建設項目總投資 | 固定資產投資—工程造價 | 建設投資 | 工程費用 | 設備及工器具購置費 | 靜態投資 |
建筑安裝工程費 | |||||
工程建設其他費用 | 包括建設單位管理費、用地與工程準備費、市政公用配套設施費、技術服務費、建設期計列的生產經營費、工程保險費、稅費等 | ||||
預備費 | 基本預備費 | ||||
價差預備費 | 動態投資 | ||||
建設期利息 | |||||
流動資產投資-流動資金 | |||||
序號 | 項目 | 計算方法 |
1 | 營業收入 | 營業收入＝設計生產能力×產品單價×年生產負荷，可分為含稅和不含稅兩種情況 |
2 | 增值稅附加稅 | 增值稅附加＝增值稅×增值稅附加稅率 |
3 | 總成本費用 | 總成本費用＝經營成本＋折舊費＋攤銷費＋利息支出＋維持運營投資 攤銷費＝無形資產（或其他資產）/攤銷年限 利息支出＝長期借款利息＋流動資金借款利息＋臨時借款利息 說明：其中的經營成本可分為含稅和不含稅兩種情況 |
4 | 補貼收入 | 一般已知 |
5 | 利潤總額（1－2－3＋4） | 可分為含稅與不含稅兩種情況： 利潤總額＝營業收入（含銷項稅）－總成本費用（含可抵扣的進項稅）－增值稅－增值稅附加 利潤總額＝營業收入（不含銷項稅）－總成本費用（不含可抵扣的進項稅）－增值稅附加 |
6 | 彌補以前年度虧損 | 利潤總額中用于彌補以前年度虧損的部分 |
7 | 應納稅所得額（5－6） | 應納稅所得額＝（5－6） |
8 | 所得稅＝7×% | 所得稅＝（7）×所得稅率 |
9 | 凈利潤（5－8） | 凈利潤＝（5－8）＝利潤總額－所得稅 |
10 | 期初未分配利潤 | 上一年度末留存的利潤 |
11 | 可供分配的利潤（9＋10） | 可供分配的利潤＝（9＋10） |
12 | 提取法定盈余公積金＝9×% | 按凈利潤提?。?×% |
13 | 可供投資者分配的利潤（11－12） | 可供投資者分配的利潤＝（11－12） |
14 | 應付投資者各方股利 | 視企業情況填寫（13×%） |
15 | 未分配利潤（13－14） | 未分配利潤＝可供投資者分配利潤－應付各投資方的股利 說明：未分配利潤主要用于償還借款及轉入下年度。 |
15.1 | 用于還款利潤 | 可能會出現以下兩種情況： 第一種：未分配利潤＋折舊費＋攤銷費＜該年應還本金，則該年的未分配利潤全部用于還款，不足部分為該年的資金虧損，并需用臨時借款來彌補償還本金的不足部分。 第二種：未分配利潤＋折舊＋攤銷費＞該年應還本金，則該年為資金盈余年份，用于還款的未分配利潤按以下公式計算：該年用于還款未分配利潤＝當年應還本金－折舊－攤銷 |
15.1 | 用于還款利潤 | 也可根據償債備付率是否大于1判斷可否滿足還款要求。計算公式如下： 償債備付率＝可用于還本付息的資金/當期應還本付息的金額＝（息稅前利潤加折舊和攤銷－企業所得稅）/當期應還本付息的金額＝（折舊和攤銷＋可用于還款的未分配利潤＋總成本費用中列支的利息費用）/當期應還本付息的金額＝（營業收入－經營成本－增值稅附加－所得稅）/當期應還本付息的金額 |
15.2 | 剩余利潤（轉下年期初未分配利潤）（15－15.1） | 剩余利潤轉下年期初未分配利潤＝15－15.1 |
16 | 息稅前利潤（EBIT）（利潤總額5＋利息支出） | 息稅前利潤（EBIT）＝（利潤總額＋利息支出）＝5＋利息 |
17 | 息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）（息稅前利潤＋折舊＋攤銷） | 息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）＝（息稅前利潤＋折舊＋攤銷＝16＋折舊＋攤銷 |
基于利潤與利潤分配表的財務評價 1）主要評價指標：總投資收益率（ROI）、項目資本金凈利潤率（ROE） 2）相關計算公式：總投資收益率（ROI）＝[正常年份（或運營期內年平均）息稅前利潤/總投資]×100% 資本金凈利潤率（ROE）＝[正常年份（或運營期內年平均）凈利潤/項目資本金]×100% 3）財務評價：總投資收益率≥行業收益率參考值，項目可行； 項目資本金凈利潤率≥行業資本金凈利潤率，項目可行。 | ||
講義編號NODE95357500010700000106：針對本講義提問 ]序號 | 項目 | 計算方法 |
1 | 現金流入 | 1＝1.1＋1.2＋1.3＋1.4＋1.5 |
1.1 | 營業收入 （不含銷項稅額） | 年營業收入＝設計生產能力×產品單價×年生產負荷 |
1.2 | 銷項稅額 | |
1.3 | 補貼收入 | 補貼收入是指與收益相關的政府補貼，一般已知 |
1.4 | 回收固定資產余值 （一般發生在運營期末） | 固定資產余值＝（固定資產使用年限－運營期）×年折舊費＋殘值 年折舊費＝（固定資產原值－殘值－可抵扣的固定資產進項稅額）÷折舊年限 固定資產殘值＝（固定資產原值－可抵扣的固定資產進項稅額）×殘值率 說明：因為是融資前的分析，所以固定資產原值中不含建設期利息 |
1.5 | 回收流動資金 | 各年投入的流動資金在項目期末一次全額回收（此值一般填寫在運營期的最后一年） |
現金流出 | 2＝2.1＋2.2＋2.3＋2.4＋2.5＋2.6＋2.7＋2.8 | |
2.1 | 建設投資 | 建設投資中不含建設期利息 建設投資＝工程費＋工程建設其他費＋預備費 |
2.2 | 流動資金 | 一般發生在投產期前幾年，一般已知 |
2.3 | 經營成本 （不含進項稅額） | 發生在運營期各年，一般已知 |
2.4 | 進項稅額 | 發生在運營期各年，一般已知 |
2.5 | 應納增值稅 | 應納增值稅（運營期第1年）＝當年銷項稅額－當年進項稅額－可抵扣固定資產進項稅額 應納增值稅（其他運營年份）＝當年銷項稅額－當年進項稅額－上一年未抵扣的進項稅額 |
2.6 | 增值稅附加 | 增值稅附加＝增值稅×增值稅附加稅率 |
2.7 | 維持運營投資 | 一般已知 |
2.8 | 調整所得稅 | 調整所得稅＝息稅前利潤（EBIT）×調整所得稅率 息稅前利潤（EBIT）＝利潤總額＋利息 |
3 | 所得稅后凈現金流量（1－2） | 凈現金流量＝1－2 |
4 | 累計所得稅后凈現金流量 | 各對應年份的第3項的累計值 |
5 | 折現系數 | 一般已知（P/F） |
6 | 折現后凈現金流量 | 對應年份的3×5 |
7 | 累計折現后凈現金流量 | 最后一年的值即為項目的FNPV |
基于項目投資現金流量表的財務評價指標 1.評價指標指標：凈現值（FNPV）、內部收益率（FIRR）、靜態投資回收期、動態投資回收期（Pt或Pt`）。其中， （1）凈現值為表中最后一年的累計折現凈現金流量； （2）靜態投資回收期＝（累計凈現金流量出現正值的年份－1）＋（出現正值年份上年累計凈現金流量絕對值÷出現正值年份當年凈現金流量） （3）動態投資回收期＝（累計折現凈現金流量出現正值的年份－1）＋（出現正值年份上年累計折現凈現金流量絕對值÷出現正值年份當年折現凈現金流量） （4）內部收益率＝FIRR＝i1＋（i2－i1）×〔FNPV1÷（|FNPV1|＋|FNPV2|）〕 2.財務評價 凈現值≥0，項目可行；內部收益率≥行業基準收益率，項目可行；靜態投資回收期≤行業基準回收期，項目可行；動態投資回收期≤項目計算期，項目可行。反之不可 | ||
序號 | 項目 | 計算方法 |
1 | 現金流入 | 1＝1.1＋1.2＋1.3＋1.4 |
1.1 | 營業收入（不含銷項稅額） | 年營業收入＝設計生產能力×產品單價×年生產負荷 |
1.2 | 銷項稅額 | 一般已知 |
1.3 | 補貼收入 | 補貼收入是指與收益相關的政府補貼 |
1.4 | 回收固定資產余值 （一般發生在運營期末） | 固定資產余值＝（固定資產使用年限－運營期）×年折舊費＋殘值 年折舊費＝（固定資產原值－殘值－可抵扣的固定資產進項稅額）÷折舊年限 固定資產殘值＝（固定資產原值－可抵扣的固定資產進項稅額）×殘值率 說明：因為是融資后的分析，所以固定資產原值中包含建設期利息 |
1.5 | 回收流動資金 （一般發生在運營期末） | 各年投入的流動資金在項目期末一次全額回收 |
2 | 現金流出 | 2＝2.1＋2.2＋2.3＋2.4＋2.5＋2.6＋2.7＋2.8＋2.9＋2.10 |
2.1 | 項目資本金 | 建設期和運營期各年投資中的自有資金部分 |
2.2 | 借款本金償還 | 借款本金＝長期（建設期）借款本金＋流動資金借款本金＋臨時借款本金 |
2.3 | 借款利息支付 | 利息＝長期借款利息＋流動資金借款利息＋臨時借款利息 |
2.4 | 流動資金投資 | 一般已知 |
2.5 | 經營成本（不含進項稅額） | 一般發生在運營期的各年 |
2.6 | 進項稅額 | 一般已知 |
2.7 | 應納增值稅 | 應納增值稅（運營期第1年）＝當年銷項稅額－當年進項稅額－可抵扣固定資產進項稅額 應納增值稅（其他運營年份）＝當年銷項稅額－當年進項稅額－上一年未抵扣的進項稅額 |
2.8 | 增值稅附加 | 增值稅附加＝增值稅×增值稅附加稅率 |
2.9 | 維持運營投資 | 有些項目運營期內需投入的固定資產投資，一般已知 |
2.10 | 所得稅 | 所得稅＝（利潤總額－虧損）×所得稅率 |
3 | 所得稅后凈現金流量 （1－2） | 凈現金流量＝1－2 |
4 | 累計稅后凈現金流量 | 各年凈現金流量的累計值 |
5 | 折現系數 | 第t年折現系數：（P/F）＝（1＋i）－t |
6 | 折現后凈現金流量 | 各對應年份3×5 |
7 | 累計折現凈現金流量 | 各年折現凈現金流量的累計值 |
基于項目資本金現金流量表的財務評價指標 1.評價指標：凈現值（FNPV）、內部收益率（FIRR）、靜態投資回收期、動態投資回收期（Pt或Pt`） （1）凈現值為表中最后一年的累計折現凈現金流量 （2）靜態投資回收期＝（累計凈現金流量出現正值的年份－1）＋（出現正值年份上年累計凈現金流量絕對值÷出現正值年份當年凈現金流量） （3）動態投資回收期＝（累計折現凈現金流量出現正值的年份－1）＋（出現正值年份上年累計折現凈現金流量絕對值÷出現正值年份當年折現凈現金流量） （4）內部收益率＝FIRR＝i1＋（i2－i1）×〔FNPV1÷（|FNPV1|＋|FNPV2|）〕 2.財務評價：凈現值≥0，項目可行；內部收益率≥行業基準收益率，項目可行；靜態投資回收期≤行業基準回收期，項目可行；動態投資回收期≤項目計算期，項目可行。反之不可行。 | ||
本文發布于:2023-05-30 07:14:51，感謝您對本站的認可！
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