股票交易的基本過程

股票交易的基本過程

股票交易的基本過程

股票交易過程有哪些呢？證券在證券交易所的交易程序一般包括

以下幾個股票交易過程：開戶、委托、競價成交、清算交割、過戶等

步驟。

一、開戶

投資者在買賣證券之前，要到證券經紀人處開立戶頭，開戶之后，

才有資格委托經紀人代為買賣證券。

開戶時要同時開設證券賬戶和資金賬戶。當甲投資者買入證券，

乙投資者賣出證券，成交后證券從乙投資者的證券賬戶轉入甲投資者

的賬戶，相應的資金在扣除費用后從甲投資者的資金賬戶轉入乙投資

者的資金賬戶。

（一）證券賬戶

證券賬戶是證券登記機關為投資者設立的，用于準確登記投資者

所持的證券種類、名稱、數量及相應權益變動情況的一種賬冊。

我國證券賬戶分為個人賬戶和法人賬戶兩種。

個人開戶必需持有效證件。

法人開戶提供的證件有：有效法人證明文件（營業執照）及其復

印件、法定代表人證明書及其身份證、法人委托書及代辦人身份證。

一般的證券賬戶只能進行A股、基金和證券現貨交易；進行B股

交易和債券回購交易需另行開戶和辦理相關手等。

投資者投資于上海和深圳股市，需分別在上海證券交易所和深圳

證券交易所開設證券賬戶。

上海證券賬戶是在上海證券中央登記結算公司或其委托的證券登

（二）資金賬戶

資金賬戶是投資者在證券商處開設的資金專用賬戶，用于存放投

資者買入證券所需資金或賣出證券取得的資金，記錄證券交易資金的

幣種、余額和變動情況。資金賬戶類似于銀行的活期存折，投資者可

以隨時提取存款，也可以獲得活期存款的利息。

二、委托

投資者買賣證券必需通過證券交易所的會員進行。投資者委托證

券經紀人買賣某種證券時，要簽訂委托契約書，填寫年齡、職業、身

份證號碼、通訊地址、電話號碼等基本情況。委托書還要明確，買賣

何種股票、何種價格、買賣數量、時間等。最后簽名蓋章方生效。

根據投資者委托的不同內容，證券委托可有不同的分類。

從買賣證券的數量來看，有整數委托和零數委托之分。

整數委托是指投資者委托經紀人買進或賣出的證券數量是以一個

交易單位為起點或是一個交易單位的整數倍。一個交易單位稱為“一

手”。“手”的概念來源于證券交易初期的一手交錢一手交貨，現已

發展為標準手。如上海、深圳交易所規定：A股、B股、基金的標準手

就是每100股或1000基金單位為一手；債券以100元面值為一張，

10張即1000元為一標準手。

零股委托是指委托買賣的證券數量不足一個交易單位。若以一手

等于100股為一個交易單位，則1一99股便為零股。一般規定，只有

交易額達到一個交易單位或交易單位的整數倍，才允許進交易所內交

易，零股則必需由經紀人湊齊為整數股后，才能進行交易。

從委托的價格看，有市價委托和限價委托之分。

市價委托是指投資者向經紀人發出委托指令時，只規定某種證券

的名稱、數量，對價格由經紀人隨行就市，不作限定。

限價委托即由投資者發出委托指令時，提出買入或賣出某種證券

的價格范圍，經紀人在執行時必需按限定的最低價格或高于最低價格

賣出，或按限定的最高價格或低于最高價格買進。

從委托方式來看，在電子化交易方式下，可分為柜臺遞單委托、

電話自動委托、電腦自動委托和遠程終端委托。

柜臺遞單委托是指投資者持身份證和賬戶卡，由投資者在證券商

柜臺填寫買進或賣出委托書，交由柜臺工作人員審核執行。

電話自動委托是指投資者用電話撥號的方式通過證券商柜臺的電

話自動委托系統，用電話機上的數字和符號鍵輸入委托指令。

電腦自動委托是指投資者用證券商在營業廳或專戶室設置的柜臺

電腦自動委托終端親自下達買進或賣出的指令。

遠程終端委托指投資者通過與證券商柜臺電腦系統聯網的遠程終

端或且聯網下達買進或賣出指令。

從委托的有效期看，有不定期委托與定期委托之分。

不定期委托也稱有效委托，即投資者發出委托指令時不規定指令

的有效期限，只要不宣布撤消委托，則指令一直有效。

定期委托也稱限時委托，是指投資者發出委托買賣指令時，對交

易的時間有一定的限制，超過時限，則委托指令自動失效，而不論買

賣是否成交。若投資者仍有買賣意向，則需重新提出委托。我國證券

交易中的有效期限分為當日有效和5日內有效兩種。

三、股票交易過程中的競價與成交

經紀人在接受投資者委托后，即按投資者指令進行申報競價，然