本科財務管理專業畢業論文

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本科財務管理專業畢業論文范文

證券市場中財務報告目標與供求問題研究

內容摘要：證券市場中財務報告目標是現代會計理論建立的基礎，它決定

著其所要披露信息的質量，而證券市場中財務報告信息的質量則影響著證券市場的

效率和公平。證券市場中的財務報告的“供”與“求”是相互作用，以至于達到最

終平衡的一個過程。

關鍵詞：證券市場 財務報告 目標 供求

證券市場中財務報告目標就是在各種矛盾之間找到平衡點，使企業在不損

害自身合法利益的前提下盡可能地滿足使用者的信息需求。市場中客觀地存在著以

投資人為代表的眾多的財務報告信息使用者，然而不同使用者對財務信息的要求各

不相同，信息供應者則是根據法律制度和企業自身利益的需要確定所提供的信息，

他們對財務報告信息有著不同的判斷。

證券市場中財務報告的目標

財務報告目標是現代會計理論建立的基礎。財務報告目標作為系統理論的

形成，則是在資產的所有權和經營權分離，公司制產生與實行之后。在西方，到

20世紀70-80年代，關于財務會計報告目標的研究形成了“決策有用觀”和“受

托責任觀”兩個主流觀點。

“受托責任觀”。“受托責任觀”形成于公司制盛行時期，其發展與公司

制和現代產權理論的發展息息相關。按照產權理論，財產所有者將財產委托給受托

者，并要求受托者對財產進行妥善的保管并使其增值;受托者接受委托者的委托，

同時獲得財產的自主經營權和處置權，并負有向委托者報告受托責任履行情況的義

務，這樣，基于財產所有權上的受托責任便得以確立。在委托—受托關系中，委托

方和受托方都關注著受托資源的保值與增值，這一目標的實現，則須借助于會計人

員， “會計人員是作為第三者介入受托責任關系之中的，以便在受托者和委托者

酬。如果經營者的業績不能令人滿意，所有者不是直接更換經營者而是通過資本市

場直接賣出其擁有的股份，并購入其認為有利的股權，從而使得資源受托方將管理

的中心，從有效的管理受托資源轉向在資本市場上最大限度地樹立良好形象。

“受托責任觀”和“決策有用觀”都是以特定的環境為前提來闡述所有權

與經營權相分離情況下的財務報告目標，二者互不相讓、爭論不休，并都產生了廣

泛影響。美國財務會計準則委員會 (FASB)是“決策有用觀”的支持者，1978年發

表的第1號財務會計概念公告《企業財務報告的目標》中提出：“編制財務報告本

身不是目的，而是為了提供于作出企業和經濟決策有用的信息。”“編制財務報告

應為現在和潛在的投資者、信貸者以及其他用戶，提供有用的信息，以便作出合理

的投資、信貸和類似決策”。英國的英格蘭和威爾士注冊會計師協會(ICAEW)和蘇

格蘭注冊會計師協會 (ICAS)發表的《財務報告的未來模式》認為，財務報告的主

要目標有兩個：第一，為使用者提供信息，幫助他們對企業的過去業績進行評估，

以便預測企業未來的經營前景并作出與企業相關的經濟決策。第二，為與會計數據

有關的合同的制定和執行提供基礎。國際會計準則委員會(IASC)公布的《編制和提

供會計報表的框架結構》中，指出“財務報表的目的是提供在經濟決策中有助于一

系列使用者的關于企業財務狀況、經營業績和財務狀況變動的資料。”“財務報表

還反映企業管理當局對交托給它的資源的保管工作或核算工作。使用者之所以評估

企業管理當局的保管工作和核算工作，是為了能夠作出經濟決策”。 英國會計界

和國際會計準則委員會都試圖把兩種觀點統一起來。

我國《企業會計準則》(基本準則)在第11條中指出“會計信息應符合國

家宏觀經濟管理的要求，滿足有關各方了解企業財務狀況和經營成果的需要，滿足

企業內部加強經營管理的需要”，被認為是我國現階段的會計目標。“但對這一表

述理論界認為還不夠完備，過于概括和籠統。認為難以發揮其應有的理論指導作

用，而且也無法對實踐進行指導”。

財務報告是一種商品化的社會資源，作為一種特殊的商品，同樣受到供求

關系的影響。供求雙方的相互制約、作用，決定了財務報告的目標。而財務報告目

標則決定著其所要披露的信息的質量，尤其在證券市場中財務報告信息的質量影響

著證券市場的效率和公平。目前我國證券市場中存在著許多“噪音”，上市公司財

務報告質量令人堪憂。

況的信息;有關企業現有財富的信息，以便與過去的業績進行對比并了解企業財富

變化的原因;有關企業未來發展計劃及未來發展計劃的可動用資源方面的信息。

美國會計學會(AAA)發表的《基本會計理論》，將會計信息的需求者區分

為外部使用者和內部管理人員，其中外部使用者包括目前和潛在的投資人、債權

人、雇員、股票交易所、政府機構、顧客和其他人士或組織，也包括這些使用者的

代表，如證券分析者、同業工會、資信評估機構和工會領導等。美國財務會計準則

委員會(FASB)的第1號財務會計概念公告《企業財務報告的目標》中提出：企業財

務報告應提供給現在的和潛在的投資者、債權人和其他的需求者作出合理的投資、

信貸和類似決策的信息、提供給現在的和可能的投資者、債權人以及其他需求者用

以評估來自股利或利息以及來自出售或到期證券、貸款等預期現金收入的金額、時

間分布和不確定性的信息，提供有關企業經濟資源、對這些資源的要求權以及引起

這些資源和其所有權發生變化的交易、事項和情況的信息，提供關于企業如何獲得

并花費現金的信息，關于企業舉債和還債的信息，關于資本交易的信息，關于可能

影響企業的變現能力和償債能力的信息，提供關于企業管理當局在使用業主所委托

的企業資源時怎樣履行“受托責任”的信息，提供對企業經理和董事們在按業主利

益進行決策時有用的信息。

轉貼于 免費論文下載中心 國際會計準則委

員會(IASC)公布的《編制和提供會計報表的框架結構》中對會計信息需求者及其需

求的論述為：投資者。風險投資的提供者以及他們的顧問關心他們投資的內在風險

和投資報酬。他們需要信息來幫助他們決定是否應當買進、持有或賣出。股東們還

關心幫助他們評估企業支付股利能力方面信息。雇員。雇員及其代表性組織關心有

關其雇主穩定性和獲利能力方面的信息。他們還關心能使他們評估企業提供報酬、

退休福利和就業機會的能力的信息。貸款人。貸款人關心那些使用他們確定自己的

貸款和貸款利息在到期時能否得到支持的信息。供應商和其他商業債權人。他們關

心那些能使他們確定欠他們的款項在到期時能否得到支持的信息。顧客。顧客關心

有關企業延續性方面的信息，尤其是當他們與企業有長期性聯系或依賴企業時。政

府及其機構。政府及其機構關心資源的分配，因此也關系企業的活動。為了管理企

業的活動、決定稅收政策和作為國民收入等類似統計資料的基礎，它們也需要信

息。公眾。企業以各種方式影響公眾的成員。

我國會計學者根據《企業會計準則》(基本準則)，認為財務報告的使用者

分為三類：一類是國家宏觀調控部門或者機構，主要包括財政部門、稅務部門和證

券監管部門等;二類是投資人和債權人(主要是投資人);三類是國有企業，國有控股

企業或者國有股占主導地位(可對該公司施加重大影響)企業中的職工。

策中扮演的角色，而具有共性的一般目的的財務報告足以滿足大多數使用者的需

要，正如美國會計準則委員會在第4號公告中所指出的：在財務會計中之所以強調

通用信息是因為大量的用戶需要相似的.信息。通用信息并不意圖滿足個別用戶的

特殊需要。眾多的使用者中投資者對會計信息的需求最為廣泛，可以說，能夠滿足

投資者需要的會計信息基本上能夠滿足其他使用者的大部分需要，國際會計準則委

員會在《編制和提供財務報表的結構框架》中也寫到“因為投資者是企業風險資本

的提供者，因此，為了滿足他們的需要而提供的財務報表，也可以滿足財務報表的

其他使用者的大部分需要”。

證券市場中財務報告的供應者及供給信息

在現代企業制度下，所有權與經營權分離，經營者是信息的供應者、財務

報告的編制者，研究財務報告不應該只強調信息的需求，還要從供應者的角度研究

其提供信息的強制性和主動性。一方面政府作為社會和經濟的組織者與管理者，有

必要對企業財務報告進行宏觀管制，以有助于宏觀管理與調控、稅收等，同時，資

本市場的運行與發展，也要求政府建立一個公平的信息市場，因此，政府以法律、

法規等強制性手段要求企業必須提供所要求的信息。另一方面，在市場經濟條件

下，每個企業都不能脫離市場而存在與發展，其中取得資本市場和社會的信任尤其

重要，因此，企業為自身需要提供盡可能多的會計信息，以獲取資本市場和社會的

信任和支持，這是企業自愿提供信息的動力所在。

但是，財務報告信息作為一種經濟資源，其決不是供給無限度地、完全地

適應信息需求，影響企業提供信息的因素主要有：政府的管制，各國政府基于公共

利益的需要對財務報告均采取管制手段，只是由于各國政體和企業所處的經濟環境

不同，導致在管制程度和方式也各有不同。為了保護自己的競爭地位，企業在對外

披露信息時，總是將那些屬于商業秘密的信息，限制在有限的范圍內，而不向社會