現貨交易基礎知識集錦

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新起點丁老師總結（不斷更新中）

《現貨問題總結》

此為2012－08版本：

1、炒白銀如何開戶？

泛亞有色金屬交易所，全國免費開戶，目前有三個交易品種:白銀,銦與云鍺。

開戶流程如下：

1、直接把身份證正、反和工行正面掃描件傳給我，一小時內就能開戶成功。（用手機拍照也

可，但要清楚）

2、拿到交易賬號后，通過工行網銀在網上辦理賬號綁定。（也可以去當地的工行柜臺辦理綁

定）

附：建議把工行卡開通網銀，這樣就不用去當地的工行柜臺跑了，直接在網上可以綁定的。

開戶是免費的，開戶資料就三樣東西：身份證正、反和工行卡正面掃描件，總部審核通過后

就開戶成功了。

2、做多與做空?

做多：是指預期未來價格上漲，以目前價格買入一定數量的交易品種,等價格上

漲后，高價賣出，從而賺取差價利潤的交易行為，特點為先買后賣的交易行為.

一般的市場只能做多，這種模式只有在價格上漲的波段中才能盈利。即先低位買

進再高位賣出。

做空：是指預期未來價格下跌，將交易品種按目前價格賣出，待行情跌后買進，

獲利差價利潤。其特點為先賣后買的交易行為。

現貨比股票多一種賺錢模式，就是做空。

做多和股票是一樣的，低買高賣。但現貨可以做空，比如你認為1000這里要跌

了，可以在1000賣，如果真跌到了950，你在950買進，簡單說，就是高賣低

買。一手的波動利潤是50點（實戰中要扣掉3點手續費），10手就是500元

的浮動利潤。這種先高賣，后低買的盈利模式，就叫"做空"。

所以，現貨不管漲跌，只要有波動，就至少有50%的賺錢概率。

現貨的賺錢模式：

價格上漲時（做多）：先買入訂立，后賣出轉讓；

價格下跌時（做空）：先賣出訂立，后買入轉讓；

（訂立就是進場的意思，轉讓就是出場的意思。）

3、大宗商品是什么？

大宗商品是指可進入流通領域，但非零售環節，具有商品屬性用于工農業生產與消費使用的

大批量買賣的物質商品。在金融投資市場，大宗商品指同質化、可交易、被廣泛作為工業基

礎原材料的商品，如原油、有色金屬、農產品、鐵礦石、煤炭等。包括3個類別，即能源商

品、基礎原材料和農副產品。泛亞有色金屬交易所，全國免費開戶。我的名字就是交流裙。

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4、現貨交易的優勢？

現貨交易的優勢：

1，20%保證金，以小博大

股票：有多少錢只能買多少錢的股票。

現貨：保證金制，只需繳納成交額的20%，就可進行100%的交易。

2，雙向交易

股票：單向交易，只有漲了才賺錢。

現貨：漲跌只要做對方向，均有利潤空間。

3，投入資金

股票：投資5萬以上，才有可能獲得可觀收益。

現貨：投資門檻低，免費開戶后投資2000元以上就可以交易。

4，交易機制

股票：T+ 1交易，今天買入，第二天才能賣出。

現貨：T+0交易，當天就可以交易多次，獲取利益。

5，結算方式

股票：不管你今天賺了多少錢，不賣出去你都不能使用。

現貨：今天賺的錢今天就可取，然后再投資。

5、

現貨的交易方法？

正確的看盤順序是從宏觀到微觀，也就是按月K線－－周K線－－日K線－－60分鐘

－－15分鐘的看盤順序來分析盤面。

判斷主力動向最準確的是依靠量價關系的變化。對于現貨來說主要就是價格與持倉量的

變化。

價格升、持倉量升，說明是多頭建倉，后市看漲；價格降、持倉量升，說明是空頭建倉，后

市看跌；價格升、持倉量降，空頭平倉，這個時候不能追漲；價格降、持倉量降，多頭平倉，

這個時候不能殺跌。

風險規避防范的方法就是止損不猶豫。其實每個人都能做好交易，賠錢的根源在于沒有交易

紀律！剛開始做反都是小賠，正因為沒有及時處理，導致虧損變大，慢慢地把之前的盈利戰

果也都剝奪了，這是輸家的共性！找準阻力和壓力位，入場的時候提前設好止損點，交易前

做好最壞的打算，這是非常必要的。還有什么問題可以加我。

6.、入門書籍？

第一本 《日本蠟燭圖技術》 作者：斯提夫，尼森 丁圣元翻譯

投機第一課，技術分析基礎的基礎，幾乎是最好的k線理論書籍

第二本 《期貨技術分析》 作者約翰.莫非 還是基礎的基礎

第三本 《證券分析〉作者：格雷厄姆 這本不用多說，作者是現代證券技術分析奠基人，

也是股神巴菲特的老師。曾預言自己的得意學生巴菲特會讓世界矚目。

第四本 《股市晴雨表》 作者：漢密爾頓 主要說證券總體走勢反映國民經濟，合理編制的

指數相互應證，證券走勢不可精確預測，但是中長期可以準確判斷。

第五本 《道氏理論》 作者：漢密爾頓和查爾斯.道和其他幾個人合著

最初的趨勢定義，也是最基礎的趨勢理論。波浪理論基本建立在其基礎上，后來的趨勢理論

也建立其上。

想提高交易水平最快捷的方法就是小倉小單找盤感，不嗆幾口水是學不會游泳的，名字就是

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交流裙哦，。

7.小資金合適的投資品種？

A可以做股票，但是機會較少。因為股票只有上漲行情才有賺錢機會，從最近幾年來看，平

均一年能有四個月的賺錢機會就謝天謝地了。下跌行情中，最好空倉休息，頻繁操作和沒有

交易紀律是輸家的共性；

B做現貨交易是小資金最明智的選擇。上漲或下跌行情都有賺錢機會，只要你的操作方向與

市場走勢一致就賺錢，反之賠錢；上班族晚上也可以看盤交易，做超短線，賺到錢隨時可以

走，賠了錢也可以當即割掉。投資2000元---50000元均可實戰，尤其適合小資金以小搏大！

名字就是交流裙哦。

8股票、現貨那個收益率好一些

股票的兩大弊端：

一是單向交易。股票只有上漲行情才有賺錢機會，從最近幾年來看，平均一年能有四

個月的賺錢機會就謝天謝地了。下跌行情中，空倉休息是最好的策略。進退有道、懂得潮起

潮落是高手笑傲江湖的法寶，頻繁操作、得失心太重、沒有交易紀律是輸家的共性；

二是T+1。通俗解釋就是，買入進場后，不允許當天出場。交易的當天如果出現跳水走勢，

無法當天出場，累積了虧損風險。

與股票相比，現貨交易主要有四大優勢（可以加裙交流和學習，里面有全套的新手培訓

和進階視頻）：

（1）T+0：當日買賣、交易不限次數，充分提高資金利用率；

（2）雙向交易：上漲可以做多，下跌可以做空，只要預期方向與市場走勢一致就可盈利，

反之虧損；

（3）5倍杠桿：即20%的保證金交易，適合小資金以小博大，投資2000元即可參與實戰；

（4）有夜盤交易：晚8點半到凌晨12點半，尤其適合上班族晚上通過超短線獲利。

9、現貨是如何進行網上交易的？

要選擇比較活躍規范的市場，個人建議的交易品種是原油、動力煤、白銀、銦和云鍺。

做現貨交易的流程和股票開戶是相似的。先辦理免費開戶，然后與第三方銀行做第三方

托管，這樣資金安全就有保障。最后一步是登錄自己的行情交易軟件，點下單，輸入賬號和

密碼，就能入金操作了。

股市只有上漲才能賺錢，現貨上漲或下跌，都可以賺錢，只要操作方向與市場方向一致

就賺，反之賠。

所以，現貨的機會每天都有，股票的行情卻是周期性的，只有漲的時候才有賺的勝率。

現貨比股票多一種賺錢模式，就是做空。

做多和股票是一樣的，低買高賣。但現貨可以做空，比如你認為1000這里要跌了，可以在

1000賣，如果真跌到了950，你在950買進，這樣只要有波動的差價，就賺錢，這叫"做空"。

所以，現貨不管漲跌，只要有波動，就至少有50%的賺錢概率。

10、與期貨相比，現貨交易的優勢是什么？

（1） 期貨是按交割月進行交割，現貨交易每天都可以申請交收；

（2） 風險比期貨小。

期貨是相對現貨而言的。他們的交割方式不同。現貨是現錢現貨，期貨是合同交易，也

就是合同的相互轉讓。期貨的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日卻是要兌

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現合同進行現貨交割的。所以，期貨的大戶機構往往是現貨和期貨都做的，既可以套期保值

也可以價格投機。普通投資人往往不能做到期的交割，只好是純粹投機，而商品的投機價值

往往和現貨走勢以及商品的期限等因素有關。

期貨交易是合同交易，每次交易你只需付出相應商品實價的定金——保證金——就可以

了。具體的保證金比例有期貨交易所根據市場情況定，各期貨公司也會有所調整。 期貨簡

單來說是是未來的物品價格人為的提前化,兩個功能,一是套期保值,一是投機,現貨就是大宗

的物品及時交易

11、現貨交易的操盤手是怎么回事，了解一下？

大宗商品交易的操盤手也叫現貨交易操盤手。如果你是新手，那就用小資金先做做，頭

一年的總體目標是先不要賠錢，好好學東西，任何行業都沒有不勞而獲的美事。

等你分析能力操作能力到位了，賺錢并不難。看公司的老手賺錢就像喝水一樣簡單，月

收入過萬對他們來說很容易。這行做到盈利快的要半年，慢的要一兩年，也有的永遠無法穩

定盈利。個人覺得交易員這行有點像運動員，在不能盈利之前誰也不知道自己會不會有所建

樹，天賦和培訓必不可少。

還有一點很關鍵：要選擇比較活躍規范的市場，個人建議的交易品種是白銀、銦、原油和

PTA。我的名字就是交流裙。

12、大宗商品電子交易有沒有前景？

如果能穩定盈利這行還是很有前景的，月收入萬元以上輕松加愉快，看公司的老手賺

錢就像喝水一樣簡單。這行做到盈利快的要半年，慢的要一兩年，也有的永遠無法穩定盈利。

很多大學生都很喜歡這種投資，超短線靈活，而且可以以小搏大。

個人覺得交易員這行有點像運動員，在不能盈利之前誰也不知道自己會不會有所建樹，

天賦和培訓必不可少。

13、持倉限額制度？

持倉限額制度是指期貨交易所為防范操縱市場價格的行為，防止期貨市場風險過度集

中于少數投資者，對會員及客戶的持倉數量進行限制的制度。

14、大宗商品價格的下跌意味著什么?

關于這個問題，我想首先應該向你解釋一下什么是大宗商品，通常而言，我們所說的大

宗商品 指的主要是這三類商品：能源商品、基礎原材料和農副產品，例如鐵礦石，石油，

大米，小麥等。

大宗商品的價格上升或者下降與我們的社會經濟好壞并沒十分必然的聯系，但是由于其

之間擁有著十分緊密的關聯，所以從很大程度上還是能對我們經濟發展形勢作出反應。

由于大宗商品通常被用于基礎工業生產領域，所以，而從市場規律來看，價格下跌通常是供

大于求的正常反應，所以，大宗商品價格下跌一般就會意味著工業生產的需求減弱，而這又

通常意味著社會需求的降低，當然了，一般來說，這也就說明經濟處于下降周期中。例如，

最明顯的例子就是：在08年的經濟危機中，幾乎全球所有的大宗商品價格都出現大幅的下

跌，原油價格從147美元跌倒谷底的50美元，鐵礦，小麥，等大宗商品也都經歷了不同程

度的下跌，但是最近一兩年來，隨著經濟形勢的逐漸好轉，這些大宗商品的價格又開始不斷

回升，石油價格一度接近了100美元的高價位。

舉個更具體的例子吧：

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當前全球鐵礦供應處于極為壟斷的態勢中，所以基本上價格一直上漲，但是假如我們的鐵礦

價格下跌了，這毫無疑問是說明需要使用鐵礦的鋼廠產量減少，而鋼廠的產量減少又必定 意

味著社會上需要用鋼的企業：諸如汽車制造，機械制造，建筑施工，都出現了不同程度的疲

軟，那么，我們的經濟也必然處于下行周期中。

PS：單種產品的價格上漲或者下跌并不能說明經濟的好壞，只有大部分的大宗商品價格的共

同變化才能作為相應的信號。

15、影響金價的因素有哪些?

l）美元匯率影響。

美元匯率是影響金價波動的重要因素之一。由于國際黃金市場價格是以美元標價的，美元升

值會促使金價下跌，反之則推動其上漲。但在某些特殊時段，尤其是黃金走勢非常強或非常

弱的時期，金價也會擺脫美元影響，走出獨自的趨勢。過去十年金價與美元走勢存在80％

的逆相關性。

。一般在黃金市場上有美元漲則金價跌；美元降則金價揚的規律。美元堅挺一般代表美國國

內經濟形勢良好，美國國內股票和債券將得到投資人競相追捧，黃金作為價值貯藏手段的功

能受到削弱；而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關，黃金的保值功能又再次

體現。這是因為，美元貶值往往與通貨膨脹有關，而黃金價值含量較高，在美元貶值和通貨

膨脹加劇時往往會刺激對黃金保值和投機性需求上升。1971年8月和1973年2月，美國

政府兩次宣布美元貶值，在美元匯價大幅度下跌以及通貨膨脹等因素作用下，1980年初黃

金價格上升到歷史最高水平，突破800美元／盎司。回顧過去20年歷史，美元對其他西方

貨幣堅挺，則國際市場上金價下跌，如果美元小幅貶值，則金價就會逐漸回升。

（2）各國的貨幣政策與國際黃金價格密切相關。

當某國采取寬松的貨幣政策時，由于利率下降，該國的貨幣供給增加，加大了通貨膨脹的可

能，會造成黃金價格的上升。如60年代美國的低利率政策促使國內資金外流，大量美元流

入歐洲和日本，各國由于持有的美元凈頭寸增加，出現對美元幣值的擔心，于是開始在國際

市場上拋售美元，搶購黃金，并最終導致了布雷頓森林體系的瓦解。但在1979年以后，利

率因素對黃金價格的影響日益減弱。

比如今年美聯儲十一次降息，并沒有對金市產生非常大的影響。惟有在“9.11”事件中金市受

利。

（3）通貨膨脹對金價的影響。

對此，要做長期和短期來分析，并要結合通貨膨脹在短期內的程度而定。從長期來看，每年

的通脹率若是在正常范圍內變化，那么其對金價的波動影響并不大；只有在短期內，物價大

幅上升，引起人們恐慌，貨幣的單位購買力下降，金價才會明顯上升。雖然進入90年代后，

世界進入低通脹時代，作為貨幣穩定標志的黃金用武之地日益縮小。而且作為長期投資工具，

黃金收益率日益低于債券和股票等有價證券。但是，從長期看，黃金仍不失為是對付通貨膨

脹的重要手段。

（4）國際貿易、財政、外債赤字對金價的影響。

債務，這一世界性問題已不僅是發展中國家特有的現象。在債務鏈中，不但債務國本身發生

無法償債導致經濟停滯，而經濟停滯又進一步惡化債務的惡性循環，就連債權國也會因與債

務國之關系破裂，面臨金融崩潰的危險。這時，各國都會為維持本國經濟不受傷害而大量儲

備黃金，引起市場黃金價格上漲。

（5）國際政局動蕩、戰爭等。

國際上重大的政治、戰爭事件都將影響金價。政府為戰爭或為維持國內經濟的平穩而支付費

用、大量投資者轉向黃金保值投資，這些都會擴大對黃金的需求，刺激金價上揚。如二次大

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戰、美越戰爭、1976年泰國政變、1986年“伊朗門”事件等，都使金價有不同程度的上升。

比如今年9月份的恐怖組織襲擊美國世貿大廈事件曾使黃金價格飆升至今年的最高近$300。

（6）股市行情對金價的影響。

一般來說股市下挫，金價上升。這主要體現了投資者對經濟發展前景的預期，如果大家普遍

對經濟前景看好，則資金大量流向股市，股市投資熱烈，金價下降。

除了上述影響金價的因素外，國際金融組織的干預活動，本國和地區的中央金融機構的政策

法規，也將對世界黃金價格的變動產生重大的影響。

（7）石油供求關系 由于世界主要石油現貨與期貨價格都以美元標價，油價漲落一方面反映

了世界石油供求關系，另一方面也反映出美元匯率的變化，世界通脹率的變化。油價與金價

間接相互影響。比較之后發現，國際金價與油價的漲跌存在正相關關系的時間較多。

16、成交量與價格、持倉量的關系？

分了四種可明確的情況：

1 成交量上升(表明成交活躍） 持倉量上升（表明資金入場積極）價格向上推動（表明

多頭積極開倉，推動價格上漲）可做多

2 成交量萎縮 持倉量下降（表明資金出場）若此時價格下跌（表明多方積極平倉離場）

可做空

3 成交量上升 持倉量也上升 價格下跌 （表明空頭開倉積極）可做空

4 成交量下降 持倉量也下降 價格上升 （表明空頭積極平倉）可做多

還有兩種待觀察的狀況，此兩種狀況需要結合圖形分析：

a 成交量上升 持倉量下降價格上升 圖形如在底部（說明空方主要平倉，多方觀望為

宜）如果圖形處在頂部（依然說明空方在平倉，大漲前夕）

b 成交量上升 持倉量下降 價格下降 此時多方平倉主動，如果有資金入場，持倉

量上升，價格可反彈。

前四種情況最可靠。后兩種不是非常確定。

成交量是指一段時間內買入或賣出的合約總數。在國內，計算成交量采用買入與賣出量

兩者之和。持倉量是指到某日收市時，即沒有對沖了結又沒有到期交割的合約量，一份合約

必須既有買家又有賣家，因而多頭未平倉合約數與空頭未平倉合約數相等。

如果買賣雙方均建立了新的頭寸，則持倉量增加。如果雙方均平倉了結原有頭寸，則持

倉量減少。如果一方開立新的交易頭寸，另一方平倉了結原有交易頭寸，則持倉量維持不變。

通過分析持倉量的變化，可得知資金是流入還是流出市場。成交量和持倉量的變化會對期貨

價格產生影響，同時期貨價格的變化也會引起成交量和持倉量的變化。因此，分析三者的變

化有利于正確預測期貨價格走勢。

第一，交易量和持倉量隨價格上升而增加，說明新入市交易者買賣的合約數超過了原交

易者平倉交易，且新交易者中買方力量壓倒賣方。

第二，交易量和持倉量增加而價格下跌，說明不斷有更多的新交易者入市，且新交易者

中賣方力量壓倒買方。

第三，交易量和持倉量隨價格下降而減少，表明市場上原買入者在賣出平倉時其力量超

過了原賣出者買入補倉的力量，即多頭平倉了結離場意愿更強，而不是市場主動性的增加空

頭。

第四，交易量和持倉量下降而價格上升，表明市場上原賣出者在買入補倉時其力量超過

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了原買入者賣出平倉的力量。

一般情況下，如果成交量、持倉量與價格同向，該期貨品種價格趨勢可繼續維持一段時

間；如兩者與價格反向，價格走勢可能轉向。當然，這還需結合不同的價格形態作進一步分

析。

17、

專業術語

1、現貨電子交易：泛亞有色金屬交易所的會員（交易商、生產商）通過電子交

易系統進行訂立或轉讓現貨電子交易合同，并每日可以進行現貨交割申報以及延

遲交割的一種交易形式。

2、訂立：分為買入訂立和賣出訂立兩種。是指交納保證金，新買入或新賣出一

定數量的現貨電子合同，也稱作開倉。

3、轉讓：分為買入轉讓和賣出轉讓兩種。

買入轉讓是指買入訂立現貨電子交易合同后，賣出部分或全部同品種現貨電子合

同。

賣出轉讓是指賣出訂立現貨電子合同后，買入部分或全部同品種現貨電子合同。

4、含稅價：交易所報價采用含稅價，即含17％增值稅在內的商品價格。

5、開盤價：某交易日開市后第一筆成交價格。

6、收盤價：某交易日開市后最后一筆成交價格。

7、最低價：某交易日當前所成交的最低成交價格。

8、最高價：某交易日當前所成交的最高成交價格。

9、最新價：即當前成交價，該交易日當前所成交的最新成交價格，也稱為現價。

10、訂貨量（持倉量）：某上市交易品種已訂立但尚未轉讓或交割的現貨電子合

同總量，以交易單位“手”計算。

11、成交量：指單位時間內某上市交易品種的成交總數，以成交單位“手”計算。

12、結算價（均價）：是指某上市交易品種當前交易日成交價格按照成交量計算

的加權平均價。

結算價主要是用于：a、第二日漲跌停板計算的基準價；b、浮動盈虧計算；c、

權益計算；d、交割價格計算。

13、漲跌停板：市場為控制交易風險所設立的每日交易價格最大波動幅度，以上

一交易日結算價格計算為基準。

14、漲跌：該交易日當前最新成交價與昨結的價格差。

15、幅度：漲跌與昨結的百分比。當日最新成交價比昨結高為正，當日最新成交

價比昨結低為負。

16、委買價：即該交易日當前未成交的最高買入委托價格。

17、委賣價：即該交易日當前未成交的最低賣出委托價格。

18、買量：即該交易日當前未成交的最高買入委托價格的委托數量（手數）。

19、賣量：即該交易日當前未成交的最低賣出委托價格的委托數量（手數）。

20、買盤：是以申賣價成交的量的總和，也叫內盤。

21、賣盤：是以申買價成交的量的總和，也叫外盤。

22、委差：委買和委賣的差值。

23、委比：衡量某一時段買賣盤相對強度的指標。它的計算公式為：

委比＝(委買手數－委賣手數)/(委買手數＋委賣手數)×100％。

24、量比：衡量相對成交量的指標。

25、現手：該交易日當前所成交的最新成交手數。

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26、資金查詢：

A、賬戶期初：該交易賬戶的期初總權益（即該交易賬戶現有的資金量）；

B、訂單保證金：已訂立成交的現貨電子合同所占用的保證金，按成交價逐筆核

算；

C、交易手續費：是當日所有交易產生的手續費；

F、預扣手續費：是未成交委托所暫扣的手續費金額；

K、當前權益=賬戶期初—手續費+轉讓盈虧+浮動盈虧＋入金－出金；

A、≥20%時將提高延遲交割補償金費率的10倍（6‰）。

J、應追加資金：指該交易賬戶為保證正常交易而應補齊的資金；

計算公式：可用余額=賬戶期初—訂單保證金—交易手續費+浮動盈虧+轉讓盈虧

＋入金－出金；

M、第二交易日賬戶期初=該交易日賬戶期初—手續費+轉讓盈虧＋入金－出金。

目前無委托交割成功的品種，官方指導價格為該品種當日結算價。（如果連續幾

日無交割申請，就為幾日結算價的平均價。）

D、交割保證金（交收保證金）：是申報交割成功后凍結的資金（即申報交割成

功后用于保證交割履行的資金）；

27、官方指導價格：指該上市交易品種賣方委托交割成功但未完成交割配對貨物

的結算價，按照數量進行加權平均計算的價格。

E、預扣保證金：是指委托訂立成交前所暫扣的資金，在成交前撤單后自動釋放；

功能：交易品種的市場交易價格（以當日結算價計算）偏離該上市交易品種官方

指導價格超過一定幅度時，交易所可以在隨后交易日采取提高延遲交割補償金費

率等措施控制風險，抑制市場過度投機。

I、可用余額：是指該會員的資金余額加上該會員的浮動盈虧。

B、≥25%時將提高延遲交割補償金費率的100倍（6％）。

G、浮動盈虧:又稱訂貨盈虧，是按訂立合同時的成交價格與當前結算價核算的權

益；

H、實時盈虧：是指所持訂單的成交價與最新價（現價）核算的盈虧狀況；

作用：市場當日結算價格高于或低于該品種官方指導價格幅度：

18、預埋單為什么沒有成交？

就是因為這個“預”字，你點提交預埋單，才能進入交易系統的。 預埋單只是你自己的

一個交易計劃，并沒有進入市場。 如果你想直接讓委托單進入市場，就點 委托－－－立即

提交。不要點預埋單。

19、美元指數與黃金的關系？

美元與黃金 美元對黃金市場的影響主要有兩個方面,一是美元是國際黃金市場上的標價貨

幣,因而與金價呈現負相關.假設金價本身價值未有變動,美元下跌,那金價在價格上就表現為

上漲.另一個方面是黃金作為美元資產的替代投資工具.實際上在2005年之前的幾年，金價

的不斷上漲，一個主要因素就是美元連續三年的大幅下跌。 從近30年的歷史數據統計來

看，美元與黃金保持的大概80%的負相關關系，而從近十年的數據中，如下圖，1995-2003

年美元與黃金相關性的示意圖，美元與黃金的關系越來越趨近于—1%。因此，我們在分析

金價走勢時，美元匯率的變動是一重要的參考。

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20、

美國非農數據對黃金白銀的影響？

美國非農數據(US Non-farm Payrolls，即：美國非農就業數據，非農業就業人數)是美國非

農業人口的就業數據，由美國勞工部每月公布一次，反應美國經濟的趨勢，數據好說明經濟

好轉，數據差說明經濟轉壞。非農數據會影響美聯儲對美元的貨幣政策，經濟差，美聯儲會

傾向減息，美元貶值，經濟好，美聯儲會傾向加息，美元升值。

非農數據對金價的影響

首先，對于黃金和美元的關系定位要有清晰的認識，黃金是用美元來標價的。

其次，美國非農數據對美元的影響傳導到黃金市場來，二者的幅度肯定會有不一致的幅度，

因此美國非農數據的結果首先將對美元的走勢構成影響，同時對于匯市構成重大的沖擊。

第三，數據對金價的影響牽扯基本面對趨勢的影響中，也就是消息影響價格還是價格印證消

息。

第四，在數據公布之前，對金價進行較長周期的分析，例如從月線和周線以及日線綜合分析，

確立當前的趨勢處在一輪較長周期的那個部位？

第五，當然還有數據對金價的走勢影響大不大對于投資者每個人的情況是不同，不同的投資

者和不同持倉的投資者，都應該有不同的選擇，包括心理素質主要是交易心理素質是否穩健

等都有關系，非農數據不會決定黃金的大趨勢。 最后一句是重點！

21、為什么美國經濟衰退由中國來買單？怎樣做到的？

這就是水平 在美國第一流的人才都念商學院 醫學院和法學院 華爾街的人百分之百都是名

牌大學的MBA 只有二三流人才才學理科 參加所謂的國際奧數 而我們國家是一流人才學

的理科 跟他們二三流人才比當然拿金牌了 不拿才怪那 而且我們還是清朝的時候他們就有

股市了 歷史比我們長經驗當然多 再加上金融這種東西和看病一樣是師傅帶徒弟 光看書只

是紙上談兵 沒經驗看再多書也沒用華爾街的人天天忙的就是這個。

22、為什么美國的金融危機，要全球替它買單？

美元是全球貨幣，美國金融危機，美國需要拯救這些金融機構，那就要向市場注資，也

就是要多發美元，造成美元泛濫，美元就要貶值，這樣的話，持有美元就要損失了，而世界

上的其他國家的外匯儲備就是美元、歐元和黃金，其中美元是主要儲備，美元貶值，這些資

產也跟著貶值，還有一個就是，美國長期超發國債，而這些國債也被其他國家買了，美元貶

值，國債也跟著跌，這也是一個損失，最后，美元貶值導致以美元計價的國際大宗商品價格

暴漲，比如黃金和原油等，這樣就推高全世界的物價，造成全球通貨膨脹 因為美元的國際

儲備貨幣地位，導致了美元貶值，全世界都要跟著遭受損失，也就是美國金融危機要全球來

替它買單。

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23、

什么其他國家要盡一切辦法促使人民幣升值，而中國政府又竭力阻止，為什么

說人民幣升值是為金融危機買單？

多數國家因為金融危機經濟下滑，出口下降，貨幣貶值，所以熱錢大量進入中國，如果

這時人民幣升值，就能獲得升值帶來的匯率差，再把人民幣換成他們的本國貨幣，就能換得

更多。這個時候就撤退，熱錢外流，中國經濟就會陷入流動性不足，經濟下滑。而財富被外

國掠奪走了。所以，凡是在中國擁有資產的國家都希望人民幣升值。

如果人民幣不升值，那么外國在中國的熱錢就會被套牢。所以熱錢經不起長時間等待，

外國人本來就是看準了人民幣升值所以用他們的貨幣換人民幣，等人民幣升值再撤出，如果

時間過長，他們自己的資金鏈就會斷裂。所以必然會竭盡所能要求人民幣快速升值。

比如，一個美國人拿著10萬美元來中國，換得人民幣70萬。大肆揮霍，花掉十萬，

如果人民幣升值了，他就能拿剩下的60萬人民幣換10萬美金。那么他一分錢不花就在中

國過著神仙的日子。因為貨幣只是個符號。物品及勞務才是真正的財富。

24、持倉量如何分析？

一般來說，期貨價格的漲跌，直接說明了多空雙方勢力強弱；成交量增加或縮減，則顯示多

空雙方短線爭奪趨于激烈或趨于緩和；持倉量也稱持倉興趣，持倉量的增加或縮減，則是反

映多空雙方外圍增量資金進駐場內與場內原有資金平倉撤離流出的指針。持倉量增加，說明

多空雙方對當前集中成交價位的看法發生重大分歧，多方看漲且預期漲幅很大，同時空方看

空且預期下跌空間很大，多空雙方外圍增量資金進駐場內。持倉量的縮減，則是反映多空雙

方對當前集中成交價位的看法基本一致，或僅存有較小分歧，多空雙方場內原有資金平倉撤

離流出。

一般來說，持倉量雖然不能明確指示出市場價格的運行方向，但對于預測市場價格的波

動性幅度具有重要的參考意義。即多空雙方持倉量迅速增大之后，一旦價格向一個方向波動

形成趨勢，這個趨勢的幅度將與持倉量呈現出正相關關系。2007年9月初大連商品交易所

豆粕持倉量持續增加至11月份達到當時的歷史高位70萬手，經過一輪暴漲之后，期貨價

格指數自3000元升至4300元，漲幅超過40%。一波行情的結束往往伴隨著持倉量的急劇

下降，其實質意義就是雙方對此價位已經沒有什么懸念，看法趨于一致。

成交量與持倉量有著顯著的區別，也有著密切的聯系，在判斷資金流向、價格波動方面

有著不同的作用。成交量更傾向于短線的分歧和爭奪，持倉量則對中長線的波動性指示意義

更大。若成交量、持倉量雙雙增加，說明多空雙方主要通過增量資金入場增倉的形式爭奪且

較為激烈，因市場資金注入而能量不斷積聚，期價可能反復波動。成交量增加而持倉量縮減，

反映出多空雙方均積極平倉撤離資金，雙方平倉意愿強弱對期價走勢構成相反作用，即多頭

主動平倉意愿強于空頭平倉意愿，則期價易于下跌，而空頭平倉意愿強于多頭平倉意愿，則

期價易于上漲。在此背景下，市場積聚的資金能量逐漸釋放，期價漲跌趨勢可能逐漸減弱。

成交量縮減而持倉量增加，顯示多空雙方短線交易減少但在暗地里卻分歧頗大，市場積聚的

資金能量緩慢增加，期價仍可能劇烈波動。

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利用成交量、持倉量變化分析期貨價格時，應首先關注的是波動性其次才是波動方向，

一輪行情波動的啟動往往是從期貨的持倉量和成交量的變化引發的。

25、外匯交易與現貨交易的對比？

外匯交易是看不到成交量指標的。 這是第一大弊端，沒有成交量確實不好分析趨勢。

外匯還有個弊端就是24小時交易，因為人的精力有限，不可能一直盯盤，這樣在睡覺時間

有時會碰上消息面引發的劇烈波動，導致賠大或暴倉。第三大弊端，政府是不允許個人炒匯

的，你去銀行入金兌換美元，如果說炒匯，銀行會不通過。只能編借口說境外求學或境外旅

游。屬于地下交易所那類吧，有點鉆法律空子的意思。

現貨交易主要有四大優勢：

（1）T+0：當日買賣、交易不限次數，充分提高資金利用率；

（2）雙向交易：上漲可以做多，下跌可以做空，只要預期方向與市場走勢一致就可盈利，

反之虧損；

（3）5倍杠桿：即20%的保證金交易，適合小資金以小博大，投資2000元即可參與實戰；

（4）有夜盤交易：晚8點半到凌晨12點半，尤其適合上班族晚上通過超短線獲利。

正確的看盤順序是從宏觀到微觀，也就是按月K線－－周K線－－日K線－－60分鐘

－－15分鐘的看盤順序來分析盤面。

判斷主力動向最準確的是依靠量價關系的變化。對于現貨來說主要就是價格與持倉量的

變化。

價格升、持倉量升，說明是多頭建倉，后市看漲；價格降、持倉量升，說明是空頭建倉，后

市看跌；價格升、持倉量降，空頭平倉，這個時候不能追漲；價格降、持倉量降，多頭平倉，

這個時候不能殺跌。

風險規避防范的方法就是止損不猶豫。其實每個人都能做好交易，賠錢的根源在于沒有交易

紀律！剛開始做反都是小賠，正因為沒有及時處理，導致虧損變大，慢慢地把之前的盈利戰

果也都剝奪了，這是輸家的共性！找準阻力和壓力位，入場的時候提前設好止損點，交易前

做好最壞的打算，這是非常必要的。還有什么問題可以加我。

26、黃金和白銀是買入的機會嗎？

是做空的機會。外盤黃金和白銀全部是雙頭形態，這是大趨勢剛剛轉為下跌，黃金持續11

年的牛市行情已經終結，逢高做空是今后的操作主體思路。中間肯定會伴隨反彈，但大趨勢

是下跌已經確定無疑。

所以，操作上的主體思路應該是在均線壓制的附近布局空單，下跌趨勢中的反彈盡量小倉參

與或保持觀望。

27、現貨白銀的手續費是多少？

白銀目前的投資屬性還沒有被重視起來，而黃金的上漲空間已經不大。未來十年將是投資白

銀的時代。泛亞白銀波動3個點就小賺了，手續費是國內現貨中最便宜的。

做現貨交易是小資金最明智的選擇。上漲或下跌行情都有賺錢機會，只要你的操作方向與市

場走勢一致就盈利，反之虧損；上班族晚上也可以看盤交易，做超短線，當天進可以當天出，

進出場次數沒有限制。投資2000元---50000元均可實戰，尤其適合小資金以小搏大！名字

就是交流裙哦。

28、10萬的資金如何投資？

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我們是泛亞有色金屬交易所，如果個人做實物交割，每年固定收益是16.5%，比銀行

的利息要高得多。注意，這是無任何風險的理財產品，！

每天固定收益率是萬分之4.5，再乘以365天就是全年的收益。這是固定收益模式，沒

有任何風險，8萬到500萬之間的資金量都可以參與。

你也可以參與現貨電子交易的炒作，5倍杠桿，這個有風險，但如果技術分析過硬，盈

利率也相當可觀。

29、小資金可以炒黃金或白銀嗎？

可以做，新手不需要投太多錢，2000到5000元都可以的。先用最小的交易單位去練習

三個月才行，如果能穩定盈利了，再慢慢追加。

切不可一次性投入過大，一旦大倉做反了方向，一次性賠大是對新手的致命打擊。如果

你連1萬的資金也無法做出盈利成績，給你5萬只會賠得更多。先用三個月的時間來摸索正

確的交易方法，只要交易方法磨礪正確了，多賺少賠就是水到渠成的事情。

目前開戶是免費的，有事再加我。

30、

期貨中的換手.多頭平倉.空頭平倉.雙邊平倉/多頭開倉.這些是什么意思？

多開：是多頭開倉的簡稱，指持倉量增加，但持倉量的增加值小于現量，且為主

動買盤。例如：假設以四個人作為交易對手，其中甲先掛出賣出平倉1手，乙隨

后掛出賣出開倉10手，丙見賣單處有人掛單11手，即以現價掛出買入開倉5

手成交，盤面顯示會為：多開，現手成交量為10手，倉差為+8手（因甲先掛出

有1手平倉單）；丁在隨后又買入開倉2手，則會顯示：雙開，4手，倉差為+4

手（此時所掛單已經全部是乙的賣出開倉掛單）

空開：是空頭開倉的簡稱，指持倉量增加，但持倉量的增加值小于現量，且

為主動賣盤；例如：將上例中的賣出、買入反過來即可。

雙開：指某筆成交中，開倉量等于現量，平倉量為零，持倉量增加，差值等

于現量，表明多空雙方均增倉

雙平：指某筆成交中，開倉量等于零，平倉量為現量，持倉量減少，差值等

于現量，表明多空雙方均減倉。

多換、空換：是多頭換手、空頭換手的簡稱，若在某筆成交中，開倉量和平

倉量均等于現成交量的一半，持倉量不變，則表明多頭倉位和空頭倉位都未發生

變化，只是部分倉位在多頭之間或空頭之間發生了轉移，結合內外盤的狀態，我

們定義外盤時該筆成交的狀態為多換手，內盤時為空換手。

多平、空平：是多頭平倉、空頭平倉的簡稱，多頭平倉指持倉量減少，但持

倉量的增加絕對值小于現量，且為主動賣盤；空頭平倉指持倉量減少，但持倉量

的增加絕對值小于現量，且為主動買盤。 例如：假設以三個人作為交易對手，

其中甲有多頭持倉5手，乙有空頭持倉5手，丙沒有持倉；若甲想平倉了結部分

持倉，則掛出賣出平倉3手，丙認為大盤會跌，則掛出賣出開倉2手，在此時乙

也想平倉了結，則以現價（賣出價）掛出買入平倉5手成交，盤面會顯示：空平

（空頭平倉），現手成交量10手，倉差為－6。如果是多頭平倉則是把乙作為主

動掛出平倉單，甲隨后再平倉即可。

31、

T+D市場有什么功能？

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(1).規避風險的功能--生產經營者可以通過T+D市場進行套期保值來回避、轉移

或分散現貨市場價格波動的風險。

(2).發現價格的功能--生產經營者可以依據公開、公平、公正、高效、競爭

的T+D交易運行機制而形成的具有真實性、預期性、連續性和權威性的T+D價

格來正確判斷市場供求狀況、準確做出生產經營決策。

(3).風險投資的功能--企業或個人可以通過對T+D市場價格波動的正確判斷

和預測，利用閑置資金參與投機交易，從中獵取風險利潤。

此外，T+D市場還能告訴我們許多事情的現狀并預測其未來的可能趨勢，了解T+D

市場現狀就是在了解經濟，而且這些對我們的其它各項投資都是有益的。學會如

何進行T+D交易，還能夠幫助我們提高在其它領域投資的能力。

32、白銀會受黃金的影響嗎？

肯定會的，外盤黃金是所有金屬的風向標，黃金走強，白銀等有色金屬也會跟風上漲；黃金

走弱，有色金屬或貴金屬也會跟風下跌。

白銀看大的趨勢是跟風黃金的，小周期會有不同，每個盤子也都有自己的主力或莊家，但總

體來說這些主力也會考慮外部環境的影響及黃金的方向。

33、

美元貶值對中國外匯儲備的影響是什么

一是外匯儲備資產由多個幣種構成。即使美元貶值，但歐元等其他貨幣可能升值，

一定程度上會相互抵消。因此，對此問題，需要根據中國儲備貨幣籃子的構成進

行具體分析。

二是中國外匯儲備資產只有在兌換為人民幣時才發生實際損益。外匯儲備主要以

外幣資產的形式存放，一般情況下，人民銀行不可能把外匯儲備資產大規模轉換

為人民幣形態，這樣，就不會因為美元對人民幣貶值導致外匯儲備發生實際的損

失。

三是由于外匯儲備主要用于對外支付，外匯儲備是否發生損失要看它的實際購買

力是否下降。中國外匯儲備保持穩定收益，資產收益率高于美國通貨膨脹率。并

且近些年美國的CPI總體較低，中國外匯儲備資產收益率能夠保持儲備實際購

買力穩定增加。

四是人民幣升值造成的外匯儲備賬面損失遠遠小于中國金融資產的賬面盈余。

34、國際油價下跌，為什么國內不跌？

1、國際油價指的是期貨價格，而不是現貨價格，煉油企業用的原油只能是過去

開采出來的油而不會是以后要開采出來的油，因此國際原油價格對成品油的價格

影響有一個滯后期。

2、成品油的價格不僅與原油價格有關還與市場供求關系、人員成本、運輸狀況、

能源政策、水電供應等多種因素的影響，原油不是影響成品油價的唯一因素。

3、中國尚沒有開放成品油價格，因此油價的調整必須綜合考慮國民經濟狀況，

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不僅要考慮煉油的企業的經營狀況，還要考慮當前國內物價水平、通貨膨脹狀況、

財政收入情況等因素。

4、

國內市場的需求問題，需求量太大，即使不降價，仍然有人還是大批的人去買油，這些

公司依然能夠獲利，那他們為什么還要降價呢？

35、