財務管理與資本運營
COMMERCIAL ACCOUNTING
融資租賃企業現金流量管理探討
【摘要】現金流可以滲透到企業運營活動的各個環節，現金流量管理與企業的總體戰略、經營戰略和財務戰略緊密結
合在一起，現金流量管理水平高低對以融資為目的的融資租賃企業起著至關重要的作用。文章試圖從融資租賃企業整
個經營流程的角度，對現金流量管理的職能、內容和影響進行解析，并對如何提升現金流量管理水平提出一些建議。
【關鍵詞】現金流量；現金流量管理；融資租賃企業
【中圖分類號】F275 【文獻標識碼】A 【文章編號】1002-5812（2020）05-0049-03
李惠（上海匯茂融資租賃有限公司 上海 200120）
現金流量是指客觀存在于企業中，能動態反映企業的全部經濟活動（包括籌資活動、投資活動和經營活動）并對其起保障與控制作用的現金收支，這里所指的現金包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金。而現金流量管理則是一種卓越的財務理念和有效的理財工具，滲透到企業的整個運營流程中，建立完善的現金流量管理體系，是確保企業生存與發展、提高市場競爭力的重要保障。
一、融資租賃企業現金流量管理的職能
對于融資租賃企業而言，每項交易都涉及大額資金，而企業的盈利模式主要來源于以分期收取租金的方式獲取資金利息差，將自有資金和籌集資金合理規劃以及高效地運用到業務中賺取差價而縮短貨幣時間價值成本和利差成本，是融資租賃企業的運營核心。由此可見，現金流量管理水平直接影響著融資租賃企業的盈利水平。現金流量管理在融資租賃企業中具有以下基本職能：
（一）分析職能。通過已有的財務資料和非財務資料，對融資租賃企業經營、籌資、投資各環節的現金流出流入量進行分析，了解融資租賃企業資金的來龍去脈和收支構成，評價融資租賃企業目前的經營狀況、創現能力、籌資能力、投資能力和資金實力，為企業做出正確決策提供準確的信息和依據。
（二）預測職能。根據融資租賃企業的戰略目標、經營計劃以及歷史資料，對未來的經營活動和經營成果所需要的資金出入量做出科學的預計和預算，其目的是測算企業投資、籌資、經營各項方案的經濟效益和資金需求量，為企業決策提供依據。在編制現金流量預測表時，盡可能列示出現金流量可能
的變化情況，預測現金流入量應適當寬松，現金流出量適當縮緊，以免因特殊情況發生使現金供給不及時導致資金鏈斷裂。當然，現金流入量和流出量也不能過分寬松和縮緊，尤其是對于通過資金獲取利息差的融資租賃企業，過多的閑置資金會導致達不到業績指標而無法實現企業的經營目標。因此，將預測的現金流出流入量維持在一個合理水平體現了現金流量的管理水平。
（三）決策職能。在實際操作中，融資租賃企業的財務決策通過投資決策、籌資決策以及包含投資和籌資的綜合決策來匹配企業的經營目標，各項決策均涉及現金流量。現金流量決策是對現金流量預測結果的分析與選擇，是一種全方位、多角度的綜合決策和復雜過程。
（四）計劃職能。計劃職能是以資金形式協調安排企業計劃期內投資、籌資及經營成果的規劃，制定計劃的目的是為企業經營管理確定具體量化的可行目標。企業現金流量計劃一般分為3—5年期的長期計劃和1年期內的短期計劃，前者作為實現企業戰略目標的規劃，后者用于滿足實現企業年度各經營業績指標的資金需求量。
現金流量管理的這四項基本職能相互聯系和支持，其中分析和預測是決策和計劃的基本條件，決策和計劃以分析和預測為前提依據。
二、融資租賃企業現金流量的分類管理
融資租賃業務是指融資租賃企業按照承租人的要求融資購買租賃物，并在合同規定的較長期限內租賃給承租人使用，以此向承租人分期收取租金的業務。整個業務流程作為一個資金轉化增值的價值鏈，包括盡職調查（如客戶主體資格、產業背景調查、股東情況、征信調查、專業渠道調查等）、業務承接（滿足篩選客戶的入門條件）、租賃項目評審（如財務狀況及經營情況調查、擔保措施調查、現場勘查等）、籌集資金（籌備租賃項目所需資金）、租賃項目批復（嚴格的審批流程)、資金投放（按租賃合同金額放款）、資金回收（按租賃合同回款方式逐步回收資金）
等全過程
圖1 融資租賃業務流程圖
《商業會計》2020年第5期49
