提 綱
一、營運資金的概述
（一）營運資金的定義
（二）營運資金管理的原則
（三）營運資金特點
二、企業營運資金管理中存在的問題
（一）融資困難
（二）現金管理混亂
（三）存貨過多占用資金
（四）應收賬款管理不善
（五）流動負債使用率較差
三、企業營運管理中存在的問題的對策
（一）改變企業經營觀念，強化企業內部管理
（二）控制固定資產投資規模，防止形成不良流動資產
（三）注重調整資金結構
（四）掌握企業現金管理規律
（五）在企業運行過程中重視全面的營運資金管理
企業營運資金管理中存在的問題及對策
內容摘要：在當今的市場經濟條件下，貨幣充當了一般等價物，所以我們可以看到一個企業從采購到最終的銷售都能在財務中體現，最終可以判斷一個企業是否盈利和能否生存下去。而在企業的財務活動中，資金始終又是一種動性的資產，它就好比一個企業的血液。 在我的觀察亳州的很多企業中，資金管理也是他們對企業管理工作的最薄弱薄弱環節?因此,我覺得既然學習了這門科學，就應該有責任去分析其中的問題及對策，不僅對自己將來
在亳州這座城市立足還是對亳州的發展都顯得十分重要。怎樣才能最大限度的利用資金？怎樣高效率的管理？最終提高企業的經濟效益？因此結合了所學的知識和最近的考察，簡單的敘述了企業資金管理中存在的問題及原因。
關鍵詞：企業營運 營運資金 資金管理
一、營運資金的概述。
（一）營運資金的定義
營運資金是企業流動資產和流動負債的總稱。流動資產減去流動負債的余額稱為凈營運資金。營運資金管理包括流動資產管理和流動負債管理。
流動資產是指可以在一年內或超過一年的一個營業周期內變現或運用的資產，流動資產具有占用時間短、周轉快、易變現等特點。企業擁有較多的流動資產，可在一定程度上降低財務風險。流動資產在資產負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、預付費用和存貨。流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業周期內償還的債務。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點。流動負債主要包
括以下項目：短期借款、應付票據、應付賬款、應付工資、應付稅金及未交利潤等。
廣義理解，營運資金是指企業的全部流動資產總額。包含了企業所有流動資產,即企業一定時期持有的現金和有價證券、應收和與預付賬款及各類存貨資產等。狹義的理解，營運資金是指企業的流動資產總額減去各類流動負債后的余額,也稱凈營運資金。它并不特指某項資產,而是一個差額。
流動資產-流動負債=營運資金
營運資金是指流動資產減去流動負債（短期負債等）后的余額。如果流動資產－流動負債>0，則與此相對應的“凈流動資產”是以長期負債和投資人權益的一定份額為資金來源；
如果流動資產－流動負債=0，則占用在流動資產上的資金都是流動負債融資；如果流動資產－流動負債<0，則流動負債融資，由流動資產和固定資產等長期資產共同占用，償債能力差．
（二）營運資金管理的原則
企業的營運資金在全部資金中占有相當大的比重，而且周轉期短，形態易變，所以是企業財務管理工作的一項重要內容。實證研究也表明，財務經理的大量時間都用于營運資金的管理。企業進行營運資金管理，必須遵循以下原則。
1、認真分析生產經營狀況，合理確定營運資金的需要數量
企業營運資金的需要數量與企業生產經營活動有直接關系，當企業產銷兩旺時，流動資產會不斷增加，流動負債也會相應增加；而當企業產銷量不斷減少時，流動資產和流動負債也會相應減少。因此，企業財務人員應認真分析生產經營狀況，采用一定的方法預測營運資金的需要數量，以便合理使用營運資金。
2、在保證生產經營需要的前提，節約使用資全在營運資金管理中，必須正確處理保證生產經營需要和節約使用資金二者之間的關系。要在保證生產經營需要的前提下，遵守勤儉節約的原則，挖掘資金潛力，精打細算地使用資金。
3、加速營運資金周轉，提高資全的利用效果營運資金周轉是指企業的營運資金從現金投入生產經營開始，到最終轉化為現金的過程。在其他因素不變的情況下，加速營運資金的周轉，也就相應地提高了資金的利用效果。因此，企業要千方百計地加速存貨、應收賬款等流動資產的周轉，以便用有限的資金，取得最優的經濟效益。
4、合理安排流動資產與流動負債的比例關系，保證企業有足夠的短期償債能力，流動資產、流動負債以及二者之間的關系能較好地反映企業的短期償債能力。流動負債是在短期內需要償還的債務，而流動資產則是在短期內可以轉化為現金的資產。因此，如果一個企業的流動資產比較多，流動負債比較少，說明企業的短期償債能力較強；反之，則說明短期償債能力較弱。但如果企業的流動資產太多，流動負債太少，也并不是正常現象，這可能是因流動資產閑置或流動負債利用不足所致。根據慣例，流動資產是流動負債的一倍是比較合理的。因此，在營運資金管理中，要合理安排流動資產和流動負債的比例關系，以便既節約使用資
金，又保證企業有足夠的償債能力。
（三）營運資金特點
1、周轉時間短。根據這一特點，說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。
2、非現金形態的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現，這一點對企業應付臨時性的資金需求有重要意義。
3、 數量具有波動性。流動資產或流動負債容易受內外條件的影響，數量的波動往往很大。
4、來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業信用、票據貼現等多種方式。
二、企業營運資金管理中存在的問題
在當今的信息時代，雖然我國的企業已經比在計劃經濟的時候要好了好多，企業也在快速中成長。但是，企業在吸收和成長的同時也面臨的許多問題。有很多企業的成長還不夠快，總是根據以往的經驗去慢慢的進步，沒有利用信息時代的東西給他們帶來的便利性，還有很多企業家仍然堅持原有的方式，沒有發展，以至于企業經營管理沒有系統的概念。使得國內企業在營運資金管理方面的方法和手段與發達國家的企業相比還有很大的差距。這些差距主要表現在：
（一）融資困難
周轉資金嚴重不足企業內外部融資環境不完善是引起融資難的一個主要原因.目前，我國大多數企業都渡過了創業的初期階段，并已進入了一個快速增長的階段，企業能否持續發展壯大主要取決于融資結果。企業融資難的原因主要有以下幾點：金融扶持政策體系不完善，擔保機構不健全，融資信用不佳，直接融資狀況不理想。
（二）現金管理混亂
流動性最強、獲利能力最低是現金資產的特點。有些企業認為現金越多越好，造成現金閑置，導致現金的管理成本和機會成本上升。其實，現金過多或不足均不利于企業的發展。營運資金定義部分
目前，許多企業的財務管理機構不健全，財務人員短缺，沒有制定合理可行的最佳現金持有量，沒有編制現金預算，并且沒有采取有效措施對現金日常進行控制。還有部分企業投資盲目，投資方向難以把握，現金管理有很大的隨意性，經常出現沒有足夠的現金支付貨款和各種費用或現金過剩現象。這種對現金的粗放型管理模式是不能適應市場競爭趨勢的。
（三）存貨過多占用資金
一般情況下，企業存貨資金平均占用為流動資產總額的40%—50%（也可因行業的不同而有所不同）。大多數企業憑經驗進行管理，缺少科學合理的存貨管理方法，沒有可行的存貨計劃和有效的定期監督檢查。有的企業的倉庫雖已建賬，但不及時不完整，直接影響采購計劃的制定及銷售，平時出庫記錄沒有及時交財務入賬，只有銷售開票時財務才知道該存貨已出庫。另外，從財務賬上體現不出產品的加工生產過程，通過會計賬簿資料不能完整及時地反映存貨的收入、發出和結存情況，導致當期企業資產不實，甚至存貨積壓、資金占用過多，造成資金停滯、周轉遲緩。
（四）應收賬款管理不善
許多企業為了盡快打開營銷局面、搶占市場，事先未對付款人資信度作深入調查，未對應收賬款風險進行正確評估就賒銷了。絕大多數企業的賒銷是靠老板的經驗和感覺進行的，沒有建立與之相適應的信用制度和嚴格的賒銷政策。另外，在賒銷發生后，企業沒有進行事后跟蹤，而且沒有相應的收賬政策，缺乏有力的催收措施。對信用制度不夠重視，應收賬款周轉緩慢，造成資金回收困難。
（五）流動負債使用率較差
其一，企業中廣泛存在將短期借款用于投資回收期長的項目或者是短籌長貸的問題。銀行短期借款的資金成本往往高于短期融資債券和商業信用，而占多數比例的企業的財務部門沒有對短期借款的使用情況和數額進行核查和管理。資金取得困難加上資金缺乏妥當的管理，構成了短期借款的內憂外患。
其二，應付賬款周轉期越短，說明企業的償債能力越強，無限制延長則會降低企業信用等級。企業若能在一定期限內有效地使用商業信用這種無息借款，必然會減輕企業的利息負擔，增加收益。企業由于自身原因，較難獲得商業信用。還有一些具備利用商業信用條件的企業卻抱著不欠債的傳統保守觀念，放棄了這種無息的資金來源。應付賬款融資方式在許多企業中沒有達到充分而有效的利用，降低了營運資金的運營效率。
三、企業營運管理中存在的問題的對策
（一）改變企業經營觀念，強化企業內部管理
針對我國企業營運資金管理上存在的問題，應該首先從企業整體角度采取以下措施，達到改善營運資金的目的：第一，認真做好營運資金計劃，事先掌握各流動項目和資本支出的變動趨勢，預先消除影響營運資金狀況的消極因素。第二，加強營運資金管理的制度建設，
做到規范、合理和有序的管理，提高管理層次和水平。第三，建立營運資金管理考核機制，加強企業內部審計的監督力度。第四，加強企業財務預算，提高企業運營效率。通過制定預算，不僅有助于預測風險并及時采取防范措施風險，還可以協調企業各部門的工作，提高內部協作的效率
（二）控制固定資產投資規模，防止形成不良流動資產
固定資產投資的特點是，一次性全部投入，且占用資金較大，而資金的收回則是分次逐步實現的。固定資產收回是在企業再生產過程中，以折舊的形式使其價值脫離實物形態，轉移到生產成本中，通過銷售實現轉化為貨幣資金的。這種資金的回收往往是緩慢的。由于投資的集中性和回收的分散性，要求我們對固定資產投資，必須結合其回收情況進行科學規劃。
（三）注重調整資金結構
改善傳統的資金結構，應著重注意以下幾點：第一，企業在進行外延擴大再生產時，應在固定資產投資的同時穩定落實一定量的流動資金，不可“盲目上馬”。從企業資金運作角度考慮，應禁止將流動負債用于長期投資和構建固定資產。第二，科學安排自有資金與負債、長期負債與流動負債的結構，充分靈活地利用各種流動負債來滿足流動資產的波動性
需要。第三，避免為過分追求流動性而大量置存流動資產，盡可能降低流動資產的置存損失。
（四）握企業現金管理規律
在加強營運資金管理過程中，中小民營企業的現金流量與企業的生命周期有著密切的聯系。在企業剛剛建立時，往往具有大量的資金滿足企業的生存。隨著企業規模的擴大，應收賬款的增加，所需的流動資金的增加，企業將面對資金的壓力
初生期：企業需要購置大量原材料，設備等，營運資金支出量大，沒有有效管理。
成長期：成長期企業的資金運用有籌劃內容，在實際工作中業務部門不太關心這點，而光靠財務關注又不能達到好的效果，所以必須對營運資金進行很好的管理。
成熟期：生產經營穩定，營運資金持有量保持基本上不變。
衰退期：市場份額下降，營運資金需要量也下降。
（五）在企業運行過程中重視全面的營運資金管理
營運資金管理在企業運營的整個過程中占有重要的地位，解決營運資金管理中存在的問題，歸根結底要從貨幣資金、存貨、應收賬款等三個方面著手進行強化管理：
(1)有效監控貨幣資金，提高資金利用效果，中小企業在存在流動資金不足的前提條件下，對現金的控制就顯得尤為重要。現金不僅要滿足企業生產經營需要還要滿足交易性需求、預防性需求和投機性需求。中小企業要明白企業自身的現金結構，合理測算現金需求，科學地編制現金收支計劃，有效的控制現金收支情況。通過現金預算來預測各期間現金流量情況及資金需求，以便及時籌措調度資金，保證日常經紀業務活動的有序進行和保持短期償債能力。而建立現金流量分析制度則可以綜合反映各項財務收支的現金盈余水平，體現企業盈利的風險程度。借助信息化手段，實現會計核算與預算控制同步進行，維持企業最佳現金持有量，提高資金收益率企業的各種經濟活動，最終都要通過資金的流動來實現。建立企業資金的有效監控機制，是保證企業生產經營活動順利進行，避免發生資金緊張的關鍵。企業資金緊張首先表現為缺乏流動資金，無現金支付。因此，企業的現金支付能力是監控企業資金緊張的最基本、最常用的指標。對企業資金供求平衡情況的一般分析，也通常利用該指標進行：現金支付能力=(貨幣資金 短期可變現投資 短期可收回票據)-(短期借款 短期應付票據）。計算結果為正，說明企業短期無資金支付困難;反之，說明企業將面臨
資金緊張和支付困難。
