2023年期貨從業資格之期貨基礎知識基礎試題庫和答案要點

2023年期貨從業資格之期貨基礎知識基礎試題庫和

答案要點

單選題（共30題）

1、某加工商為了避免大豆現貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，

買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／

噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利l500元

D.虧損1500元

【答案】 A

2、下列關于期貨合約價值的說法，正確的是（ ）。

A.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95500美元

B.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95050美元

C.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96625美元

D.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96602.5美元

【答案】 A

3、8月1日，張家港豆油現貨價格為6500元／噸，9月份豆油期貨價格為

6450元／噸，則其基差為（ ）元／噸。

A.-40

B.40

C.-50

D.50

【答案】 D

4、市場為正向市場，此時基差為（）。

A.正值

B.負值

C.零

D.無法判斷

【答案】 B

5、下列關于基差的公式中，正確的是()。

A.基差=期貨價格-現貨價格

B.基差=現貨價格-期貨價格

C.基差=期貨價格+現貨價格

D.基差=期貨價格*現貨價格

【答案】 B

6、某投資者欲采金金字塔賣出方式建倉，故先以3.05美元／蒲式耳的價格賣

出3手5月玉米合約。此后價格下跌到2.98美元／蒲式耳，該投資者再賣出2

手5月玉米合約。當（ ）該投資者可以繼續賣出1手玉米期貨合約。

A.價格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.價格上漲至3.00美元／蒲式耳

C.價格為2.98美元／蒲式耳

D.價格上漲至3.10美元／蒲式耳

【答案】 A

7、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經為國家所認可，成為資源定價

的依據，這充分體現了期貨市場的（ ）功能。

A.規避風險

B.價格發現

C.套期保值

D.資產配置

【答案】 B

8、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交

易盈利空間最大的是（ ）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬

銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬

銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④

【答案】 B

9、有關期貨與期權關系的說法，正確的是（ ）。

A.期貨交易的風險與收益對稱，期權交易的風險與收益不對稱

B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權交易雙方都不必繳納保證金

C.二者了結頭寸的方式相同

D.期貨交易實行雙向交易，期權交易實行單向交易

【答案】 A

10、假設某一時刻股票指數為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看

漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時股票指數期權結算價格

跌落到2310點，投資者損益為（ ）。(不計交易費用)

A.5點

B.-15點

C.-5點

D.10點

【答案】 C

11、黃金期貨看跌期權的執行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格

為1580.50美元/盎司時，則該期權的內涵價值為（ ）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】 B

12、期貨合約是()統一制定的、規定在將來某一特定時間和地點交割一定數量

的標的物的標準化合約。

A.期貨市場

B.期貨交易所

C.中國期貨業協會

D.中國證券監督管理委員會

【答案】 B

13、關于期貨公司資產管理業務，表述錯誤的是（ ）。

A.期貨公司不能以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進

行買賣

B.期貨公司從事資產管理業務，應當與客戶簽訂資產管理合同，通過專門賬戶

提供服務

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產不得低于中國證監會規定的最低限額

D.期貨公司應向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾

【答案】 D

14、假設滬深300股指期貨的保證金為15％，合約乘數為300，那么當滬深

300指數為5000點時，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金()元。

A.5000×15％

B.5000×300

C.5000×15％+300

D.5000×300×15％

【答案】 D

15、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月份到期執行價格為

21000點的恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買進一張5月到期執行價

格為20000點的恒指看跌期權。則該投資者的買入看漲期權和買入看跌期權盈

虧平衡點分別為（ ）。（不計交易費用）

A.20500點；19700點

B.21500點；19700點

C.21500點；20300點

D.20500點；19700點

【答案】 B

16、2015年4月初，某鋅加工企業與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售

合同，為規避鋅價格風險，該企業賣出ZN1604至2016年1月，該企業進行展

期，合理的操作是（ ）。

A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602

B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601

C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609

D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603

【答案】 C

17、根據《期貨公司監督管理辦法》的規定，（ ）是期貨公司法人治理結構建

立的立足點和出發點。

A.風險防范

B.市場穩定

C.職責明晰

D.投資者利益保護

【答案】 A

18、 某套利者在4月1日買入7月鋁期貨合約的同時賣出8月鋁期貨合約，價

格分別為13420元／噸和13520元／噸，持有一段時間后，價差擴大的情形是

（ ）。

A.7月期貨合約價格為13460元／噸，8月份期貨合約價格為13500元／噸

B.7月期貨合約價格為13400元／噸，8月份期貨合約價格為13600元／噸

C.7月期貨合約價格為13450元／噸，8月份期貨合約價格為13400元／噸

D.7月期貨合約價格為13560元／噸，8月份期貨合約價格為13300元／噸

【答案】 B

19、1982年，美國（ ）上市交易價值線綜合指數期貨合約，標志著股指期

貨的誕生。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業交易所

C.紐約商業交易所

D.堪薩斯期貨交易所

【答案】 D

20、CBOT是（ ）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業交易所

【答案】 C

21、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元等于611．5元人民幣，這

種匯率標價法是（ ）。

A.人民幣標價法

B.直接標價法

C.美元標價法

D.間接標價法

【答案】 B

22、期貨交易所結算準備金余額的計算公式為（ ）。

A.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保證金4-當日

交易保證金+當日盈虧一入金+出金一手續費(等)

B.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日保證金+當日交

易保證金+當日盈虧一入金+出金一手續費(等)

C.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日保證金一當日

交易保證金+當日盈虧+入金一出金一手續費(等)

D.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日保證金一當日

交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續費(等)

【答案】 C

23、執行價格為450美分／蒲式耳的玉米看漲和看跌期權，當標的玉米期貨價

格為400美分／蒲式耳時，看漲期權和看跌期權的內涵價值分別為（ ）美分／

蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0

【答案】 C

24、若K線呈陽線，說明（ ）。

A.收盤價高于開盤價

B.開盤價高于收盤價

C.收盤價等于開盤價

D.最高價等于開盤價

【答案】 A

25、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1．3210美元／歐元，后又在

1．3250美元／歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12．5萬歐元），在

不考慮手續費情況下，這筆交易（ ）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000

【答案】 C

26、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易，多頭開倉價格為30210元/噸，空頭

開倉價格為30630元/噸，己知進行期轉現交易，空頭可節約交割成本140元/

噸。進行期轉現交易對買賣雙方都有利的情況是（ ）。

A.協議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸

B.協議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸

【答案】 B

27、某組股票現值為100萬元，預計隔2個月后可收到紅利1萬元，當時市場

年利率為12％，如買賣雙方就該組股票3個月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有

成本和合理價格分別為（ ）元。

A.19900和1019900

B.20000和1020000

C.25000和1025000

D.30000和1030000

【答案】 A

28、某日，我國菜籽油期貨某合約的結算價為9900元/噸，收盤價為9910元/

噸，若該合約每日交割最大波動限制為正負3%，最小變動價位為2元/噸，則

下一交易菜籽油期貨合約允許的報價范圍為（ ）元/噸。

A.9614~10206

B.9613~10207

C.9604~10196

D.9603~10197

【答案】 C

29、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數量稱為（ ）。

A.合約名稱

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位

【答案】 D

30、（ ）是負責交易所期貨交易的統一結算、保證金管理和結算風險控制的機

構，履行結算交易盈虧、擔保交易履約、控制市場風險的職能。

A.期貨公司

B.期貨結算機構

C.期貨中介機構

D.中國期貨保證金監控中心

【答案】 B

多選題（共20題）

1、股指期貨無套利區間的計算必須考慮的因素有（ ）。

A.市場沖擊成本

B.借貸利率差

C.期貨買賣手續費

D.股票買賣手續費

【答案】 ACD

2、當基差從“10美分/蒲式耳”變為“9美分/蒲式耳”時，下列說法中，不正

確的有（ ）。

A.市場處于正向市場

B.基差走強

C.市場處于反向市場

D.基差走弱

【答案】 AB

3、如果套利者預期兩個或兩個以上相關期貨合約的價差將縮小，套利者可通過

（ ）進行套利，我們稱這種套利為賣出套利。

A.買入其中價格較高的合約

B.買入其中價格較低的合約

C.賣出其中價格較高的合約

D.賣出其中價格較低的合約

【答案】 BC

4、對于單個股票的β系數來說（ ）。

A.β系數大于1時，說明單個股票的波動或風險程度低于以指數衡量的整個市

場

B.β系數大于1時，說明單個股票的波動或風險程度高于以指數衡量的整個市

場

C.β系數小于1時，說明單個股票的波動或風險程度低于以指數衡量的整個市

場

D.β系數等于1時，說明單個股票的波動或風險程與以指數衡量的整個市場一

致

【答案】 BCD

5、關于期貨公司的說法，正確的有（ ）。

A.對于保證金不足的客戶，期貨公司可以提供融資服務

B.期貨公司可以通過專業服務實現資產管理的職能

C.當客戶出現保證金不足而無法履約時，期貨公司無須承擔風險

D.屬于非銀行金融機構

【答案】 BD

6、以下關于債券久期的描述，正確的是（ ）。

A.其他條件相同的條件下，債券的到期期限越長，久期越大

B.其他條件相同的條件下，債券的息票率越高，久期越大

C.其他條件相同的條件下，債券的付息頻率越高，久期越小

D.其他條件相同的條件下，債券的到期收益率越高，久期越小

【答案】 ACD

A.合約乘數是每點300元

B.合約最低交易保證金是合約價值的15％

C.最后交易日的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的正負10％

D.最后交易日為合約到期月份的第3個周五，遇法定節假日順延

【答案】 AD

8、在我國，對所有交易會員進行結算的期貨交易所有（ ）。

A.中國金融期貨交易所

B.上海期貨交易所

C.鄭州商品交易所

D.大連商品交易所

【答案】 BCD

9、期貨市場在微觀經濟中的作用主要包括（ ）。

A.鎖定生產成本，實現預期利潤

B.期貨市場拓展現貨銷售和采購渠道

C.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產

D.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩定國民經濟

【答案】 ABC

10、以下適用國債期貨買入套期保值的情形主要有（ ）。

A.浮動利率計息的資金貸出方，擔心利率下降，貸款收益降低

B.按固定利率計息的借款人，擔心利率下降，資金成本相對增加

C.計劃利用債券融資，擔心利率上升，融資成本上升

D.計劃買入債券，擔心利率下降，債券價格上升

【答案】 ABD

11、期貨交易所會員資格的獲得方式主要有（ ）。

A.以交易所創辦發起人的身份加入

B.接受發起人的轉讓加入

C.依據期貨交易所的規則加入

D.接受期貨交易所其他會員的資格轉讓加入

【答案】 ABCD

12、期貨公司風險控制體系對信息系統安全的內容主要包括()。

A.信息技術管理制度完善并有效執行

B.信息系統安全穩定運行

C.應急處理機制健全有效

D.按規定及時準確報送信息系統情況

【答案】 ABCD

13、當預期（ ）時，交易者適合進行牛市套利。

A.同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度大于遠月合約的上漲幅度

B.同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度小于遠月合約的下跌幅度

14、下列關于支撐線和壓力線的說法中，正確的有()。

A.支撐線對價格有一定的支撐作用，阻止價格下降

B.壓力線阻礙價格上升，對價格上升有一定的抑制作用

C.壓力線阻礙價格下降，對價格下降有一定的抑制作用

D.支撐點或壓力點越密集，其支持力或阻力就越大

【答案】 ABD

15、下列關于歐洲美元期貨合約的說法中，正確的有()。

A.報價方式采用指數報價法

B.合約月份為最近到期的4個連續循環季月，隨后延伸10年的40個連續月

C.最小變動價位是最近到期合約為1/4個基點，其他合約為1/2個基點

D.采用現金交割的方式交割

【答案】 ACD

16、在套期保值操作上，企業面臨（ ）等各種風險。

A.基差變動

B.流動性風險

C.現金流風險

D.操作風險

【答案】 ABCD

17、目前鄭州商品交易所的上市品種包括（ ）等。

A.黃金

B.菜粕

C.菜籽

D.豆粕

【答案】 BC

18、期貨市場的風險分為可控風險和不可控風險，其中可控風險包括()。

A.宏觀環境變化的風險

B.交易所的管理風險

C.計算機故障等技術風險

D.政策性風險

【答案】 BC

19、關于期權時問價值，下列說法正確的是（ ）。

A.期權價格與內涵價值的差額為期權的時間價值

B.理論上，在到期時，期權時間價值為零

C.如果其他條件不變，期權時間價值隨著到期日的臨近，衰減速度遞減

D.在有效期內，期權的時間價值總是大于零

【答案】 AB