期貨從業考試基礎樣卷

期貨從業考試基礎樣卷

期貨基礎知識考試樣卷

一、單項選擇題（共60題，每小題0.5分，共30分）以下備選項中

只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。

1.在期貨市場發達的國家，（）被視為權威價格，是現貨交易重要參

考依據。A.現貨價格B.期貨價格C.期權價格D.遠期價格

2.期貨分時圖是指某一交易日內，按照時間順序將對應的（）進行連

線所構成的

行情圖。A.期貨申報價B.期貨成交價C.期貨收盤價D.期貨結算價

3.對賣出套期保值者而言，能夠實現期貨與現貨兩個市場盈虧相抵后

還有凈盈利的情

形是（）。（不計手續費等費用）A.基差從-10元/噸變為-20元/噸

B.基差從10元/噸變為-20元/噸C.基差從20元/噸變為10元/噸D.基差

從-10元/噸變為20元/噸

4.根據期貨公司客戶資產保護的規定，下列說法正確的是（）。

A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可按照有關規定進行盈虧結算

和手續費劃轉B.當客戶保證金不足時，期貨公司可以立即對其強行平倉C.

當客戶保證金不足時，期貨公司應以自有資金先行墊付D.當客戶保證金

不足時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付

5.大連商品交易所在對某月份玉米期貨進行計算機撮合成交時，若最優賣

出價為1946

元/噸，前一成交價為1945元/噸，某交易者申報的買入價為1947元

/噸，則（）。A.自動撮合成交，撮合成交價等于1947元/噸B.自動撮合

成交，撮合成交價等于1946元/噸C.自動撮合成交，撮合成交價等于

1945元/噸D.不能成交

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6.假設某日美元兌人民幣即期匯率為1美元=6.2000元人民幣，人民

幣1個月期上海

銀行間同業拆借利率（SHIBOR）為5.3600%，美元1個月期倫敦銀行間同

業拆借利率（LIBOR）為0.1600%，則1個月期（30天）美元兌人民幣遠

期匯率約為（）。A.6.2000B.6.2269C.6.2289D.6.2297

7.某套利者以49700元/噸買入出7月份銅期貨合約，同時以49800

元/噸賣出9月份

銅期貨合約，當價差變為（）元/噸時，若不計交易費用，該套利者

獲利最大。A.200B.100C.50D.-50

8.若滬深300指數報價為4951.34，IF1512的報價為5047.8。某交

易者認為相對于指

數現貨價格，IF1512價格偏高，因而買進滬深300指數基金，并賣

出同樣規模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是（）。

A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利

9.理論上，假設其他條件不變，擴張性的貨幣政策將導致（）。A.國

債價格上漲，國債期貨價格下跌B.國債價格下跌，國債期貨價格上漲C.

國債價格和國債期貨價格均上漲D.國債價格和國債期貨價格均下跌

10.看跌期權多頭具有在規定時間內以執行價格向期權空頭（）。A.

買入標的資產的權利B.賣出標的資產的權利C.買入標的資產的潛在義務

D.賣出標的資產的潛在義務

11.期貨交易基于（）交易發展演變而來的。A.即期B.遠期C.掉期

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D.期權

12.在其他條件不變的情況下，假設我國棉花豐產，則棉花期貨價格

（）。A.上漲B.下跌C.保持不變D.不確定

13.理論上，距離交割的期限越遠，商品的持倉成本就（）。A.越高

B.越低C.波動越大D.波動越小

14.實物交割時商品交收依據的基準價格是（）。A.交割結算價

B.最后交易日加權平均價C.最后交易日結算價D.最后交易日收盤價

15.從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于

（）。A.獨立于交易所的機構B.交易所的內部機構

C.交易所與商業銀行聯合組建的機構，附屬于銀行D.交易所與商業

銀行共同組建的機構，附屬于交易所

16.假設甲、乙兩期貨交易所同時交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，

以下操作屬于跨市

套利的為（）。

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A.①B.②C.③D.④

17.進口商為防止將來付匯時外幣升值，可在外匯期貨市場上進行

（）。（考慮直

接標價法）A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.正向套利D.反向套利

18.股指期貨套期保值所面臨的主要風險有（）。A.基差風險、流動

性風險和展期風險B.現貨價格風險、期貨價格風險、基差風險C.基差風

險、成交量風險、持倉量風險D.期貨價格風險、成交量風險、流動性風

險

19.某一張國債期貨合約的理論價格采用的計算公式為（）。A.（現

貨價格+資金成本-利息收入）/轉換因子B.（現貨價格+資金成本-利息收

入）某轉換因子C.（現貨價格+資金成本）/轉換因子D.（現貨價格+資金

成本）某轉換因子

20.下列關于買進看漲期權的說法，正確的是（）。

A.為鎖定現貨持倉收益，規避標的資產價格風險，適宜買進看漲期權

B.預期標的資產價格下跌，可考慮買進看漲期權

C.為鎖定現貨成本，規避標的資產價格風險，可考慮買進看漲期權D.

標的資產價格橫盤整理，適宜買進看漲期權

21.關于期貨與期權關系，以下說法正確的是（）。A.期貨交易實行

雙向交易，期權交易實行單向交易

B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權交易雙方都不必繳納保證金C.

期貨交易的風險與收益對稱，期權交易的風險與收益不對稱D.二者了結

頭寸的方式相同

22.波浪理論認為，一個完整的價格下跌周期一般由（）個主跌浪和

3個調整浪組

成。A.5

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B.8C.3D.6

23.某材料加工企業已與某外貿企業簽訂零部件的采購合同，確立了

價格，但尚未實現

交收，此時該材料加工企業屬于（）情形。A.現貨空頭B.現貨多頭C.

期貨多頭D.期貨空頭

24.為控制風險，我國期貨交易所規定，當會員或客戶的某品種持倉

合約的投機頭寸達

到交易所規定的投機頭寸持倉數量（）時，會員或客戶應該向期貨交

易所報告自己的資金情況、持有未平倉合約情況，客戶須通過期貨公司會

員報告。A.60%以上（含本數）B.80%以上（含本數）C.50%以上（含本數）

D.90%以上（含本數）

25.公司制期貨交易所的權力機構是（）。A.股東大會B.董事會C.會

員大會D.理事會

26.通常情況下，蝶式套利與普通跨期套利相比（）。A.風險較小，

利潤較大B.風險較小，利潤較小C.風險較大，利潤較大D.風險較大，利

潤較小

27.在其他條件不變的情況下，匯率的波動性越大，外匯期權的價格

（）。A.越低B.越高C.越不確定D.越穩定

28.關于交叉套期保值，以下說法正確的是（）。A.商品期貨不存在

交叉套期保值

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B.交叉套期保值一般難以實現完全規避價格風險的目的C.交叉套期

保值都是跨市場進行的D.交叉套期保值將會增加預期投資收益

29.中國金融期貨交易所某日TF1603的收盤價為“95.335”，這一價

格的含義是（）。A.面值為100元的5年期國債期貨價格為95.335元，

不含應計利息B.面值為100元的5年期國債期貨價格為95.335元，含有

應計利息C.面值為100元的5年期國債，收益率為4.665%D.面值為100

元的5年期國債，折現率為4.665%

30.對于賣出看跌期權的情況，正確的說法是（）。A.標的資產價格

大幅波動時，可考慮賣出看跌期權賺取權利金B.賣出看跌期權可用于對

沖標的資產多頭頭寸C.為增加標的資產多頭的利潤，可考慮賣出看跌期

權D.賣出看跌期權可用于對沖標的資產空頭頭寸

31.上個世紀90年代海灣戰爭的爆發，導致石油價格大幅上漲。某航

空公司因提前進

行了套期保值，規避了航油現貨風險，這體現了期貨市場的（）作用。

A.鎖定成本

B.利用期貨價格信號組織生產C.鎖定利潤D.投機盈利

32.K線圖中，不包含的價格是（）。A.最高價B.最低價C.結算價D.

收盤價

33.下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某經銷商計劃

三個月后買進一批白糖B.某白糖生產企業有一批白糖庫存

C.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖D.某白糖生

產企業預計兩個月后將生產一批白糖

34.期貨投資咨詢業務可以（）。

A.為客戶設計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略B.

接受客戶委托，代客戶進行投資C.代理客戶進行期貨交易并收取交易傭

金

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D.使用客戶資金進行期貨交易，與客戶約定收益率

35.若某期貨交易客戶的交易編碼為，則其開戶會員號為

（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688

36.關于價差套利指令的描述，下列說法正確的有（）。A.市價指令

成交速度快

B.市價指令的成交價差由套利者設定

C.限價指令的成交價差一定是投資者指定的價差D.限價指令不能保

證交易者以理想的價差進行套利

37.2022年3月，某英國外貿企業為對沖美元上漲風險，以1.5021

的匯率買入一手CME

的11月英鎊兌美元期貨（GBP/USD），同時買入一張11月到期的英鎊兌

美元看跌期貨期權，執行價格為1.5093，權利金為0.02英鎊/美元。如

果5月初，英鎊兌美元期貨價格上漲到1.6823英鎊/美元，此時英鎊兌美

元看跌期貨期權的權利金為0.01英鎊/美元，企業將期貨合約和期權合約

全部平倉。該策略的損益為（）英鎊/美元。

A.0.1502B.0.1702C.0.2102D.0.2002

38.目前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是（）點。

A.0.01B.0.1C.0.2D.0.02

39.關于利率上限期權的描述，正確的是（）。

A.如果市場參考利率高于協定利率上限，則賣方向買方支付市場利率

高于協定利率上

限的差額B.如果市場參考利率高于協定利率上限，則買方向賣方支

付市場利率高于協定利率上

限的差額C.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金

D.如果市場參考利率高于協定利率上限，則賣方不需承擔任何支付義

務

40.下列期權中，屬于實值期權的是（）。

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A.行權價為15元，標的資產市場價格為16元的看漲期權B.行權價

為16元，標的資產市場價格為15元的看漲期權C.行權價為15元，標的

資產市場價格為16元的看跌期權D.行權價為15元，標的資產市場價格

為15元的看漲期權

41.關于期貨交易與現貨交易的區別，下列描述正確的是（）。A.期

貨市場與現貨市場上商流與物流在時空上基本是統一的B.所有商品都適

合成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易

的目的一般不是為了獲得實物商品

42.在期貨交易的技術分析中，對于趨勢分析的描述，正確的是（A.

上升趨勢是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成B.下降趨勢是由

一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成C.上升趨勢是由一系列相繼上

升的波谷和下降的波峰形成D.下降趨勢是由一系列相繼下降的波谷和上

升的波峰形成

43.基差的計算公式為（）。A.基差＝現貨價格－期貨價格B.基差＝

期貨價格－現貨價格C.基差＝近月期貨價格－遠月期貨價格D.基差＝A

交易所期貨價格－B交易所期貨價格

44.以下屬于鄭州商品交易所上市期貨品種的是（）。A.棉花B.銅C.

玉米D.鐵礦石

45.在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務時，可以（A.

代替客戶簽訂期貨經紀合同

B.利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證金C.將客戶介紹給

期貨公司D.代理客戶進行期貨交易

46.價差套利有助于（）。A.提高期貨市場波動性B.降低期貨市場波

動性

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）。）。C.提高期貨市場流動性D.降低期貨市場流動性

47.假定美元兌人民幣匯率為1美元=6.2300元人民幣，中國的A公

司想要借入5年期

的美元借款，美國的B公司想要借入5年期等值的人民幣借款。市場

向它們提供的固定利率如下表：

人民幣美元A公司6%4%B公司8%5%

若兩公司簽訂人民幣兌美元的貨幣互換合約，則雙方總借貸成本降低

（）。A.1%B.2%C.3%D.4%

48.滬深300股價指數的編制方法是（）。A.簡單算術平均法B.修正

算術平均法C.幾何平均法D.加權平均法

49.投資者買入10手中金所5年期國債期貨，價格為98.880元，在

期貨價格為98.900

元時追加5手多單，隨后期貨價格不斷下跌。為限制損失，當國債期

貨價格跌至98.150元時全部平倉。不計交易成本，該投資者盈虧為（）

元。（合約規模為100萬元人民幣）A.-110,500B.35,500C.-

35,500D.110,500

50.以下看漲期權損益平衡點的表達式，正確的是（）。A.損益平衡

點=執行價格-權利金B.損益平衡點=標的資產價格+權利金C.多頭損益平

衡點=執行價格+權利金D.空頭損益平衡點=執行價格-權利金

51.期貨市場是通過（）實現規避風險的功能。A.投機交易

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B.跨期套利C.套期保值D.跨市套利

52.下列期貨合約行情表截圖中，最新價表示（）。

A.期貨合約交易期間的即時成交價格B.期貨合約交易期間的買方最

新申報價格C.期貨合約交易期內的賣方最新申報價格D.期貨合約交易期

內的加權平均價

53.點價交易是指以某商品某月份的（）為計價基礎，確定雙方買賣

該現貨商品價

格的交易方式。A.平均零售價格B.期貨價格C.政府指導價格D.平均

批發價格

54.關于期貨公司的表述，正確的是（）。A.屬于銀行類金融機構B.

不以盈利為目的

C.客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源D.從事期貨經紀業務，

不提供資產管理服務

55.下列情形不屬于期轉現的是（）。

A.在期貨市場有反向持倉的雙方，擬用標準倉單進行期轉現

B.在期貨市場有反向持倉的雙方，擬用標準倉單以外的貨物進行期轉

現C.買賣雙方為現貨市場的貿易伙伴，有遠期交貨意向，并希望遠期交

貨價格穩定D.在期貨市場有反向持倉的雙方，擬以協商價格對沖頭寸結

束交易

56.中國某公司計劃3個月后向英國出口價值200萬英鎊的服裝，此

時英鎊兌人民幣的

即期匯率為9.2369，3個月期英鎊兌人民幣遠期合約價格為9.1826。

為規避匯率風險，則該公司（）。A.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會

收到1836.52萬元人民幣B.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會付出

1836.52萬元人民幣C.賣出200萬英鎊的遠期合約，未來會付出1836.52

萬元人民幣

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D.買入200萬英鎊的遠期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

57.在我國，某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約

的同時賣出10

手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，該交易者將上述

合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續費等費用），則該交易者平倉

時的價差為（）元/噸。（交易單位：10噸/手）A.20B.220C.100D.120

58.如果股指期貨價格低于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，

適宜的套利策略

是（）。A.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合B.買入股指期貨

合約，同時買入股票組合C.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合D.賣

出股指期貨合約，同時買入股票組合

59.關于基點價值的描述，下列說法正確的是（）。A.基點價值是指

利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額B.基點價值是指利率變

化一個基點引起的債券價格變動的百分比C.基點價值是指利率變化100

個基點引起的債券價格變動的絕對額D.基點價值是指利率變化100個基

點引起的債券價格變動的百分比

60.下圖為看跌期權多頭到期日損益結構圖的是（）。A.

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B.

C.

D.

二、多項選擇題（共40題，每小題1分，共40分）以下備選項中有

兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分。

61.通常，大宗商品期貨價格與經濟周期緊密相關。下列對兩者關系

的描述，正確的有

（）。A.復蘇階段，生產恢復和需求增長，價格將會逐步回升B.繁

榮階段，投資和消費需求不斷擴張，刺激價格快速下跌

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C.衰退階段，需求萎縮，價格將會下跌

D.蕭條階段，供給和需求均相對不足，價格處于較高水平

62.下列屬于反向市場的情形有（）。A.期貨價格高于現貨價格B.期

貨價格低于現貨價格

C.遠月期貨合約價格高于近月期貨合約價格D.遠月期貨合約價格低

于近月期貨合約價格

63.鄭州商品交易所7月PTA期貨合約的最新成交價為3590元/噸時，

某客戶下達了賣

出該合約的市價指令，則可能的成交價格為（）元/噸。

A.3592B.3588C.3590D.3586

64.期貨中介與服務機構包括（）等。A.期貨公司

B.期貨保證金存管銀行C.交割倉庫D.期貨信息資訊機構

65.交易者選擇期貨合約交割月份時，一般要考慮（）。A.合約的違

約風險B.合約的流動性

C.遠月合約與近月合約之間的價格關系D.合約交易單位

66.下列屬于外匯掉期交易特點的有（）。A.交易期限一般為1年以

內B.先后交換的貨幣使用不同匯率C.不進行利息交換D.進行利息交換

67.下列股指期貨的描述，下列說法正確的有（）。A.股指期貨的合

約規模由所報點數與合約乘數共同決定B.股指期貨以股票指數所代表的

一籃子股票作為交割資產C.股指期貨的合約規模由現貨指數點與合約乘

數共同決定D.股指期貨采用現金交割

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68.關于利率互換，下列說法正確的有（）。A.利率互換可降低交易

雙方的資金成本B.利率互換對交易雙方都有利C.交易雙方只交換利息，

不交換本金D.交易雙方依據名義本金交換現金流

69.看跌期權多空雙方損益平衡點為（）。A.多頭損益平衡點=執行價

格-權利金B.多頭損益平衡點=標的資產價格-權利金C.空頭損益平衡點=

執行價格-權利金D.空頭損益平衡點=標的資產價格-權利金

70.假設其他條件不變，對商品期貨價格波動影響因素的描述，下列

說法正確的有

（）。A.早秈稻主產區洪澇災害將導致該商品期貨價格上漲B.玉米

主產區嚴重旱災將導致玉米期貨價格下跌C.禽流感疫情將導致豆粕期貨

價格下跌

D.棉花主產區大面積蟲災將導致棉花期貨價格上漲

71.賣出套期保值能夠實現凈盈利的情形有（）（不計手續費等費

用）。A.基差為負，且絕對值越來越大B.基差為負，且絕對值越來越小C.

正向市場變為反向市場D.反向市場變為正向市場

72.期貨公司資產管理業務的投資范圍包括（）。A.期貨B.期權C.資

產支持證券D.證券投資基金

73.在美國，對期貨市場保證金收取的規定有（）。A.對投機者要求

繳納的保證金數量要小于對套期保值者的要求B.對投機者要求繳納的保

證金數量要大于對套期保值者的要求C.對投機者要求繳納的保證金數量

要大于對價差套利者的要求D.對投機者和價差套利者要求的保證金數量

相同

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74.國內某進口企業3個月后需要支付歐元貨款，而企業自身的外匯

資產主要為美元存

款，假設該企業預期歐元兌美元匯率升值，則可以通過（）來進行套

期保值。A.買入歐元/美元期貨B.買入歐元/美元看漲期權C.買入歐元/美

元看跌期權D.賣出歐元/美元看漲期權

75.某套利者利用棕櫚油期貨進行套利，T0時刻建倉后棕櫚油期貨價

格變化情況如表所

示。則平倉時，價差縮小的情形有（）。

A.

B.

C.

D.

76.投資者買入上證50ETF基金，同時賣出上證50指數期貨合約，以

期持有一段時間

后再進行反向操作獲利，則以下說法正確的是（）。A.投資者認為市

場存在期價高估B.投資者認為市場存在期價低估C.屬于股指期貨正向套

利交易D.屬于股指期貨反向套利交易

77.關于債券久期的描述，以下說法正確的有（）。A.假設其他條件

相同，債券的到期收益率越高，久期越小B.假設其他條件相同，債券的

票面利率越高，久期越小C.假設其他條件相同，債券的期限越長，久期

越小D.假設其他條件相同，債券的期限越長，久期越大

78.關于看漲期權價格與標的資產價格之間關系的描述，以下說法正

確的是（）。

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D.100.2800÷1.0110-98.715=0.4739

跌期貨期權。期權到期時，標的銅期貨價格為230美元/磅，則該交易者

到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現貨升貼水變化）

A.5.102B.5C.4.898D.-5

140.某交易者以1.84美元/股的價格賣出了10張執行價格為23美元

/股的某股票

看漲期權。如果到期時，標的股票價格為25美元/股，該交易者的損益為

（）美元。（合約單位為100股，不考慮交易費用）

A.200B.160C.184D.384

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