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螞蟻?服陳龍：數字普惠?融正在發?的未來

近年來中國的數字普惠?融飛速發展，在全球?融體系中獨樹?幟，但同時也積聚了重?的風險。?2016年8?以來，

各監管部委陸續發布相關的監管?件。后整治期的中國數字普惠?融將會迎來?個什么樣的發展局?呢？

2017年3?2?上午，北京?學數字?融研究中?主辦的“北?數字?融講壇”拉開序幕，?講?邀三位業內著名的權威

——螞蟻?融服務集團?席戰略官、北?數字?融研究中?常務理事陳龍，陸?所聯席董事長兼CEO、北?數字?融研

究中?常務理事計葵?，宜信公司（北?數字?融研究中?常務理事單位）創始?兼CEO唐寧，圍繞“后整治期的數字

普惠?融”的主題展開了精彩討論。

陳龍先?總結了當下數字普惠?融的三?趨勢，認為數字普惠?融是正在發?的未來，提出未來的數字普惠?融應致?

于區分“數字”與“偽劣”，保護好消費者的利益，回歸實體經濟，改善?融體驗，解決民?問題等??。計葵?先?認為，

當今科技與?融的融合趨勢加強，科技通過對巨量的信息的處理，將使?融?具融?“科技”的競爭性動?；同時，他提

出互聯??融正在實現“四個跨越”，?融監管形式也將會發?巨?的變化。唐寧先?則從?額貸款說起，認為數字普惠

?融，不僅需要數字技術，也需要?融技術的變?，他創造性地提出個?信?風險軟著陸的概念和財富管理?業未來應

以長期投資為主的觀點。

本次講座由北京?學國家發展研究院副院長、數字?融研究中?主任黃益平教授擔任主持。

本公號會陸續分享演講嘉賓的演講內容，今天與您分享的是陳龍先?的精彩觀點。?章僅代表演講者本?觀點，不代表

北?數字?融研究中?意見，轉載請注明出處。以下是演講實錄：

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北?數字?融研究中?常務理事、螞蟻?融服務集團?席戰略官陳龍

今天我想跟?家討論的話題是“數字普惠?融：正在發?的未來”。德魯克曾講過?句話，他說?個CEO最重要的使命是

能夠察覺正在發?的未來，?數字普惠?融就是?個正在發?的未來。它已經發?了，?且會?常深刻地改變我們的?

融和?活。

?先，講?下數字普惠?融與供給側改?的關系。中國GDP的增長率在過去五六年中越來越慢，?總債務占GDP的?

重是向上攀升的。我認為中國的經濟增長以后可能還會放緩，會放緩到什么程度呢？?少會放緩到債務對GDP的?率穩

定下來。如果債務對GDP的?率越來越?，就說明?融的效率在越來越慢，這傳遞了兩個信息：?是中國的經濟需要供

給側改?，?是?融?業本?也需要供給側改?。今天我從技術驅動?融的?度，與?家做?些分享。

數字普惠?融的邏輯和成績

什么是好的普惠?融？第?，?個好的?融應該是“普”的，所有群體都能夠在需要?融的時候，平等地得到?融服務。

第?，它應該是“惠”的，應該是可負擔的。第三，它應該是“豐富的”，不只在?付領域應?，也可能應?到理財、保險、

信?等領域，因為不同的?融會發揮不同的功能。上個星期在北京有?個對話，嘉賓還講到?融是經濟?活的氧?，不

同的?融會發揮不同的作?，都很重要，所以它應該是普惠的，應該是豐富的。最后，特別重要的?點是，它應該在商

業上可持續。到今天為?這?個標桿都是?個夢想，我們經常在倡導，但?乎沒有實現過。在?類?部分的時間?，如

果既“普”且“惠”，就不可持續；如果既“普”且可持續，往往是?利貸。這?點同時達到是?常難的。

為什么數字技術可以改變普惠?融？?融?概有四??的成本：第?，獲取?戶的成本；第?，風險甄別的成本；第

三，經營成本；第四，資?成本。前三個??都正在被技術深刻地改變，移動互聯深刻地改變了?們觸達?融的?式，

??降低了?融機構獲取?戶的成本；風險甄別的基礎是信息，??數據的技術深刻地改變了搜集數據、處理數據、甄

別風險的效率，??智能進?步提?了處理?數據的能?，云計算???的提?了?數據和??智能的效率。云計算的

成本和傳統IT的成本之?是1：10，成本降低了90%。技術的飛速發展，使得?融的基礎設施飛快地發?深刻的變化，

這必然會使?融、商業的模式深刻地改變，降低成本、提?效率，進?改變我們商業的精神。這并不只是理論上探討的

東西，?是正在發?的未來。?們的消費?式正在發?變化，去年雙11阿?平臺上賣出了1207億產品，其中81.87%是

通過移動?付完成的；?付?具也在隨著商業和消費?式的變化?演進，去年為了配合雙11，阿?還上了VRpay虛擬現

實?付，看到好看的三維的場景就可以直接?付。

為了讓普惠?融可持續發展，?對互聯??付的成本提出了較?的要求。這?提供?些數據?；谠朴嬎慵夹g的?付寶

的單筆?付成本早在?年前已經降到2分錢或者更低，以后會越來越低。雙11那天?概賣出6億筆保險，超過95%的保險

都是通過?動理賠的，不需要??處理；當天?付寶收到800萬個電話或咨詢，其中97.5%是??智能完成的。從上可

都是通過?動理賠的，不需要??處理；當天?付寶收到800萬個電話或咨詢，其中97.5%是??智能完成的。從上可

以看到，這些年雙11對技術的要求越來越?，??的??卻越來越少了，各種成本、運營的效率，都在發?很?的變

化。移動?付現在已經?常普及，?億的?都在?，不只是?付寶，還有微信?付。?且它?常便宜，什么叫便宜呢？

消費者在購物的時候，?付本?不花錢，?是?付機構向商家收費率。在美國平均?概是3%左右的?平，在中國現在

?概是千分之六的?平。

數字普惠?融的發展趨勢

趨勢?：“?現?社會”的到來

現在杭州被稱為是全球最?現?的城市，很多消費都可以??部?機?付完成。在杭州帶?部?機可以活得很好，各種

各樣的場景都可以使??？床】梢圆?排隊通過?機預約，旅?的時候可以不帶錢，打車的時候可以?滴滴打車等平

臺。還有出國簽證可以免押?，到圖書館借書不?定要辦卡了，?芝?信?就可以做……各種各樣的?式。這樣?個不

需要現?的社會正在飛快的到來，可能在五年之內，或者更快的時間，很多的城市現?的使?率都會降低，基本上??

機就可以解決?量的活動了。這是?個?常深刻的?活改變，?現?的社會。

趨勢?：多元化信?體系作為數字普惠?融基礎，將服務更多?群

信?是整個經濟活動的基礎。上個星期我在看?本書，叫《未來簡史》。它??講的?點我很同意——?類之所以進步

是因為有兩個最核?的東西，?個是?字，?字讓?能夠有組織結構，有?產關系。另?個就是貨幣，它促進了勞動分

?，提??產?使?融起到配置的作?。信?也是?常重要的組織，信?會產??產關系，沒有信?的?是不會有經濟

活動的，更何況?融了。芝?信?模塊在很多的場景都可以?到，我相信到今年春天以后中國?概有三分之?的酒店就

不?押?了，直接??付寶的芝?信?就可以了。這會?常深刻的改變?融的可獲得性。技術驅動的信?體系正在快速

的發展。

趨勢三：以?戶為核?，為?微企業和個??戶提供多元化、全?化?融服務。

?類歷史上沒有以?微企業為核?的?融需求，到今天為?各種?融需求都是分散的，以功能為區分，互相之間不打通

的，保險、融資、理財都是區分的。但由于技術的發展，以?為本，以企業為本，以?戶為核?整體構建?融服務的趨

勢正在發?，?論是傳統?融還是互聯??融。該有的區隔還會有，但會有“我的?融”的感覺，這個?融是圍繞“我”的，

?不是“我”需要?融還要查該怎么辦?，F在?多數?微企業沒有CFO，只是基本的記賬，以后?微企業也可能會有

CFO。

在螞蟻?服的?付寶?，可以看到有?個賬戶的定位，所有的?融都會圍繞著你?產?。有資?賬戶，信?賬戶，碳賬

戶，還有親情賬戶。

碳賬戶是什么呢？現場肯定有?在玩螞蟻森林，在?付寶??種樹。本質上來說，它給了綠?經濟?個?融屬性，是?

個?常好玩的產品。我們都知道每年冬天的知道我們會抱怨霧霾，但是?能為?，不知道該怎么參與它。當提到綠??

融的時候，經常是國家宣傳、?機構參與，?般的個?和?微企業?法參與，但是在環境問題?前，必須所有?參與。

那怎么辦呢？螞蟻?服在消費者同意的情況下，追蹤消費者的碳?跡，換成綠?的能量。?戶可以搜集??的能量，也

可以搜集好友的能量，當?顆完整的樹長成時，公益機構會在沙漠?種?棵真正的樹?，F在已經有超過2億?開通了這

個項?，算是爆款產品，每天種成五六萬棵。這就是讓?百姓能夠感知?邊的低碳?活，綠?也可以變成財富，希望每

個?都能參與。你說它是?融嗎？當然是，它讓綠??為可衡量、可交易、可配置，這是最重要的?融的功能。在貨幣

之前?們只能做物物交換，當貨幣產?后，其最重要的功能就是能夠衡量?產要素值，能夠衡量就可以交易，就可以配

置了，?產率就提?了。

今年1?份，螞蟻?服還跟聯合國環境署?起推出了全球?家綠?數字?融聯盟，讓?融科技公司?起?技術的?量參

與綠?經濟，讓綠?經濟可持續發展。?他們的話來說，這是中國歷史上第?個私營企業跟國外?型機構PPP的合作關

系。兩個星期之前，聯合國開發計劃署的全球的碳市場報告??也講到螞蟻森林是以數字?融為主的技術創新，在全球

為世界輸出了中國版本，在全球碳市場有獨???的意義。

趨勢四：農村?融的供給側改?。

曾經我們跟科爾沁?個很?的龍頭企業做動物產品，那?有?家農戶，每年養?百頭?，但是資?不夠，沒辦法養更多

的?，另外他也不知道養好的?該賣給誰。我們就跟傳統?融機構合作，給農戶貸款，但并不直接給他，?是貸給了科

爾沁采購總部采購種?，?的是?？顚?降低風險。?長?了以后科爾沁就會收購，賣給天貓等。這是整體的供給側改

?的圖景。

?的圖景。

下?這張圖是黃益平?師數字?融研究中?做的?些研究，可以看到從2011年到2015年，普惠?融的城鄉差距在迅速

縮?，越是落后的地?發展的越快，越落后的地?需求更可觀。

趨勢五：成功的實踐模式向全球化推?。

兩年前我們跟印度的Paytm合作，當時他們只有兩千萬?戶，在全球推?之后，現在已經擁有2億多?戶了，成為了全

世界最?的?付公司。這樣的?種技術驅動的?融企業，對全世界，尤其是那些??眾多，經濟、?融不發達的國家，

包括很多?帶?路國家，都會產?巨?的意義。中國的模式，是?的?較遠的。

發展數字普惠?融的建議

數字普惠?融正在深刻的改變我們的?活，它是正在發?的未來。對此我有?個建議：

第?，應該區分數字普惠?融和偽劣的互聯??融，以促進?業健康有序的發展。?們想起這個?業的時候不應該聯想

到“跑路的公司”、“不務正業”等詞語，其實它也可以是?個“更精銳的部隊”。以后所有的?融機構都會做數字普惠?融，

包括傳統的?融機構，以及以技術驅動的?融機構。這就是?融的未來，它讓?融可得，??的提?效率、降低成本。

在這個?數據時代如何保護客戶的隱私的安全，我?這個圖來講?下，?家可以看到這是我們內部的流程。數據采集過

以后，任何?在使?以前必須經過脫敏，即隱藏?份；加上?印，這樣如果數據泄露出去我就知道是哪?個環節出了問

題；之后對數據進?加密，?量的數據要通過??審核。在經過這些處理之后，內部的?員才可能使?它。在?數據時

代能做到千?千?，能夠提供個性化、平民化的服務，但是?不觸犯個?隱私，是完全可以達到的。

第?，應該堅持市場化發展的機制，引導?業健康的發展。現在全世界互聯?公司最?的就是美國和中國，有著?個共

同的規律，就是好的互聯?公司沒有?個是國營的?；ヂ?應該是以?戶為核?的，通過市場的?式做，從證據來看是

?個成功的路徑。不是說有數據就能服務好，成功更需要?種互聯?的精神。全世界?融最發達的國家是美國，它的?

付，清算，征信三?征信局都是私營的上市公司。國營企業可以是國民企業，但國民企業不?定是國營企業。私營企業

也可以代表國家先進的?產?，幫助這個國家來發展，甚??向世界。尤其是在數字技術驅動的時代，做得很好的企業

都是私營的，他們可以為這個國家，回到亞當斯密的時代，讓每個企業?由的競爭，能從?個私??度達到社會的公

?，這是市場化的邏輯。

第三，包容性的監管，為創新預留空間。全世界很多國家都認為數字普惠?融是國家戰略，?常看重。以歐洲來說，英

國最近推出了很多相關戰略，包括把區塊鏈作為國家的部署，發放數字銀?的牌照等。去年我去倫敦訪問了英國的?融

創新的監管負責?，了解到他們其實并不在意誰在做?融，唯?在意的是如何服務好消費者，服務好企業。因為在服務

?戶的?前?家都是平衡的，?市場化的?式推動?融業發發展。去年G20也提到，應適度監管，“賦能的”監管，切實

推動?業的發展。

為什么數字普惠?融代表了供給側改?的?向？第?，因為技術正在重構?融的體驗，?如螞蟻森林，擁有觸達、風險

甄別、運營的能?。第?，因為數字普惠?融是以?為本的，它改善了?融的體驗。第三，場景依托，這也是數字普惠

?融特別?的地?。我們所有的業務是從場景??長出來的，不是?個空轉的東西。技術的?量讓?融回歸到實體，將

來的?融將?微不?。第四，?融的精神正在發?變化，不要關注賺錢的機遇在哪?，?應關注能解決什么樣的社會問

題，關注?戶的痛點在哪?。這個精神說起來很簡單，但是很難做到的。今天精神?業也在被互聯?化，就是互聯?思

維。?個數字普惠?融的時代正在到來！

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