證券有限責任公司資產管理總部集中交易室管理制度模版

證券有限責任公司資產管理總部集中交易室管理制度

第一章 總 則

第一條 為了保障客戶資產規范運作，有效控制投資交

易風險，維護公平交易的原則，提高交易的質量和效率，根

據國家相關法律法規及公司相關規定，特制定本制度。

第二條 資產管理業務遵行投資決策與交易執行相分離

原則，實行集中交易制度。投資主辦人的所有交易行為必須

在集中交易室進行，交易員獨立于各投資主辦人，向交易主

管負責。

第三條 不同的證券資產管理賬戶之間以及資產管理賬

戶與公司自營賬戶之間不得發生交易。

第四條 本管理辦法中所稱的“交易”，包括股票、債

券、證券投資基金、集合資產管理計劃、央行票據、短期融

資券、中期票據、資產支持證券、股指期貨等金融衍生品、

保證收益及保本浮動收益商業銀行理財計劃、信托計劃以及

經中國證監會認可的其他品種的買賣。

第五條 集中交易應當符合國家法律法規和《資產管理

業務制度》等規章制度的有關規定。公司資產管理業務集中

交易的原則是：

(一)交易管理原則。 以“公平、公正”為原則，對不同投

資組合的交易實行“統一交易、統一管理”，通過建立和完善

公平的交易分配制度，確保各投資組合享有公平的交易執行

機會。所謂不同投資組合是指集合資產管理計劃組合、定向

客戶資產管理組合、企業年金、社保組合等。

(二)交易執行原則。集中交易室交易主管在接受投資主

辦人員的指令后，對指令合法性和合規性進行檢查后分發給

交易員，交易員在執行交易過程中依法依規及時、迅速、準

確地執行投資主辦人的指令。在執行過程中體現“準確和最

優”原則。準確是指交易員必須按交易指令所規定的證券種

類、數量、價格、時間進行交易；最優是指交易員在交易過

程中要通過自己的專業判斷，在交易指令允許的條件下選擇

最優的時機和價格進行交易，以最佳成本完成交易。

(三)交易監督原則。場內交易采取系統交易控制為主，交

易員實時監督為輔；場外交易實施場外交易審批流程。以實

現投資管理流程中的防火墻職能。

(四)集中交易活動過程中的公司員工要遵守國家法律法

規和部門規章制度的規定，擁有良好的職業操守，禁止從事

任何損害公司、委托人利益或為自己或他人牟取利益的活動。

第二章 崗位職責

第六條 集中交易室是投資過程中實施資產管理總部

集中交易的資產管理總部內部場所。集中交易室在人員組成、

作業、辦公地點上與部門其他人員相互獨立，互不重疊，所

有投資指令必須在集中交易室內執行。

第七條 集中交易室有關崗位在受聘上崗后必須得到授權

才能進入集中交易室從事交易工作。在獲準進入交易室的員

工離職、離崗后，應及時取消其進入集中交易室的權力。

第八條 交易員的職責：

（一） 迅速、準確、公平地執行投資主辦人員的交易指

令；

（二） 對投資主辦人員下達的交易指令的合法、合規性

進行檢查；

（三） 填寫并保存交易紀錄；

（四） 對二級市場及個股的技術走勢進行研究，并向投

資主辦人員提出建議；

（五） 在交易指令的范圍內，抓住市場機會，最大限度

地擴大投資收益；

（六） 將交易結果及時向投資主辦人員及部門領導報

告，當市場出現重大變化時應及時向上級反饋信息。

（七） 交易員和交易室主管對同一交易指令合規性存

在分歧時,以交易室主管的要求為準。

第九條 交易室主管的職責

（一） 組織制定交易室的管理制度；

（二） 全面負責集中交易室的運營；

（三） 在確保合規的前提下，協調、組織、分配、監督

各交易員的具體交易活動；

（四） 作為交易員，直接參與交易工作；

（五） 對交易執行情況進行復核；

（六） 負責交易資料的歸檔和管理

（七） 完成部門領導交辦的其他工作。

第三章 基本管理制度

第十條 投資主辦人員與集中交易室的崗位隔離。投資

主辦人員或投資主辦人員助理及被授權人不得兼任交易員。

第十一條 集中交易室接受來自投資主辦人員或者其

被授權人的交易指令。

第十二條 交易指令的執行

（一）場內交易指令的執行，場內交易包括股票、權證、

交易所債券、上市交易基金、股指期貨等在交易所交易的證

券。投資主辦人員根據投資組合管理需要，作出投資決定，

在授權范圍內，通過內部專業電子交易系統向集中交易室下

達交易指令。集中交易室主管收到交易指令后，應對其合規

性和可操作性進行檢查，如果符合要求，則根據交易指令的

數量和賬戶安排，依據均衡交易工作量、提高交易效率的原

則將交易指令分發到不同的交易員并執行交易指令。若發現

有違反法律、法規制度及可能造成買空賣空的交易指令，應

拒絕執行并立即向相關投資主辦人員或部門行政負責人反

饋。

1 場內交易首選專業電子交易系統下單，當系統下單

方式出現故障時，經部門主管確認后，可啟用備份的電話自

動委托、網上委托等交易執行方式。采取電話報盤下單的交

易指令，在交易指令執行后應補齊所有的書面憑證。在遇緊

急情況公司不能正常運作時，應停止交易活動。

2 交易員可以根據自己對市場的研判，對比較明顯的

風險較大的投資指令及時提出自己的建議，并向投資主辦人

反饋，但上述反饋不得影響投資指令的執行。

3 交易指令分為限價指令、市價指令兩種類型。交易員

應嚴格根據指令進行操作，如因市場原因不能或難以在有效

期內完成指令的，應通報相關投資主辦人，等候新指令。

4 對同一證券，不同賬戶之間禁止做對敲交易。所謂對

敲交易指不同賬戶在相同時間以相同價格反向買賣同一證

券。在不屬于對敲交易情況下，不同賬戶投資主辦人可根據

自己對市場和股票的判斷在同一交易日買入和賣出同一證

券。

5 對同一種證券，同一賬戶在同一工作日內原則上不

得低賣高買，出現相反方向的交易指令，集中交易室應及時

（2）價格相同或者接近，通過交易管理系統公平交易模

塊，按比例分配，以獲得相同或者相近的交易價格。

（二）場外交易指令的執行。場外交易包括新股/新債網

下申購和開放式非上市交易型基金的交易、銀行間市場發生

的交易以及投資信托產品、銀行理財產品等證監會許可的場

外交易品種。

1、場外新股網下詢價及申購流程

（1)網下新股申購必須事先經過新股申購審批流程（具

體見公司OA系統資產管理總部業務模塊）的審核，交易室在

接到經審批的場外交易指令后，交易主管安排相關交易員嚴

格執行。

（2）根據滬深交易所網下電子報價平臺不同的報價方

式，交易員應嚴格根據指令進行操作，并在公告規定的時間

內完成詢價操作，并由另一名交易員進行復核。

（3）詢價交易員在完成網下詢價操作后應保存詢價結

果截屏，作為最終的交易依據。在確認本次報價是否有效后，

實際填寫OA系統新股申購審批流程交易室操作情況，交易

主管復核。

（4）詢價交易員在交易主管復核完有效的報價后，應通

過交易專用電話告知清算部清算員，提醒其做好付款準備。

（5）在新股詢價與申購業務中，清算部清算員以接收到

OA系統中新股申購審批流程為唯一的操作依據，并在對詢

價結果截屏和交易指令審核一致后完成劃款的操作。

（6）如詢價結果截屏和交易指令審核不一致，清算部清

算員不得完成劃款操作，并應立即就此事向資產管理總部投

資主辦人或者授權投資主辦人匯報。待收到最新的OA系統

中新股申購指令后再進行審核與操作。

（7）新股詢價與申購業務中的禁止行為：

a)詢價報價高于定價區間下限（適用上交所）或發行價

格（適用深交所）而未參加網下申購的行為。

b)網下申購的數量低于詢價報價擬申購數量的行為。

c)已參與網下報價、申購、配售的配售對象又參與該只

新股的網上申購的行為。

d)參與網上申購的配售對象使用一個以上的賬戶進行

同只新股的網上申購行為。

e)新股詢價與申購業務中不嚴格按本規程操作的行為。

（三）、場外基金及銀行理財、信托產品的交易流程

（1）場外基金及銀行理財、信托產品的交易必須通過公

司OA系統下達場外交易投資指令，投資主辦人根據制定的

投資計劃和操作計劃，以及構建的目標投資組合，填寫《場

外交易申請單》，下達指令。

（2）風控人員復核投資指令是否滿足風險管理要求，通

過后，指令流轉至部門經理審批；如不通過，則返回投資主

辦人。

（3）部門審批完成后，交集中交易室執行，交易室交易

員負責填寫交易申請表，并由另一名交易員進行復核，然后

以傳真形式發給對手方，并通過交易專線電話確認交易內容、

確認單回執時間、資金到賬情況。

（4）交易室將交易申請表及交易確認表傳真至清算部，

并配合清算部完成資金劃撥協調工作。

（5）清算部專員負責交易后的清算，并將清算結果導入

電子交易系統。

（一） 、銀行間債券市場交易流程

（1） 詢價：交易員接到詢價指令后進行市場詢價，原

則上每條交易應向兩家及以上的交易對手進行詢價。其中：

a)由于交易經紀公司理論上是最優報價，通過交易經紀

公司詢價視同兩家以上交易對手。

b)銀行間交易系統報價視同詢價。

c)對于政府類債券品種（金融債、央票、或國債），類似

期限的詢價或成交價格或收益率曲線價格可以作為詢價。

d)對于類似信用等級、類似期限的同類信用產品的報價

或成交價格可以作為詢價。

e)對于對方無需求的詢價結果視同有效詢價。

（2） 交易執行及復核：

a)交易員根據投資主辦人的投資計劃和操作計劃，確認

交易要素，準備相關合同，填寫相應的業務申請單（附件七、

八、九）。投資主辦人復核各項要素，確認無誤后執行請示流

程。風控專員根據資產管理合同約定、各風險敞口審核投資

指令是否滿足風險管理要求，通過后投資指令報部門經理審

批；如不通過，則反饋投資主辦人。部門經理審核投資指令，

審核結果交主管領導核準。主管領導核準投資指令完畢后，

交集中交易室執行。如不通過，由交易員重新填寫交易申請

單。

b)交易員在收到交易指令后，按以下兩種情況進行：

現券買入交易和逆回購交易：交易員檢查賬戶內是否有

足夠資金。

現券賣出交易和正回購：交易員檢查賬戶中是否有足夠

的要賣出的券和要押的券。

c)在執行每筆交易時，交易員須仔細核對交易要素，并

由另一名交易員（復核交易員）進行復核, 復核交易員根據

投資主辦人下達的交易指令逐一核對錄入要素的準確性，需

要核對的要素包括：

現券交易：a.債券代碼 b.債券名稱 c.清算速度 d.到期

收益率 e.券面總額 f.結算方式 g.交易凈價和全價

遠期交易：a.債券代碼 b.債券名稱 c.清算速度 d.到期

收益率 e.券面總額 f.結算方式 g.交割日期 h.交易凈價和

全價

回購交易：a.回購期限 b.回購利率 c.清算速度 d.首次

結算方式 e.到期結算方式 f.回購的債券代碼 g.回購的債券

是否符合可質押券或可買斷券的規定（券的品種，到期期限，

市場價格） h.券面總額 i.折算比例 j.首期和到期交易凈價

d)確認無誤后，交易員應保存交易界面截屏，并點擊成

交確認交易。

e)實時打印交易成交單，一式兩份，一份需由交易員本

人及投資主辦人簽字并加蓋資產管理總部部門印章后，及時

提供給交清算部，一份由部門歸檔。

f)交易員在電子交易系統的交易指令備注欄對詢價情況

進行記錄（內容包括詢價對象、報價）。

（五）、新債詢價及申購

(1)交易員按照投資主辦人的指令，填寫資產管理總部銀

行間業務請示單，投資主辦人復核后，報公司風控審核，通

過后報主管領導批準，均通過后與債券主承銷商溝通確認申

購流程及相關事宜。

(2)主承銷商匯總各機構的投資意向，核定出發行價格，

如中簽，我方需在債券發行前與對方簽訂分銷協議，并以此

為依據，送清算部在主承銷商規定時間內劃款至其指定賬戶。

(3)我方需及時確認對方收款情況，并確保主承銷商收款

后及時將新債劃撥入我方相應債券賬戶。

（六）、其他注意事項

（1）集中交易室只可接受投資主辦人通過交易系統下

達的指令或書面指令（附件2），禁止接受口頭指令形式。

（2）所有書面交易指令須注明有效期。未注明有效開始

日的，該交易指令視為當日有效。

（3）交易中如投資主辦人發出超額投資或違規投資的

交易指令時，交易員須立即向交易室主管進行匯報，由交易

室主管進行協調，在處理辦法出臺之前，該指令不得繼續執

行。

（4）交易員對無法執行的交易指令應及時向投資主辦

人反饋，并說明原因。

（5）場外交易需經過公司OA系統流轉，經合規部資產

管理崗位審批后方可進行。在通過合規投資檢測后，交易員

將來自于投資主辦人的交易指令按照股票、債券分類執行。

（6）如遇投資主辦人特別安排的交易順序，按照投資主

辦人的要求操作，投資主辦人需書面說明并簽字。集中交易

室須將投資主辦人的書面說明與交易日志合并存檔。

（7）如果市場出現巨幅波動或出現臨時性突發事件等

特殊情況時，集中交易室須報告投資主辦人，及時制定臨時

應急措施，同時在當日交易日志中予以說明。

（8）當天交易結束后，交易員須按賬戶填寫交易日志

（見附件3），就投資主辦人下達的交易指令的完成情況進行

匯總，并予以說明，說明內容包括但不限于（1）完成情況；

（2）未完成情況及原因；（3）交易差錯情況；（4）所涉及交

易品種出現異常或交易指令無法執行的情況。交易日志經投

資主辦人、投資主管、交易員和復核交易員簽名后存檔，相

關交易文檔由資產管理總部及清算部分別存檔。

（9）網下新股認購、新股配售、網上新股認購、新股配

售、配股，各賬戶國債交易和新發債券投標由各投資主辦人

下達相應指令，交集中交易室執行，資金劃撥由相關部門協

調完成。

（10）投資主辦人因公出差、請假或其他原因無法下達

交易指令的，應由其代職人代理下達指令，集中交易室按代

職人的指令交易，不得執行非代職人發出的指令。

（11）在某項交易被投資主辦人取消交易指令后，該項

交易需停止交易，并記錄在交易日志。

（12）如遇投資主辦人臨時更改交易內容，按照投資主

辦人的要求操作，投資主辦人須書面說明并簽字。交易室須

將投資主辦人的書面說明與交易日志合并存檔。

第十一條 有關大額交易的特別規定

（一）投資主辦人員大額交易指令是指達到或者接近投

資決策委員會授權限度的指令。交易室主管應就大額交易指

令立即與投資主辦人員就委托方向和數量等進行復核確認，

（二）交易人員應根據滬深證交所交易規則下單，股票、

基金、權證交易單筆最大申報數量應當不超過100萬股（份），

債券交易和債券質押式回購交易單筆最大申報數量應當不

超過1萬手（10萬張），債券買斷式回購交易單筆最大申報數

量應當不超過5萬手。

第十二條 有關競價交易的特別規定

包含有參加集合競價的交易指令，原則上應于交易日上

午9時15分前提交集中交易室，最遲不得超過上午9時23

分。集合競價的撤單必須在上午9時20分之前進行，于上

午9時20分之后提交的參加集合競價的交易指令，不得被

撤銷。

第十三條 成交和行情跟蹤

投資主辦人員根據電腦系統，實時跟蹤交易指令的成交

情況。對于投資主辦人員發出的撤單指令，集中交易室交易

員應該優先執行。對于投資主辦人員下達的調整指令，交易

員應該按照調整后的指令內容執行交易。發生異常波動，集

中交易室應立即報告給有關的投資主辦人員，即指數的異常

波動報告給所有投資主辦人員，單個證券品種的異常波動報

告給相關的投資主辦人員。

第十四條 交易時間

交易所市場的交易時間為每個交易日的9時30分至11

時30分，13時至15時。9時15分至25分為集合競價時

間，9時25分傳輸撮合開盤價。

場外交易市場的交易時間為每個交易日的9時至11時

30分，13時30分至16時30分。

第十五條 集中交易室時間要求

交易員在交易時間（每個交易日的9時至11時30分，

13時至15時，當債券業務需要時，延長到下午16時30

分）應在集中交易室工作；交易時間內所有交易員應同時在

集中交易室。

第四章 風險控制

第十六條 交易全程監控

為了加強對集中交易的風險控制，對整個交易過程實行

事前、事中和事后監控。

第十七條 系統設定交易權限

通過事先對電腦系統的設置，使交易員未有交易指令時，

無法下達任何買賣委托單；交易員接到投資主辦人員下達的

交易指令后才能下達買賣委托單，價格或數量任何一項超過

指令的買賣委托單無法發出。

第十八條 系統設定交易額度

已經經過投資決策委員會審議通過的投資決定，須先在

電腦系統中設置交易額度范圍，投資主辦人員才能下達交易

指令。無須上報投資決策委員會審批的額度內投資，投資主

辦人員可根據授權下達交易指令。

第十九條 部門行政負責人對交易進行監控

部門行政負責人可通過交易管理系統對交易過程實時

監控。

第二十條 部門內部風險控制崗對交易進行監控

部門內部風險控制崗人員有權對整個指令執行過程實

施實時監控。若發現交易人員有違規操作，立即向公司分管

領導、資產管理總部行政負責人報告并有權立即中止違規操

作。

第二十一條 公司合規部對交易進行監督

集中交易室的整個交易過程接受公司合規部的實時監

控。

第二十二條 集中交易室管理

每日交易開始前，交易員應檢查交易系統軟硬件設備運

轉是否正常，發現問題應及時解決，不能自己解決的需立即

匯報。

每臺交易機應設置交易密碼，并進行定期（每月）或不

定期修改。

集中交易室實行嚴格的門禁制度。有權進入集中交易室

人員限定為公司資產管理總部行政負責人和交易員。其他人

員未經授權，不得擅自進入交易室。

每日交易結束后，交易員應及時整理交易記錄，并按有

關規定進行歸檔，交易員離開交易室應關閉信息機和交易機，

下班時應關閉電源和所有電器設備。

第二十三條 集中交易室信息報告制度

下列情況下，需要進行交易信息反饋：

1 交易出現差錯時。交易差錯包括：賬號錯誤、買賣方

向錯誤、券種錯誤、買賣數量錯誤、買賣價格錯誤等。

2 所涉及交易品種出現異常或交易指令無法執行時。

3出現對敲。

信息反饋以書面形式進行，由交易員填寫《交易差錯登

記表》，并立即向部門風控經理匯報，由風控經理通知投資主

辦人員和投資決策小組，重大差錯應及時報告合規部和投資

決策委員會。

第二十四條 集中交易室文檔制度

（一） 交易差錯登記

交易中出現第二十三條中所述情況時需填寫交易差錯

登記表，填寫完整處理結果后存檔。

（二） 交易指令單

發生場外交易時投資主辦人員填寫的交易指令單填寫

完整后存檔。

（三） 交易日志

交易員每日填寫交易日志，內容包括但不限于持倉和當

日買賣證券的數量、成交價格、成本價格、市值、收益率。

（四） 交易指令授權書

投資主辦人員授權符合崗位隔離原則的人員代為下達

交易指令，需填寫《限制性授權書》或《全權授權書》，集中

交易室接到書面通知后應及時存檔。

第二十五條 各種交易記錄、單據等原始憑證以及有關

文件、資料、報表和其他材料必須按規定保管，不得遺漏，

并隨時接受稽核審計部及上級主管部門的稽核檢查。

第五章 附 則

第二十六條 本制度由公司資產管理總部負責解釋。

第二十七條 本制度自公布之日起實施。

附件：

1. 交易差錯登記表

2. 交易指令單

3. 劃款指令

4.交易日志

5.《限制性授權書》

6.《全權授權書》

7. 資產管理總部銀行間業務請示單

8.交易指令-申購基金

9.交易指令-贖回基金