課題研究論文:海聯(lián)訊財務舞弊案例分析

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2023年10月30日發(fā)(作者：彭春霞)

137083 財務分析論文

海聯(lián)訊財務舞弊案例分析

一、引言

上市公司財務舞弊，不僅打擊了投資者的信心，也損

害了債權人、政府監(jiān)管部門等一系列利益相關者的利益，

給社會經濟帶來了許多負面影響。隨著財務舞弊危害性的

加劇，研究財務舞弊，加強對財務舞弊的防治已經成為學

術界、企業(yè)界乃至政府關注的課題。

二、財務舞弊的基本理論

（一）財務舞弊的概念。中國注冊會計師審計準則指

出：舞弊是被審計單位為獲取超額利潤或掩蓋某種不當財

務行為而單獨采取的或與治理層、員工合謀的欺詐手段。

（二）財務舞弊的識別。對其識別可以從上市公司和

情況就要考慮其是否存在舞弊嫌疑，舞弊主體可能會為了

得到標準無保留審計意見與會計師事務所同謀，聯(lián)合進行

財務舞弊。

2.?墓?司所在行業(yè)特征識別財務舞弊。同一行業(yè)的公

司在經營環(huán)境、經營模式上很相似，具有一定的可比性。

這些公司之間的毛利率、銷售增長率、資產周轉率等財務

指標應該相差不大，如果公司的毛利率等指標明顯大于同

行業(yè)同期的競爭對手，那么就要考慮其是否存在財務舞

弊。

3.從公司整體角度識別財務舞弊。要考慮公司是否急

公司則難逃舞弊嫌疑。其三，收入的增加與費用的增加不

符合配比原則。一般而言，隨著收入的增加費用也應對應

增加，如果公司經營業(yè)績與費用呈相反方向發(fā)展，表明公

司可能進行了財務舞弊。

三、海聯(lián)訊財務舞弊案例分析

（一）案例簡介。海聯(lián)訊科技股份有限公司是一家高

新技術企業(yè)，其上市之路比較長遠。2003年因SARS的原故

被迫放棄海外上市，2009年又因其核心競爭力不足被否上

市，20xx年11月，終于在平安證券和深圳市鵬城會計師事

務所的保薦下得以成功上市。但好景不長，20xx年3月21

日，海聯(lián)訊因涉嫌財務欺詐被中國證監(jiān)會立案調查。20xx

年11月14日證監(jiān)會發(fā)布了對海聯(lián)訊的行政處罰決定書，

指明海聯(lián)訊自2009年到20xx年6月底共虛構收回應收賬

款24 205萬元，自20xx年到20xx年上半年共虛增營業(yè)收

入2 761萬元，涉嫌上市欺詐，上市后海聯(lián)訊仍以相同的

方法進行舞弊，虛增20xx年凈利潤340.74萬元。鑒于

此，證監(jiān)會對海聯(lián)訊處以822萬元的罰款，對其主要負責

人罰款1 357萬元并給予警告。

（二）海聯(lián)訊異常財務指標識別。海聯(lián)訊的財務舞弊

其實是有跡可循。分析其財務報表可以發(fā)現(xiàn)：

1.經營活動現(xiàn)金流量凈額遠小于凈利潤。海聯(lián)訊20xx

年上半年的凈利潤為1 039.47萬元，經營活動產生的現(xiàn)金

流量凈額為負的2 303.93萬元，20xx年全年的凈利潤為6

273.23萬元，經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為負的112.11

萬元。公司的凈利潤一般應小于經營活動產生的現(xiàn)金流量

凈額，但是海聯(lián)訊的凈利潤遠遠大于其經營活動產生的現(xiàn)

金流量凈額，不禁讓人懷疑其財務報表的真實性。

2.營運指標異常。海聯(lián)訊的應收賬款占流動資產的比

重一向比較高，20xx年和20xx年的應收賬款周轉率分別為

3.02和1.4，營運資本的周轉率分別為0.62和0.71，如此

低的營運效率卻能創(chuàng)造佳績，不得不令人產生懷疑。

（三）海聯(lián)訊財務舞弊手段。

1.推遲確認外包成本。分析海聯(lián)訊招股說明書可以得

知其有部分項目依賴外包。

從表1可知海聯(lián)訊的外包成本占營業(yè)成本的比重保持

在13%左右，占有較大比例。海聯(lián)訊是在實際收到提供商結

算清單時確認外包成本，而不是在相應收入進行確認時按

服務完成情況暫估成本，即推遲確認外包成本，這是不符

合企業(yè)會計準則規(guī)定的。海聯(lián)訊外包成本的舞弊對部分會

計科目也造成了影響。

海聯(lián)訊通過外包成本的推遲確認，使20xx年營業(yè)成本

虛增930.56萬元，而使20xx年營業(yè)成本虛減117.97萬

元，進而達到調節(jié)當年營業(yè)利潤的目的。推遲確認外包成

本也使得20xx年、20xx年年末應付賬款分別虛減369.72

萬元、487.69萬元。通過追溯調整可以看出外包成本的舞

弊對未分配利潤的影響，20xx年的虛增額為1 300.28萬

元，虛增幅度竟然高達37.87%，這與海聯(lián)訊籌備上市有著

密切聯(lián)系，20xx年的虛增額為369.72萬元。具體見表2。

2.推遲確認年終獎金（見表3）。海聯(lián)訊沒有按照權責

發(fā)生制，而是在實際支付時根據(jù)績效考核確認年終獎金，

違背了企業(yè)會計準則的規(guī)定，使得應付職工薪酬在20xx年

年末虛減320.69萬元，虛減了70.55%，虛減幅度大；20xx

年年末則由869.6萬元虛減到380.87萬元，虛減了

56.20%。應付職工薪酬的虛減導致了職工薪酬按受益對象

分配到相關成本費用科目的虛減，從而虛增了當年的利

潤，可見該舞弊手段的隱匿。最后年終獎金的推遲確認對

年初未分配利潤的影響分別是20xx年的291.78萬元和

20xx年的320.69萬元。 3.虛構收回應收賬款。虛構

收回應收賬款是海聯(lián)訊慣用的財務舞弊手段，上頁表4展

示了海聯(lián)訊舞弊前后的應收賬款數(shù)額及其占流動資產的比

重。

分析表4知，舞弊前海聯(lián)訊的應收賬款是逐年增長

的，特別是20xx年年末上升到20 659萬元，與上一年相

比，上升了83.79%。上市舞弊之前應收賬款占流動資產的

比重平均在53.7%左右，舞弊后的比重平均占32.25%。一

般而言，應收賬款占流動資產的比重應控制在三分之一以

內，若超過則經營風險就比較大，于是為解決海聯(lián)訊應收

賬款余額過大的問題，2009年海聯(lián)訊決定采取墊資或向他

人借款的方式，在季末、年末沖減應收賬款，麻痹審計人

員，然后再在下一年初沖回的方式來調整比重較大的應收

賬款。

經過證監(jiān)會調查，海聯(lián)訊在2009年年末通過向他人借

款1 429?f元沖減應收賬款虛增營業(yè)收入，然后在次年1

月把借來的1 429萬元全額退還給股東、貸款人并沖回應

收賬款。在20xx年，該公司則分別在9月和12月通過大

股東自行墊資2 566萬元和向他人借款8 754萬元沖減應

收賬款，并在20xx年初把向他人借款的8 754萬元全額退

還給貸款人并轉回應收賬款。在20xx年6月底海聯(lián)訊通過

向他人借款8 890萬元沖減應收賬款并于7月初把錢全額

退還給貸款人并轉回。海聯(lián)訊為了達到上市的目的頻頻運

用虛構收回應收賬款這一手段進行財務報表粉飾。上市后

海聯(lián)訊仍用類似手段沖減20xx年年末應收賬款13 307萬

元，沖減20xx年9月應收賬款10 813萬元。海聯(lián)訊反反

復復利用虛構收回應收賬款這一手段，粉飾財務報表，傳

遞虛假利好消息。

4.虛構合同及相應的驗收報告，提前確認收入。為了

成功上市，海聯(lián)訊不惜采用各種手段美化財務數(shù)據(jù)和財務

指標。據(jù)查，海聯(lián)訊在20xx年共捏造4份合同及相應的驗

收報告，使得當年的營業(yè)收入虛增了1 426萬元；20xx年

上半年共捏造6份合同及相應的驗收報告，使本應為 10

664.25萬元的營業(yè)收入上漲到了11 999.25萬元，20xx年

度則總共捏造了15份合同及相應的驗收報告，使得營業(yè)收

入虛增到35 536.75萬元，虛增了3 769萬元。

總而言之，海聯(lián)訊通過推遲確認外包成本、年終獎

金，虛構收回應收賬款、虛構銷售合同等財務舞弊手段使

公司得以成功上市。但天網恢恢，疏而不漏，海聯(lián)訊財務

舞弊終被世人發(fā)現(xiàn)，海聯(lián)訊也因此受到證監(jiān)會的處罰。

四、結語

海聯(lián)訊冒險采用各種舞弊手段，粉飾財務報表，侵害

了不少投資者的利益。上市公司中類似于此的財務舞弊事

件屢屢發(fā)生，財務舞弊手段層出不窮，這些與企業(yè)本身的

內部治理、外部中介機構和監(jiān)管部門有著千絲萬縷的關

系。因此，強化上市公司內部治理，加強市場的外部監(jiān)

管，完善相關法律法規(guī)，對資本市場、社會經濟的健康發(fā)

展有著重要意義。

9月4號-凝重的拼音