噸、定州

天鷺24萬噸），50萬噸焦油加工（邢臺煤化工），40萬噸苯加氫（邢臺煤化工20萬

噸、唐山旭陽20萬噸），20萬噸二甲醚（唐山旭陽）及12億立方米外供城市煤氣的

年產(chǎn)能。

為避免內(nèi)部競爭，中國旭陽煤化工集團(tuán)的三個產(chǎn)焦實體清晰的劃分了客戶，其

中河北旭陽的客戶主要包括唐山國豐鋼鐵、津西鋼鐵、中國礦產(chǎn)等較具實力的鋼鐵企

業(yè)；邢臺旭陽的客戶主要包括江蘇沙鋼集團(tuán)、唐山天柱鋼鐵集團(tuán)、唐山寶泰鋼鐵集團(tuán)

等鋼鐵企業(yè)；河北中煤旭陽的客戶主要包括日照鋼鐵、山東萊鋼、德龍鋼鐵、中鋼爐

料等鋼鐵企業(yè)。

同時，旭陽煤化工集團(tuán)建立了位于旭陽邢臺園區(qū)的“河北省煤化工工程技術(shù)研究

中心”和設(shè)在旭陽集團(tuán)總部的“旭陽化學(xué)技術(shù)研究院有限公司”為核心的研發(fā)機構(gòu)，

并形成后者做前期研發(fā)，前者做后期配套的綜合技術(shù)研發(fā)體系。工程中心已被納入省

級工程技術(shù)研究中心管理序列。

中國旭陽煤化工集團(tuán)目前已形成年產(chǎn)焦炭670萬噸、焦油深加工50萬噸、甲醇

44萬噸、苯加氫40萬噸、二甲醚20萬噸，年供城市煤氣12億立方米的規(guī)模。

2008年，中國旭陽煤化工集團(tuán)名列“中國企業(yè)500強”第389位，“中國制造業(yè)

企業(yè)500強”第220位，“中國化工企業(yè)500強”第14位，“河北百強企業(yè)”第17位。

2009年，中國旭陽煤化工集團(tuán)名列“中國企業(yè)500強”第356位，中國制造業(yè)企

業(yè)500強第186位“中國化工企業(yè)500強”第9位，河北省百強企業(yè)第15位。

中國旭陽煤化工集團(tuán)被河北省人民政府確定為“重點扶持成長企業(yè)”，旭陽邢臺、

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定州園區(qū)均被列入“河北省第二批重點產(chǎn)業(yè)支撐項目”。

三、保障措施分析

1、楊雪崗及路小梅將所持增資后的旭陽控股有限公司的另50%的股權(quán)質(zhì)押至外貿(mào)

信托，為回購目標(biāo)股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保。

質(zhì)押后，外貿(mào)信托在法人治理層面控制的旭陽控股有限公司的凈資產(chǎn)為7.6億元，

保障性較強。

2、旭陽控股及旭陽礦業(yè)有限公司將其分別持有的5家公司的股權(quán)質(zhì)押至外貿(mào)信

托名下，為到期回購目標(biāo)股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保。

5家公司保守測算的股權(quán)價值約3.1億元，如下表：

投資

主體

旭陽控股 河北旭陽

旭陽控股 邢臺旭陽

旭陽控股 廊坊銀行

旭陽控股 邢臺商行

旭陽礦業(yè) 景福煤業(yè)

合計

標(biāo)的企業(yè)原始投入

4,064.50 9.50% 93,968.00 8,927.00 8,927.00

2,582.90 5.00% 92,023.00 4,601.00 4,601.00

6,644.40 5.22% 122,439.00 6,391.32 4,000.00 2,391.32

1,000.00 1.25% 1,100.00 87,986.00 1,100.00

持股 標(biāo)的企業(yè) 享有的 已質(zhì)押 可抵押

比例 金額 價值

凈資產(chǎn) 權(quán)益

14,000.00 14,000.00 30%

28,291.80 396,416.00 21,272.40 31,019.32

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