企業財務風險預測論文

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企業財務風險預測論文

企業的財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制

的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。在市場

經濟條件下，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現實的。企

業財務風險管理的目標在于：了解風險的來源和特征，正確預測、衡量財務風險，

進行適當的控制和防范，健全風險管理機制，將損失降至最低程度，為企業創造

最大的收益。

一、財務風險的預測和衡量

企業的財務活動貫穿于生產經營的整個過程中，籌措資金、長短期投

資、分配利潤等都可能產生風險，根據風險的來源可以將財務風險劃分為：

（1）籌資風險，指由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化，企業籌

集資金給財務成果帶來的不確定性。

（2）投資風險，指企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終

收益與預期收益偏離的風險。

（3）現金流量風險，指企業現金流出與現金流入在時間上不一致所形

成的風險。

（4）外匯風險，指由于匯率變動引起的企業外匯業務成果的不確定性。

具體包括經濟風險、交易風險和換算風險。經濟風險是指未預料到的外匯市場匯

率變動，使企業外匯業務受到的影響。交易風險是指企業進行外幣業務時，由于

交易發生日和結算日匯率不一致，使企業可能受到的損失。換算風險是指企業將

以外幣表示的會計報表折算為一某一特定貨幣表示的會計報表時，由于匯率變動

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而對會計報表造成的影響。

正確了解財務風險的來源和種類是進行財務風險預測和衡量的前提。

在此基礎上，企業應建立財務信息網絡，保證及時獲得數量多、質量高的財務信

息，為正確進行各項決策和風險預測創造條件。企業收集和整理有關預測風險的

資料，包括企業內部的財務信息和生產技術資料、計劃和統計資料，企業對部的

市場信息資料和同行業中競爭對手的生產經營情況的資料。

在初步預測的基礎上，可以借助簡化模型來衡量財務風險，即計算有

風險情況下的期望收益。通常采用定性和定量相結合的方法，將情況的分析判斷

和數據的整理計算結合起來。由于風險和概率有著直接的聯系，所以常借助概率

統計方法來衡量風險程度。先分析各種可能出現情況的概率和可能獲得的收益或

付出的成本，計算收益或成本的期望值、方差和標準差，最后根據變異系數判斷

風險程度。還可以運用敏感性分析來測定各風險影響因素的作用范圍，尤其在投

資風險的預測中，常通過測定每年現金流入額、投資回收期和內含報酬率等指標

的敏感性，選擇投資項目，以降低風險。

二、財務風險的控制和管理

企業應根據自身的風險情況，采用正確的風險管理方法，制定嚴格的

控制計劃，降低風險。

多元化經營是企業分散風險的首選方法。多元化經營，是指一家企業

同時介入若干個基本互無關聯的產業部門，生產經營若干類無關聯的產品，在若

干個基本互無關聯的市場上與相應的對手展開競爭。多元化經營分散風險的理論

依據在于：從概率統計原理來看，不同產品的利潤率是獨立或不完全相關的，經

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營多種產業多種產品在時間、空間、利潤上相互補充抵消，可以減少企業利潤風

險。企業在突出主業的前提條件下，可以結合自身的人力、財力與技術研制和開

發能力，適度涉足多元化經營和多元化投資，分散財務風險。

風險轉移法，包括保險轉移和非保險轉移。非保險轉移是指將某種特

定的風險轉移給專門機構或部門，如將產品賣給商業部門，將一些特點的業務交

給具有豐富經驗技能、擁有專門人員和設備的專業公司去完成等。保險轉移即企

業就某項風險向保險公司投保，交納保險費。

自保風險，就是企業自身來承擔風險。企業預先提留風險補償基金，

實行分期攤銷。目前，我國要求上市公司提取應收帳款壞帳準備金、存貨跌價準

備金、短期投資跌價準備金和長期投資減值準備金，正是上市公司防范風險、穩

健經營的重要措施。

在財務活動過程中，有些風險能夠在計劃階段進行預測控制的，可以

將實際狀況與計劃狀況相比較，分析控制效果。有些風險是突發、未能預測到的，

應查明風險的來源及性質，測算損失、力求找出最優方法來控制或削弱風險。

三、企業的財務風險機制

企業的財務風險機制，就是將風險機制引入企業，使企業經營者在激

烈的競爭中，承擔風險責任，行使其控制財務風險的權利，并獲得風險經營的收

益。對于風險承擔者，首先，要求其樹立正確的風險意識，從法律上、經濟上明

確其職責；其次，要給予風險承擔者一定的投資決策權、資金籌措權、資金分配

權，使決策者在行使權利的同時，充分考慮日益變化的企業內外環境，慎重考慮

資金的籌措、使用、分配活動；再次，要使風險承擔者享受風險報酬，責權利分

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明，調動其積極性。建立健全的財務風險機制，還要求企業區分風險的責任，確

定企業補償風險損失的渠道，真正體現企業風險控制和管理的有效性。

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