股票交易系統詳解

股票交易系統詳解（轉）

完整的交易系統應該包含那些方面？

1 市場----買賣什么

2 頭寸規模----買賣多少

3 入市----何時買賣

4 止損----何時退出虧損的頭寸

5 離市----何時退出贏利的頭寸

6 策略----如何買賣市場----買賣什么

第一項決策是買賣什么，或者本質上在何種市場進行交易。如果你只在很少的幾個市

場中進行交易，你就大大減少了趕上趨勢的機會。同時，你不想在交易量太少或者趨勢不

明郎的市場中進行交易。

頭寸規模----買賣多少 有關買賣多少的決策絕對是基本的，然而，通常又是被大多

數交易員曲解或錯誤對待的。 買賣多少既影響多樣化，又影響資金管理。多樣化就是

努力在諸多投資工具上分散風險，并且通過增加抓住成功交易的機會而增加贏利的機會。

正確的多樣化要求在多種不同的投資工具上進行類似的（如果不是同樣的話）下注。資金

管理實際上是關于通過不下注過多以致于在良好的趨勢到來之前就用完自己的資金來控

制風險的。 買賣多少是交易中最重要的一個方面。大多數交易新手在單項交易中冒太

大的風險，即使他們擁有其他方面有效的交易風格，這也大大增加了他們破產的機會。入

市----何時買賣 何時買賣的決策通常稱為入市決策。自動運行的系統產生入市信號，這

些信號說明了進入市場買賣的明確的價位和市場條件。

止損----何時退出虧損的頭寸 長期來看，不會止住虧損的交易員不會取得成功。關

于止虧，最重要的是在你建立頭寸之前預先設定退出的點位。

離市----何時退出贏利的頭寸 許多當作完整的交易系統出售的“交易系統”并沒有

明確說明贏利頭寸的離市。但是，何時退出贏利頭寸的問題對于系統的收益性是至關重要

的。任何不說明贏利頭寸的離市的交易系統都不是一個完整的交易系統。

策略----如何買賣 信號一旦產生，關于執行的機械化方面的策略考慮就變得重要起

來。這對于規模較大的帳戶尤其是個實際問題，因為其頭寸的進退可能會導致顯著的反向

價格波動或市場影響。

在每個人建立股票交易系統的時候，都有必要回答下面的問題：1你有多少資本？很

少，少到不會對目標市場的任何股票走勢產生影響；2這些資金的情況？這些資金既不是

我的生活費，因為我有固定收入，也不會在未來3年內用到；3你每天在交易上能花多少

時間？我不能每天都盯盤，但能做到每天晚上有超過10分鐘的看盤時間；所以我不能忍

受太過短線的操作，只能進行中長線的操作；4你的計算機水平，只是接受能力如何？我

計算機水平很好，能夠編程；我在讀博士，對一些較為負責的指標和知識理解接受能力很

好；能夠很容易看懂一些較為負責的知識。5你在個人紀律方面的優勢和劣勢是什么？我

只對我堅定的信念持有很好的紀律感，但平時紀律感不是特別強，但是要好于一般人。6

你能忍受多大的資金損失？我想最大20%吧。7你對你將來的交易系統的目標期望是多

少？我想最起碼應該跑贏大盤，平均每年獲得40%以上的收益率。回答完這些問題以后，

我的股票交易系統雛形就可以建立了：具有平均每年40%以上收益率的穩定的中長線交易

系統，且具有十分固定的交易策略，以防自制力差而加入人為交易因素對系統產生干擾。

建立股票池市場——交易的對象什么？我想我所面對的市場就是A股所有交易品種，包括

股票，權證，債券，基金。

權證具有短線和風險的特點，不適合我的中長線交易系統，債券收益過低，不適合我

的交易系統，基金收益也太低，一部分往往勉強能跑過大盤，那么我所能交易的品種就是

剩下股票。A股市場所有股票，共有上千只，如何選擇股票，具體交易那支股票？這個是

個需要討論的問題。我對系統的期望是具有長期的穩定性，風險較小。A股市場許多中小

盤個股、st個股具有短線漲幅巨大，波動巨大的特點，不適合我的交易系統，同時這些股

票有可能會突然停牌，這樣對我的交易系統穩定性產生很大威脅。盤子過大的股票，波動

性不是很大，往往很難跑贏大盤。

綜上,股票池選擇股票的原則就是：

1 具有良好的基本面：主營業績優良，連續三年業績持續增長；

2 具有一定中線題材，題材必須對主營業績帶來實質性增長，且題材炒作周期必須大

于半年，比如奧運、世博會、股指期貨、創業板；

3 不能是中小盤個股或st個股,流通盤不能過大，走勢穩健，歷史走勢波動強于大盤，

在交易系統指標測試下好于大盤收益；符合以上條件的股票，選擇5——10只，盡量涵蓋

較多的行業，進入股票池，長期跟蹤，每個月對股票池股票進行一次檢查，不符合條件的

立即剔除股票池，同時對滿足條件的新的股票納入股票池。

選擇指標最核心的部分到了，我必須基于一個指標，這個指標必須具有明確的買入和

賣出點，買賣點具有一定的正確率，在一定的時間段內，具有平均的正收益期望。最常用

的指標評價就是均線指標，比如我指定一個均線，例如30日均線，股價站上30日均線買

入，跌破30日均線賣出。這里存在一個問題，就是均線尺度的選擇，選擇短期均線，指

標容易頻繁發出交易信號，這些交易信號中存在很多噪音，甚至這些交易信號中大部分是

虧錢的，只有少數幾個信號是賺錢的，但總體而言，是賺錢的。為了防止錯過大的賺錢的

交易信號，每次信號都必須響應。均線尺度大的話，發出的交易信號會明顯減少，例如我

知道的一個朋友，選擇56日均線，只操作幾只熟悉的基金，99年5萬入市，現在已經達

到2000萬，翻了400倍。但是尺度大的壞處就是，交易遲鈍，交易信號很少，有時一年

只有1次或者2年才有1次交易信號，這對于我的耐心而言是不能忍受的。另外一種策略

就是選擇多條均線，例如凱恩斯雙線操作法就是基于14日，28日，56日均線操作；另外

比較流行的135戰法就是基于13日，26日，55日均線進行操作。多條均線操作的另外一

個好處就是可以劃分頭寸，例如如果我選擇2條均線作為操盤線的話，可以將頭寸劃分為

2部分，其中指數站上一條均線買入一半，站上另外一條均線買入另一半，這樣做的好處

是，你的操作系統同時照顧到了中線和長線的優缺點，同時具有較多的交易信號，使你的

交易不至于太過枯燥。當然，也可以選擇多條均線，典型的就是4條均線，這樣可以將你

的頭寸劃分為四部分，也可以更多，但我覺得超過4條了會有太多的買入和賣出信號，不

利于交易。另外一個就是，均線系統總是滯后于股價的走勢，就是股價突破的時候，往往

不會發出買入信號，而賣出的時候也一樣，往往略滯后于股價走勢。

MACD線，稱為平滑移動平均線，原理是短期均線值減去長期均線值，MACD線較好

得解決了均線系統滯后的弊病，能夠較為及時得反應股價走勢。但MACD指標有一個缺點，

就是在指數盤整時期，容易頻繁發出交易信號，還有在底部和頂部或者持續上漲或者持續

下跌的時候容易鈍化。均線和MACD指標都是屬于趨勢類，指標的分類一般有三類：趨勢

類；量能類；震動類。趨勢類最典型的就是均線和MACD線，還有寶塔線。量能類就是成

交量均線。

震動類典型的有KDJ，目前國內很多股票做手都以MACD和KDJ為操盤指標。根據金

融王國所講的自由度的概念，納入評價的指標體型不能超過4個，也就是系統的自由度要

小于4，而越多的指標，越優化的指標，他只代表對過走勢的最佳解釋，這種指標往往在

以后的走勢中越賺不到錢。現在我需要一個評價體系，來評測我的交易策略，這個在大部

分的股票軟件如通信達和大智慧中都能實現。我覺得首先從均線系統入手，因為所有指標

中，只有均線系統不會發生鈍化，也就是說，無論以后指數如何走法，這個系統都不會失

靈。所以在以后的交易策略評價體系中，均線應該占據最大的權重。

成功交易的一個秘密就是找到一套適合你的交易系統。這個交易系統是非機械的，適

合你自己個性的，有完善的交易思想、細致的市場分析和整體操作方案的，在風險市場的

贏家都有自已的交易系統，因此尋找適合自已的交易系統與完善自已的交易系統是專業交

易人士投資的一生幾乎每天都在做的一件事。

什么是交易系統？交易系統是完整的交易規則體系。一套設計良好的交易系統，必

須對投資決策的各個相關環節作出相應明確的規定。這種規定必須是客觀的、唯一的，不

允許有任何不同的解釋。一套設計良好的交易系統，必須符合使用者的心理特征、投資對

象的統計特征以及投資資金的風險特征。

交易系統的特點在于它的完整性和客觀性。它保證了交易系統結果的可重復性。從理論

上來說，對任何使用者而言，如果使用條件完全相同，則操作結果完全相同。系統的可重

復性即是方法的科學性，系統交易方法屬于科學型的投資交易方法。

大部分投資人往往把決策的重點放在對市場的分析和判斷上，其實這是非常偏頗的。

成功的投資不但需要正確的市場分析，而且需要正確的風險管理和正確的心理控制。三者

之間心理控制是最重要的，其次是風險管理，再次才是分析技能，即所謂的3M系統（Mind、

Money、Market）。如果用一個比方來形容，對市場的判斷在投資行為的重要性中只占1%

而已，被大多數投資人忽略的東西，才是投資行為中的決定性因素。市場分析是管理的前

提，只有從正確的市場分析出發，才能建立起具有正期望值的交易系統，風險管理只有在

正期望值的交易系統下才能發揮其最大效用，而心理控制正是兩者的聯系橋梁和紐帶。一

個人如果心理素質不好，則往往會偏離正確的市場分析方法，以主觀愿望代替客觀分析，

也常常會背離風險管理的基本原則。 投資人若想在效率市場持續穩定的贏利，必須成功

的解決兩大問題：

1、如何在高度隨機的價格波動中尋找非隨機的部分；

2、如何有效的控制自身的心理弱點，使之不致影響自己的理性決策。 很多

投資家的實踐都證明，交易系統在上述兩方面都是投資人的有力助手。 大多數投資

者在進入市場的時候，對市場的認識沒有系統的觀點。很多投資人根據對市場的某種認識，

就片面的承認或否認一種交易思路的可行性，其實他們不知道，要想客觀的評價一種交易

方法，就要確認該方法在統計概率意義上的有效性。無論是隨機還是非隨機的價格波動中

不具備統計意義有效性的部分，只能給投資人以局部獲勝的機會而沒有長期穩定獲勝的可

能。而交易系統的設計和評價方式可以幫助投資者有效的克服對方法認識的盲目性和片面

性。

交易系統還可以幫助投資人有效的控制風險。實踐證明，不使用交易系統的投資人，

難以準確而系統的控制風險。沒有交易系統做指導時，投資人很難定量評估每次進場交易

的風險，并且很難評估單次交易的風險在總體風險中的意義。而交易系統的使用，可以明

確的告訴投資人每次交易的預期利潤率、預期損失金額、預期最大虧損、預期連續贏利次

數、預期連續虧損次數等，這些都是投資風險管理的重要參數。

幫助投資人有效的克服心理弱點，可能是交易系統的最大功用。交易系統使交易決策

的過程更加程序化、公開化、理性化。投資人可以從由情緒支配的處于模糊狀態的選擇過

程轉變為定量的數值化的選擇過程，即單純判定信號系統的反映以及執行信號所代表的決

策。 交易系統幾個核心內涵

1：心態核心。

在交易系統沒有提出可交易個股時期，心態如何擺正，并且做到行與心合一，是交易

系統能夠發揮系統交易的首要條件。如果，一套很好的交易系統，但心態急噪，無法忍耐

空倉或者視那些持續飚升但不知道如何控制風險才為合理而又強行介入，那么，作為脫離

交易系統控制，導致的失敗，就不能歸咎于交易系統程序失敗，是心態失敗導致了交易失

敗。因此，偶認為，心態是最重要的，決定了交易系統的成敗。

2：得失核心。

不同的資金起點，有不同的得失。如100萬與3萬，年一倍，其交易次序是一致的，

但掌握100萬的個體，其將收益目標降低到年50%，其收益高于3萬翻倍許多，其心理要

求和技術要求就會大幅度的降低。因此，導致了不同的交易系統性質，100萬的個體很有

可能看重中線交易系統，3萬的個體很有可能看重短線交易系統。

3：技術核心。

市場獲利模式就三種，超跌反彈、高拋低吸、強勢追高。

1》超跌反彈，超，超到什么程度必反？彈，彈到什么程度必跌？

2》高拋低吸，高，高到什么程度為高？低，低到什么程度為低？吸，吸是一次還是

多次？

3》強勢追高，強，什么時期可以追，什么時期不能追？追，高到什么程度還可以追？

超跌反彈

不同的人有不同的分析基點，那么，定義這個超，就可以采用歷史統計來實現。例如，

高點下降超過60%，并且在形態、成交量分布等等技術，都達到適當，那么，這個超，就

是必反的定義。歷史統計應該成功率非常高才對，如果，還是很低，那么，這個就不是超。

高拋低吸

偶認為，從形式上，它應該是某種通道的產物，達到通道的上軌，拋出，達到通道的

下軌，低吸(在你的系統中有使用布林線進行操作，但必須分析整個趨勢處在什么狀態，如

果處在整理趨勢之中是很可行的一種技術分析指標，但如果明顯處在一個上升或下降的趨

勢之中，那么使用趨勢線與通道線是明智的選擇——當然在整理趨勢中也適用，這樣避免

使用布林線等擺動指數所發出的模糊或錯誤信號）。通道的下軌永遠都都在K線之下，出

現小概率在之上，應該是抄底系統信號。通道的上軌永遠都在K線之上，出現小概率在之

下，應該是逃頂系統信號。——與布林線有同曲異工之妙。

強勢追高

當指數形成中級行情的時候，才追高，這種是比較安全的。也可以在下降通道中追

高，但這要取決于歷史統計，實際上，強勢追高是一種不理性的操作手法。在追高的選股

時期，可以肯定手中有資金，行情在上漲，這部分資金踏空，那么，如果有上面兩種交易

系統，就不存在踏空。只存在速度上的不同。

4：控制核心

在交易系統出現信號時期，因為必然存在不確定性，就需要資金管理來將不確定性（偶

稱為風險）降到最大可控程度，這個并不是技術交易系統的內容。假設，一個可以達到70%

成功率的技術交易系統，如果加入資金管理，可以提升到80%，那么，這個技術交易系統

的成功率就是80%，而不是70%。 5：跟蹤核心

在交易系統出現信號時期，并交易介入。后市趨勢跟蹤系統是否有轉市的可能存在，如

果存在，即立刻止贏。因此，好的交易系統，還應該有一個配套的好的趨勢跟蹤系統存在，

以決定趨勢的終結，以便于讓利潤奔跑。

6：空倉核心 當交易系統沒有信號時期，是否能夠達到空倉所需要的心理素質，

這也是交易系統成敗的重大問題。

由此，可以清晰看到，技術交易系統只是交易系統的一個部分，而不是全部。當技術

交易系統出現信號時期，并不是系統在做決策，實際上是人在綜合做出行為決策。一份好

的交易系統，包含了心態、技術、要求、忍耐、控制等等。所以，交易系統是綜合分析系

統，用來解決在正確的什么時機、選擇正確什么對象、進行正確的行為的決策系統。

下面說說股市的本質是什么？

股市的本質是博弈：

A）從參與股市的人員看，股市博弈的本質是多方博弈； B）從參與人員的目

標看，『股市博弈的本質是兩方博弈』，即看跌賣出的空方和看漲買入的多方進行博弈；

C）股市博弈的本質和下棋很相似，有人說股市如棋，此言甚是；

D）多空雙方在『不同的時間等級上』進行廝殺和糾纏，正如沒有兩盤完全相同的

棋局一樣，股市也是一樣，過去不能預見未來，沒有完全相同的股價走勢，有的只是『相

似的博弈原理和盈利模式』。 建立交易系統總體流程步驟一：『明確交易系統的依據』

A）說完股市本質，我們就應該知道建立交易系統的依據了； B）建立交易系

統的依據就是：『在股市博弈總體不確定性的大環境下，要發現和分離出股價運動的確定

性因素』，也就是要建立自己的『科學交易觀和正確交易方***』。

建立交易系統總體流程步驟二：『構造交易系統』 A）要明確交易系統的目的：『克

服人性弱點，便于知行合一』；

B）要明確交易系統的特性：『整體性和明確性』；

C）交易系統隨時間和證券市場外部環境變化，『本身要能夠修改和進行參數調整』；

D）交易系統的一些基本子系統：『行情判斷、板塊動向、風險管理、人性控制』。

建立交易系統總體流程步驟三：『檢驗交易系統』 A）檢驗交易系統包括：『統

計檢驗、外推檢驗和實戰檢驗』；

B）要考慮交易成本；

C）要考慮建倉資金量大小造成的回波效應； D）要考慮小概率事件（統

計學上的胖尾）對交易系統的影響。

建立交易系統總體流程步驟四：『執行交易系統』 A）日常操作主觀要服從

客觀，『交易有依據、欲望要消除』；

B）模擬操作不可少，即使不交易，依然要『仔細看盤、仔細復盤、揣摩多空主力

的思路、勤動腦多實踐』，最終做到『正確地知行合一』

系統交易，即按照一套交易系統進行交易。系統交易者的時間和精力主要放在交

易系統的開發中。證券市場中，對于采用趨勢型策略的系統交易者來說，成功開發一套交

易系統的要素及其重要性比重，不妨設計大致如下：范圍，10%；買點，5%；賣點，10%；

止損，20%；資金管理，40%；對系統的理解、洞察、應變與創新，15%。可見，資金管理

是最重要的要素。 在系統交易中，資金管理主要體現在以下三個層次上：

（一）倉位。即帳戶中股票市值/（股票市值＋債券市值＋現金）＊100%。據道氏理論

及后人的多次統計，一個市場中約75%的個股的走勢是與大盤高度正相關的。因此，根據

大盤風險系數來決定倉位高低，應該是一個不錯的穩健的選擇。舉例說，如果當前大盤風

險系數是70%，那么倉位就應該是30%。當然，大盤風險系數的判斷是有很大難度的。這

里推薦三個方法，一個是臺灣張松齡先生的表格打分法，把影響大盤的各個因素列出來并

賦予權重，設計一張表格，每日打分；一個是某基金投資總監、《K線黃金定律》作者股樂

先生提出的R28定律，即用R28與A股指數對照；第三個是最簡單的，就是當前指數在最

近一個顯著運行周期內所處的位置，應用的原理就是周朝國立圖書館館員老子先生提出的

物極必反，反的高度可以根據歷史統計取值。

（二）組合。即持有多只個股時，每只個股占用多少資金。這里說的組合與CAPM、

APT基本無關。每只個股占多少資金，取決于交易系統對每只個股所處位置的判斷。如果

同時運用多個策略不同的系統，則還取決于每個系統的目標預期年均回報率。另外，同一

個系統又給出新的個股信號時是否換股，也是系統應該考慮到的問題。 （三）分段。

即同一只個股的買賣分段進行。基于趨勢型策略的系統交易者，一般需要設立多個買入、

賣出點。比如說系統設定了有三個可能的買入點，那么每個買入點各應投入多少資金，這

也是屬于資金管理的內容。當然，更多的情況下，這個問題也同時屬于買點、賣點、止損

這幾個要素的范圍。

倉位、組合、分段這三個層次，其實是交織在一起的。例如，當判斷大盤風險系數增

加，須降低倉位時，組合與分段常常也同時受到影響。理想的情況是系統本身對所有問題

都定出明確的規則，但由于軟件平臺的限制，實際上是不可能做到的。對于中小資金的投

資者來說，運用手工方法每日進行一下處理，逐步建立起自己的一套方法，相信也能達到

基本的效果。 當然，不管是指標公式、選股公式、交易公式，還是交易系統，其生命

都源于交易策略。交易策略是根據對股市的基本原理和運行的非隨機性特征及規律性進行

深入研究后制訂的作戰原則和總體思路。我們經常見到很多大資金管理人和操盤手并不去

編什么公式，他們之所以成功，就是因為對交易策略有系統而深入的掌握。當然，如果有

了好的軟件，他們把自己的策略放進公式里，也會省下不少的時間和精力(在這點上，你已

經能編一些指標進行實戰的操作，這方面是很優秀的）。不過凡事均有利弊，過于機械則

會損害洞察力、創造力和應變能力。

交易系統的思路 ----（1）、從歷史牛股的市值變化、股價變化、股本擴張、股本

區間分析，尋找主力在制造什么樣牛股。

----（2）、從歷史上賺錢投機者的操作頻率、資產變化、賺錢的個股從什么價位持

有到什么價位進行分析；從歷史上賠錢的投機者的操作頻率、資產變化、賠錢的個股從什

么價位持有到什么價位，這些賠錢的個股在股本和業績等有什么性質進行分析。從而尋找

最佳的操作頻率；資產阻力位；股價阻力位。

----（3）、通過對大單分析（這在你的交易系統說明中有充分的體表）；股東數據分析；

換手率分析；指數對大盤重心的偏離度分析。尋找買點和賣點。 ----（4）、指數偏離大

盤重心的程度與倉位線性關系探索，創立指數和倉位的年度方程和季度方程。 ----（5）、

個股的排他性分析，特別是對回調個股的“時間、幅度、交易量”分析，空中加油的特性

分析，確立參與目標個股的最優數量、最優委托筆數、和最優的委托時間間隔。

總之：一個交易系統的形成除了有市場普遍性具有的特點外，也應有每個人個人的

性格特點，對于即日交易（秒——小時）、短線（小時與天）、中線（周與月）、長線（月

與年）不同交易方式的人（其中已含有個人的操作特點）也應有所不同，對于不同的市場

（股票、期貨、期權、價差交易、權證、基金、債券、外匯等）在交易系統中各子項的偏

重點也應有所不同，就是使用的技術分析系統參數也應做充分的調整。交易策略也應有主

次之分從而使整個交易系統很明確。不談交易之前的分析策略，從交易一開始，交易系統

最終要牢牢把握的就是三點（一個買點與二個賣點——止益目標點與風險控制點），從而

在不明確的市場中以概率的方式獲勝（截短揚長）從而獲取總的利潤。

多層次趨勢動態跟蹤模型市場波動本質隨機性（不確定性）、趨勢性（確定性）和非對

稱周期性市場波動原理

一、市場波動具有二象性（隨機不確定性和趨勢確定性同時存在）的本質特性：在某

（些）級別時間序列里市場運行呈現隨機性，同時，在另(些)級別的時間序列里卻呈現趨

勢性；

二、市場趨勢按時間周期可分為多級別（層次）趨勢；

三、任一級別趨勢其運行空間和時間不可（精確）預測；

四、任一級別趨勢都有其生命周期：一般有趨勢啟動期、趨勢昌盛期、趨勢尾聲期三

個階段；

五、趨勢穩定性和時間周期大小成正比；

六、市場運行方向是不同級別趨勢之間的合力結果，取決于趨勢之間的較量：當多個

級別趨勢匯聚且方向一致時，將形成所謂的趨勢共振，此時市場將按最小阻力原則運行,

市場方向明顯且運行強勁有爆發力,又稱之為市場失衡；當多個級別趨勢之間方向不一致

時，即形成所謂的趨勢沖突，市場缺乏方向振蕩運行，又稱之為市場守衡。

七、大級別的趨勢將控制更小級別的趨勢（運行），但反過來小級別的趨勢（運行）也

會對大級別的趨勢形成反饋，以期影響大級別的趨勢。相互影響后的效果要視各自所在的

趨勢生命周期階段。趨勢層次設計與劃分趨勢級別的劃分遵循主控性、穩定性、敏感性以

及個性化四個原則。

本趨勢系統由三個不同級別的趨勢子系統構成：

長期趨勢子系統：最高級別，判斷市場的牛熊屬性；

中期趨勢子系統：中等級別，判斷市場是否具有穩定可靠、中線操作尺度的依據；

短期趨勢子系統：最低級別，判斷市場初始的出入場依據；

我們采用標準客觀化的移動平均線（MA）來作為各級趨勢的具體表現形式，這樣就形

成了一個市場多層次的趨勢跟蹤，不帶有任何主觀性的臆測成份。各級趨勢之均線系統構

成與操作規程（進出場信號及倉位管理）趨勢性質當下趨勢：臨界均線定性趨勢：臨界均

線＋確認均線趨勢狀態向上：當前指數（價格）站在均線上方＋均線方向向上向下：當前

指數（價格）站在均線下方＋均線方向向下中性向上：當前指數（價格）站在均線上方＋

均線方向向下中性向下：當前指數（價格）站在均線下方＋均線方向向上趨勢子系統均線

構成由一組某級別時間框架內的多均線構成(N0、N1、N2、N3)，其中N0是該級趨勢的臨

界均線，也是時間周期最短的均線，N3這是時間周期最長的均線，均線之間有合適的時

間間距。均線具體參數是個性化和調適性的，比如可以選擇（5，10，20，30）的均線組

合，也可以選擇（8,13,21,34）的均線組合，等等。構成趨勢系統，均線至少不低于2條，

至多不超過4條。長期趨勢（月級趨勢）子系統：N0月均線是長期趨勢臨界點，K線站在

N0月線上（下）是判斷當下市場處于長期趨勢向上（下）的必要條件。......中期趨勢（周

級趨勢）子系統：中期（周級）趨勢是我們關注的重點。N0周均線是中級趨勢臨界點，K

線站在N0周線上（下）是判斷當下市場處于中期趨勢向上（下）的必要條件。......短期趨

勢（日級趨勢）子系統：N0天均線是短期趨勢臨界點，K線站在N0日線上（下）是判斷

當下市場處于短期趨勢向上（下）的必要條件。......輔助技術工具K線＋形態分形結構量

能變化浪形結構時間周期

通過前面的學習和分析，我們已經解決了自己在交易理念方面的一些問題。接下來需

要討論下具體采取的交易策略。趨勢跟蹤or基本面分析？在交易策略方面，有很多策略

可供選擇。比如趨勢跟蹤。趨勢跟蹤者們認為市場存在一定趨勢。向上或者向下，當一定

趨勢形成后，在沒有明顯的轉勢信號之前，一直都會保持這個趨勢。趨勢跟蹤是最常見、

最簡單、用得最多的一種交易策略。基本面分析。典型的如巴菲特就是基于基本面分析的

交易家。對于我個人來講，我沒有那么多時間，也沒有那么多資源，沒有那么多分析策略

去分析上市公司和市場的基本面，所以只能選擇趨勢跟蹤。趨勢跟蹤中有很多指標可供選

擇，主要的有三類：趨勢類，量能類，震動類。所有指標中，除了均線系統以外，其他的

指標都可能會產生鈍化或者失靈，所以在我的交易系統中，選擇均線系統作為主指標。均

線系統的指標主要有移動平均線、加權移動平均線。我主要采取最簡單的算數移動平均線。

在簡單的移動平均線中，最著名的就是格蘭維爾八法操作法。首先，我們來看格蘭維爾提

出的四大買進法則：

①平均線從下降逐漸走平轉為上升，而股價從平均線的下方突破平均線時，為買進信

號。

②股價雖跌破上升的平均線，但不久又調頭向上，并運行于平均線的上方，此時可加

碼買進。

③股價下跌未破平均線，并重現升勢，此時平均線繼續在上升，仍為買進信號。

④股價跌破平均線，并遠離平均線時，很有可能產生一輪強勁的反彈，這也是買進

信號。但要記住，彈升后仍將繼續下挫，因而不可戀戰。這是因為大勢已經轉弱，久戰勢

必套牢。

接著我們再來看格蘭維爾提出的四大賣出法則：

⑤平均線走勢從上升逐漸走平轉為下跌，而股價從平均線的上方往下跌破平均線時，

是賣出信號。

⑥股價雖反彈突破平均線，但不久又跌到平均線之下，而此時平均線仍在下跌時，

這也是賣出信號。

⑦股價跌落于平均線之下，然后向平均線彈升，但未突破平均線即受阻回落，仍是賣

出信號。

⑧股價急速上漲遠離上升的平均線時，投資風險激增，隨時會出現回跌，這又是一個

賣出信號。

格蘭維爾移動平均線八大法則中的前四條是用來研判買進時機，后四條是研判賣出時

機。總而言之，運用移動平均線對股價走勢進行研判時，大致應遵循如下規則：

當平均線上升時為買入機會，下降時為賣出機會；當平均線由跌轉升，股價從平均線

下方向上突破平均線時，為最佳買入時機；當平均線由升轉跌，股價從平均線上方向下跌

破平均線時，為重要賣出時機。玄機？格蘭維爾八法透漏了兩個玄機，一個是明確了買賣

點，這個大部分人一看都能明白。另外一個關鍵的東西，卻很少有人看明白，那就均線角

度，我們假設均線走平為零度，向上傾斜一定角度為買入，向下傾斜一定角度為賣出。均

線的不同角度，將會大大提高交易的成功率。同時格蘭維爾八法包含了熊市超跌反彈的信

息在內，這條比較難把握，剔除出我的買賣信號。懸而未決？格蘭維爾八法未解決一個至

關重要的問題。就是均線的選擇，或者說是周期的選擇。或許格蘭維爾只是想給人們給出

哲學上的指導，將周期的選擇留給交易者自己。如何選擇周期？渭河小舟的交易系統如何

選擇周期？由于我的交易時間決定了我是一個中長線日線交易者，所以周期將以日線為單

位。當下最流行的選擇方案有10日、20日、30日均線，這是每個交易軟件最流行的設置

方式；還有一個就是14日、28日、56日，這個是以周為單位。周是古老而自然的周期，

在現在日常生活中發揮了不可替代的作用。還有一個交易周期就是13日、34日、55日，

這個均線的選擇源于費波納奇神奇數字：

1+2=32+3=53+5=85+8=138+13=2113+21=3421+34=5534+我們選擇其中的三個數字，

13、34、55作為均線系統。這樣選擇的話，具備了短線、中線和長線的特征。短線13數

字較小，信號很多，增加了交易的樂趣，同時避免長時間沒有交易信號而遠離了市場。中

線34，比凱恩斯雙線的28要大出許多，保證了中線倉位的穩定性，而長線55均線，更是

包括牛熊轉換的信號在內。選擇好均線以后，就要開始定義交易買賣信號。首先，將倉位

平均分為三等份，分別代表短線、中線和長線倉位：買入信號：1 當股價站上13日均線，

同時13日均線角度大于30°，買入短線倉位；2 當股價站上34日均線，同時34日均線

角度大于15°，買入中線倉位；3 當股價站上55日均線，同時55日均線角度大于0°，

買入長線倉位。賣出信號：1 當股價跌破13日均線，賣出短線倉位；2 當股價跌破34日

均線，賣出中線倉位；3 當股價跌破55日均線，賣出長線倉位。這樣的話，如果處于熊

市，我的倉位很低，一般都是三分之一的倉位在交易；如果中線機會來臨時，我的倉位是

三分之二；如果處于長線機會，我總是在滿倉交易。這個買賣法則涵蓋了倉位控制的原理。

止損：保護你的帳戶在買賣法則形成以后，要開始設置止損，我的止損位置將設置在買入

點向下5%—10%的可能的技術支撐位，如平臺，最低位等等。這樣的話，交易系統基本建

立起來了，剩下就是測試和優化了，你可以認為他太過簡單，簡單到很多人都不屑一顧的

地步，但這背后所蘊含的哲理和理念確實很多人很難明白的。在這之后，我還需要處理一

個問題，那就是這個均線是參考大盤的。個股和大盤的沖突如何解決？這個問題我想用四

個字來解決，那就是順勢而為。什么是順勢而為，順什么勢？順大勢！順大盤，這個在我

以前已經討論過的問題了。就是說如果買入時大盤先發出信號后，再去找個股的買入信號。

即買入時優先考慮大盤。這里存在一個問題，就是賣出的時候如何解決？可能有時候大盤

沒有出現賣出信號，但個股確開始調整，這個我想應該在賣出時候個股優先，但個股的尺

度如何選擇？選擇135嗎？可能135在很多情況下不適合個股。這個問題如何解決？在沒

有找到最佳決絕途徑之前，先按照這個方案試行：個股買入以后，根據走勢選擇2條均線，

1條均線包含短線調整，第二條均線包含所有中長線波動，跌破短線波動均線后，賣出短

線倉位，跌破中線波動均線后，賣出中線倉位，當然這是在大盤沒有發出賣出信號的前提

下。我想，至此，我的交易系統已經建立起來了，剩下的就是實盤測試了。