透過(guò)市場(chǎng)本質(zhì)看趨勢(shì) 成為全球頂級(jí)職業(yè)交易員 ——專訪“威科夫理論

透過(guò)市場(chǎng)本質(zhì)看趨勢(shì) 成為全球頂級(jí)職業(yè)交易員 ——專訪

“威科夫理論”傳人孟洪濤

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嘉賓

介紹“威科夫理論”傳人孟洪濤

孟洪濤，美籍華人，美國(guó)華爾街專業(yè)機(jī)構(gòu)交易員，是目前華

爾街最重要的威科夫理論交易專家，擅長(zhǎng)市場(chǎng)細(xì)節(jié)分析和危

機(jī)管理。20年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾擔(dān)任美國(guó)通用電氣公司資本

部門（GE Capital）資產(chǎn)管理風(fēng)控總監(jiān)、美國(guó)銀行（Bank of

America）投資總監(jiān)、現(xiàn)為美國(guó)資本城基金總裁兼基金管理

人、美國(guó)威科夫交易學(xué)院創(chuàng)始人。2008年美國(guó)金融危機(jī)前

夕，他是最早發(fā)出預(yù)警并撤資的機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理，由此確立了

他在華爾街交易圈中的卓越聲譽(yù)。目前其交易主要集中在美

股市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和中國(guó)股指期貨市場(chǎng)。

透過(guò)本質(zhì)看趨勢(shì) 成為頂級(jí)交易員 孟洪濤的交易生涯是從

手畫走勢(shì)圖開(kāi)始的，那時(shí)他主要看CME市場(chǎng)，由于交易軟

件不普及，所以一切圖都是每天收盤后他親自動(dòng)手畫。就這

樣，他把思維集中在價(jià)格變化上，每天觀察價(jià)格的漲幅和跌

幅、漲跌速度，長(zhǎng)期直面市場(chǎng)走勢(shì)的根本——價(jià)格，為他之

后的交易打下了很好的基礎(chǔ)?，F(xiàn)在孟洪濤依然感謝那個(gè)沒(méi)有

技術(shù)指標(biāo)的年代，讓他的市場(chǎng)啟蒙沒(méi)有發(fā)生偏移。在他的交

易策略遭遇困惑時(shí)，得益于CME的一個(gè)floor trader的推薦，

孟洪濤開(kāi)始了解威科夫理論，自此，他的交易人生也開(kāi)始轉(zhuǎn)

變。之后，孟洪濤入職金融機(jī)構(gòu)成為職業(yè)機(jī)構(gòu)交易員，并有

幸和威科夫的嫡傳弟子大衛(wèi)·維斯學(xué)習(xí)及其他等頂尖交易員

一起工作，亦師亦友，在那里他的交易技術(shù)得到了進(jìn)一步升

華。

這其中令其印象深刻的莫過(guò)于2008-2009年美國(guó)金融危機(jī)，

在市場(chǎng)處于極度恐慌之時(shí)，孟洪濤以威科夫理論的專業(yè)分析，

判斷出當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀態(tài)正是熊市進(jìn)入結(jié)束，而牛市吸籌即將

開(kāi)始的階段，其團(tuán)隊(duì)在他的帶領(lǐng)下順著這條軌跡跟隨做手介

入市場(chǎng)。標(biāo)普也從09年三月一直漲到了現(xiàn)在。“威科夫探討

的是公眾判斷依據(jù)的基礎(chǔ)的真?zhèn)?，也就是說(shuō)更深入一層。”

場(chǎng)做手可以憑借資金優(yōu)勢(shì)提前知道，并對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行布局，利

用公眾心理來(lái)引導(dǎo)公眾心甘情愿地按照其布局進(jìn)行交易。因

此，他的團(tuán)隊(duì)只按照市場(chǎng)自身行為交易。這也是威科夫交易

員的交易特點(diǎn)，只看三個(gè)因素，即價(jià)格、成交量、速度。

馳騁金融沙場(chǎng)20年，從中國(guó)到美國(guó)，孟洪濤深諳中美交易

員的交易之道。在他看來(lái)，兩國(guó)公眾交易員的區(qū)別并不大，

都是看指標(biāo)的視覺(jué)交易或看消息的聽(tīng)覺(jué)交易。談及不同點(diǎn)，

孟洪濤則認(rèn)為區(qū)別就在于對(duì)市場(chǎng)語(yǔ)言的理解程度： 一類是

懂得市場(chǎng)語(yǔ)言的聰明錢（職業(yè)交易員），另一類是不懂市場(chǎng)

語(yǔ)言，而去借助技術(shù)指標(biāo)和消息來(lái)接觸市場(chǎng)的業(yè)余交易員。

美國(guó)交易員使用的工具更多些，而中國(guó)因?yàn)榻鹑跉v史短，所

以還在平均線MACD等指標(biāo)里摸索市場(chǎng)。

相比美國(guó)的“機(jī)構(gòu)市”，目前中國(guó)市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)仍以散戶

施，這也保證了他能在危機(jī)來(lái)臨之前就出場(chǎng)。

作為交易員， 孟洪濤認(rèn)為這也是一份工作，要想勝任這份

工作，首先必須能夠真正地懂市場(chǎng)，要明白市場(chǎng)的本質(zhì)。他

認(rèn)為在混合了各類人的復(fù)雜市場(chǎng)中，幾個(gè)指標(biāo)或者圖形是難

以對(duì)付的。其次他認(rèn)為執(zhí)行力也是勝任交易員工作的重要條

件，“無(wú)論是買或賣，當(dāng)市場(chǎng)自身語(yǔ)言告訴你需要?jiǎng)邮值臅r(shí)候，

要毫不猶豫地，沒(méi)有表情地動(dòng)手，此時(shí)再去害怕，或者還想

等確認(rèn)，就會(huì)錯(cuò)過(guò)很多賺錢交易?！懊虾闈f(shuō)。

職業(yè)交易員在中國(guó)是一新興職業(yè)，作為威科夫理論的專家，

孟洪濤建議交易員把思維重點(diǎn)放在價(jià)格背后的行為上，多研

究人，少研究指標(biāo)。他強(qiáng)調(diào)指揮大資金的管理人，更要對(duì)市

場(chǎng)的整個(gè)運(yùn)作軌跡及其背后的博弈了如指掌，這樣在大行情

的關(guān)鍵點(diǎn)才能穩(wěn)中求勝。危機(jī)管理在孟洪濤看來(lái)也是交易中

必不可少的方案，它能保證交易者的資金操作不被人牽著鼻

子走，從而保證虧損永遠(yuǎn)是小部分，而盈利永遠(yuǎn)是大部分。

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