揭秘貴金屬現貨交易里面的騙局與陷阱

在兩年前整頓后，中國式交易所便于華夏大地之上再次呈現“野蠻生長”之

盛景。除了“國字號”交易所外，在利益驅動之下，全國地方性各類交易所更是

舉不勝舉。

有需求就有市場，這句話或許沒錯！但是，這種“野蠻生長”、一哄而上的

亂象導致全國交易所泛濫。

在沒有特定監管機構與監管體系、準入機制與門檻之前提下，各種違法違規

的問題便隨之產生，甚至導致群體事件的頻繁發生。“操縱、黑幕、虛假、坑蒙

拐騙??”等令人不爽之字眼，常令那些試圖引導中國交易市場走向健康發展之

路的有識之士心痛不已；亦讓成千上萬的善良投資者欲哭無淚！

神秘放縱的現貨貴金屬交易

整個貴金屬現貨交易鏈條利潤驚人，即使不存在限制出金、惡意修改投資者

報價等極端手段，僅交易中涉及到手續費和點差反復倒騰幾次就足以讓整個保證

金變為零，大量利潤正是以這種形式流入交易所和貴金屬經營公司(代理商)手

中。如果再加上代理商指導操作、惡意操縱，投資者更是會瞬間損失掉全部保證

金。

國內貴金屬交易平臺往往選擇不公布交易規則，但做市商或變相做市商制度

較為普遍，且不公布任何交易數據。

目前國內眾多的貴金屬經營公司大致可以分為：一是代理商，可以是公司也

可以是個人，為投資者提供進入現貨交易平臺的途徑，主要靠收取手續費牟利；

二是兼顧代理商與做市商身份的炒白銀公司，不僅可以將大多數客戶下單頭寸在

交易平臺做對沖，也可以自己出錢下單與投資客做對手盤對賭；三是純粹的對賭

模式，自己坐莊，成為投資者的交易對手，客戶的虧損就是他們的盈利。

一旦投資者察覺權益受到侵犯，維權渠道極為有限。“金融辦沒動力管，投

資者感覺被騙了就去報警，往往公安局也不管，起訴到法院的難度也很大。”

因證據難以獲取等一系列原因，目前，現貨白銀交易行業還尚未出現投資者

起訴貴金屬經營公司或者交易平臺而勝訴的案例。

分析師可能促使頻繁交易

現貨分析師并不一定會故意喊錯單誤導投資者，但有可能會促使投資者頻繁

交易或重倉交易，進而從中獲利。

期貨交易屬于撮合成交，是一種純市場行為。而現貨交易則采用做市商制，

只要有報價就會成交，因此，在類似于維權事件所指的交易行為中，交易所實際

上充當了投資者的交易對手角色，投資者是在和交易所進行交易。

對于投資者質疑的“分析師喊錯單誤導”等情況，事實上并不一定是分析師

的主觀故意，“畢竟白銀市場變化很大，分析師肯定不能完全準確把握行情”。

但當投資者頻繁交易或者重倉交易時，分析師可能存在一些“不好的想法”。對

于投資者來說，現貨交易投資者一般是負多贏少，這樣在頻繁交易之后，作為對

手的交易所，就可能獲益更多。

正規的期貨公司，是由證監會審批監管的，并且監管非常嚴格。而貴金屬現

貨交易，則多是由地方政府審批，缺乏監管。

值得注意的是，無論是貴金屬投資還是油品投資，其模式都是成為商品品種

交易所會員單位，同時促進大量散戶借用通道進行商品現貨投資交易，從中賺取

交易傭金。由于這種散布在民間的交易所大多采取做市商制度，會員單位還可以

賺取成為投資者對手盤后的相應收益，也就是賺取投資者的虧損。

做市商模式屬灰色地帶

“其是不同于競價交易方式的一種證券交易制度，一般為柜臺交易市場所采

用。做市商通過買賣報價的適當差額來補償所提供服務的成本費用，并實現一定

的利潤。”這是很多交易所對其交易制度為做市商制度的解釋。

而近些年，這一模式在貴金屬交易領域頗為流行。前述研究人士表示，目前

只能認為其打了政策的擦邊球，屬于灰色地帶。雖然這些公司的交易行為符合期

貨交易的特征，但它們在登記時多以現貨流通平臺的名義(屬于商業流通領域)，

因此不屬于期貨法規監管范圍，從而規避了期貨交易不得以做市商制度進行的管

制。

交易平臺這種種亂象背后，“做市商”制度逐漸浮出水面。

做市商制度交易，也經常稱為“分散式柜臺交易”。做市商制度在國外是完

全合法的制度。好比在銀行進行人民幣和美元的外匯兌換。只有持有者按照報價，

都可以買入美元和賣出美元，但兩者有個匯差。這部分利潤被銀行賺取了。現貨

白銀交易采用做市商制度，也無可厚非，通過這種不斷買賣來維持市場的流動性，

滿足投資者的投資需求，做市商通過買賣報價的差額及收取交易費來獲利。

做市商監管機制和法律在國內幾乎完全是空白，無法保證做市商的健康發

展。而國內所謂的做市商幾乎全部為民營企業，沒有一家專業的銀行或者期貨機

構，不具備足夠抗風險實力和經驗。

近幾年來，由于貴金屬尤其是黃金白銀的投資越來越受到普通投資者的關

注，其中除了國務院批準成立的兩家采用撮合制交易模式的正規交易所外，其他

絕大部分均采用做市商交易制度，而且大都是地方性的一些交易平臺，一時令投

資者眼花繚亂、真假難辨。成為白銀對賭騙局的主要滋生地。這種交易模式本身

就存在嚴重的利益沖突，做市商本身成為所有客戶的對手方，交易平臺及會員單

位主要盈利模式為客戶虧損產生的頭寸、以及高額的點差和延期費，即是'你輸

我贏’、'你虧錢我賺錢’的對立局面。

做市商制度在國外可以對賭，也可以對沖。其實對賭是國內發明的名詞，在

國外是叫風險管控和風險釋放。這種風險怎么處理是由交易商和會員方說了算。

會員單位的投資者，下多單和空單對沖后，通常還會多出一些多單或者空單。如

何處理這些單據，不同風險偏好的會員單位有不同的操作。會員單位可以自己直

接和投資者“對賭”。這是它的權利。同時也可以轉移風險，在上一級單位購買

等量相反方向的單，對沖風險。

對賭機制使做市商與客戶爭利

對采用和投資者對賭的公司，從某種意義上講，這類做市商公司就是“大莊

家”。一方面他們本身掌握了大量的后臺數據和最新行情走勢，可以利用大量信

息不對稱來盈利；另一方面一旦做市商意識到自己要虧錢了，由于缺乏相應的監

管，往往私下改變游戲規則，如修改系統數據等操作，讓普通投資者虧損從而實

現盈利。所以，對一些不良會員單位來說，他們的做市商平臺還不如賭場。等于

他們完全知道了投資者的底牌，然后分頭絞殺。

其實很多公司都有類似的操作。投資者獲利就無法套現，會員單位就分頭先

殺多頭，再殺空頭。瞬間讓投資者爆倉，這就是為何白銀投資，機構希望放大杠

桿率的原因。假設投資者初始用10萬元的保證金買入1000萬元的白銀，等于交

了1%的保證金，如果價格下跌波動超過1%，而貴金屬行情一天在3%以內的波動

都是很常見的，客戶的10萬元就會因爆倉而瞬間被沒收。就算客戶判斷對了方

向，做市商也會通過后臺修改數據，先讓行情下跌超過1%，等客戶爆倉后再讓

行情往上走。這些內容，只有圈內人士知道，普通投資者無法掌握。

所以投資者經常會看到很多貴金屬做市商的行情界面出現上躥下跳的波動，

并不是真的行情走勢，而是做市商刻意為之的結果。虧了之后想翻本，再入金，

結果，越虧越多。很多投資客都有類似自己投資白銀的經歷。其實在他選擇做市

商高杠桿的投資時，就已經注定虧損的后果了。

一般這類做市商對賭平臺大部分本身實力較弱，在客戶指令較少的時候，會

用自己的資金與客戶交易，一旦出現不利于自身的客戶訂單時，這些做市商往往

通過修改后臺數據或者設置系統故障，暗中影響交易者的進出場價格，增加投資

者的風險。比如現在平臺有1000手賣空，2000手買多，為了達到平衡避免損失，

對賭平臺會設置交易系統只能賣空不能買多，等到單邊行情結束時再恢復正常的

交易。其次是限制交易和出入金，如美國非農數據公布等大的行情來臨時，阻礙

投資者交易和出入金，甚至是直接關閉服務器造成掉線。

根本原因在于做市商與客戶對賭，以達到'吃頭寸’的目的。所謂'頭寸’即

是客戶的虧損，跟手續費不同的是，客戶的所有虧損交易平臺并不截留，而是全

部返還給會員，最終由會員和代理商按協商好的比例分成。”他揭露。“為此，

每天推出所謂的分析師帶領客戶操作，有人在群里扮演老師，有的扮演托，讓投

資者掉進設好的圈套。初期會讓投資者盈利幾單嘗到甜頭，緊接著就讓投資者追

加本金，當投資者追加保證后，他們再故意發布錯誤的預測。分頭吞吃掉客戶的

資金。

此外，就算在沒有惡意操縱價格等極端事件的前提下，按照合同中明確指明

要收取的費用，一般包括點差、手續傭金、過夜費等，做市商平臺往往就可獲得

交易保證金的10%以上手續費收入。假如一位投資者在4000元的價位買入100kg

一手的白銀現貨，在第二天4100元賣出，假設保證金是1%，手續費是萬八，過

夜費萬二/天，點差是8元/千克。

那么手續費、過夜費和點差等費用為1528元，占到投入資金的38.2%。就

算不虧損，僅交易中涉及到的手續費和點差反復倒騰幾次就足以讓整個保證金變

為零，大量利潤正是以這種形式流入交易平臺和代理商手中。

此外，做市商交易一般也無法完成現貨交割。按照國務院的要求，所有的交

易平臺都必須以現貨交割為基礎，服務產業實體經濟的發展。但實際上卻根本無

法實現現貨交割，或者設置各種門檻條件讓人望而卻步。一家做市商制的貴金屬

交易所規定，交割首先必須是企業法人，而且要到指定營業廳現場下單交割，交

易單位為15公斤，最大交易量不能超過15噸，交割時間大約要一個月。整個交

割費用大概為成交金額的20%，實在高得離譜。因為一旦有交易方將大量的現貨

賣出，做市商必須按照當前報出的價格無條件接受，對于這些實力薄弱的所謂做

市商而言，炒作游戲馬上就無法進行下去了。

此外，做市商交易平臺全國吸納會員單位，再由會員單位招收代理商，由此

形成了一個層次分明的系統騙局。交易平臺出售會員牌照費往往高達50萬至200

萬甚至500萬元，部分貴金屬投資公司不僅自己做其他交易平臺的會員，在全國

大肆招攬代理商加盟，同時自己也會出資成立交易平臺。“一方面會員往往會大

規模地尋找各地的代理商加盟，收取加盟費攤薄成本；另一方面必然通過各種手

段招攬大量普通交易散戶，急功近利的會員和代理商只會想辦法讓客戶虧損，實

現自己賺錢的目的。

長期缺乏監管路在何方

做市商交易之所以在國內亂象叢生，一方面是由于做市商天生交易機制的缺

陷容易被利用，另一方面也在于長期以來的監管不到位所致。

早在2011年國家第38號文件就出臺《國務院關于清理整頓各類交易場所切

實防范金融風險的決定》，就明確禁止各類交易市場采用做市商制度了。

事實上，到底這些交易平臺由誰來監管，誰也說不清楚。由于交易所的審批

權在各省金融辦，因此監管權理應也歸屬地方政府金融辦，不過由于地方政府金

融辦可能不太熟悉做市商制度的運作，下屬各交易平臺在向地方政府匯報的過程

中刻意回避做市商的風險和弊端，上級部門對于做市商的危害和社會影響了解也

不夠深入，無法制定全面的監管法律和條例進行約束。另一方面，地方政府與這

些交易平臺的利益關聯度較大，如稅收收入，也導致地方政府缺乏足夠的動力來

監管甚至取締。

2014年3月15日有關媒體曝光了內盤白銀投資的亂象，觸目驚心，令投資

者的財富夢變成財富劫。央視此次曝光的三家貴金屬交易公司均是從事內盤白銀

現貨投資的機構。

為什么這些機構成了投資者的噩夢之源呢?下面為你一一解析。

亂象一、無人監管

國內所有的金融業務監管權都在一行三會——央行、銀監會、證監會、保監

會。凡是不受一行三會監管的交易所，不論它如何標榜是合法的，是受政府支持

的，都是非法機構。

中國央行2011年12月底已表示，除上海黃金交易所和上海期貨交易所外，

其他任何地方、機構、個人不得設立黃金交易所或中心。也就是說，除了上海黃

金交易所和上海期貨交易所，國內其它所有交易所都是不受中央承認的機構。

亂象二、無法可依

一行三會在執行監管權時都有嚴格的法律依據，如《證券法》、《商業銀行

法》、《保險法》、《信托法》等等。內盤的這些交易所，不受一行三會監管，

也就沒有監管法律可依，投資者的損失也就不受法律保護。

亂象三、代客操盤，越俎代庖

“代客理財”的現象在不少“地下投資”的小平臺中屢見不鮮，雖然天津貴

金屬交易所給人感覺是披著合法外衣的平臺，但仍然改不了會員單位對客戶賬戶

進行買賣交易的黑平臺行為，導致客戶資金“不翼而飛”。

不論任何時候，只要有人代替你操作賬戶，或者給你指令直接下單，這都是

非法行為，請不要猶豫，直接Say NO!正規合法的投資機構只能向客戶提供投資

建議，而絕不能代替客戶操作賬戶。而且，小編還要告訴你一個秘密，即使是正

規機構包括證券公司，也存在個別工作人員代客操盤的非法行為。如果你遇到這

種情況，你可以直接投訴他。

亂象四、人為操控軟件報價

媒體曝光，“受交易軟件的影響，當客戶能賺錢時，出單進單都會卡，如果

遇到平倉會有滑點，導致賺錢的點位變成不能賺錢的點位......”。

目前世界上最主要的黃金市場在倫敦、蘇黎世、紐約、香港等地。媒體曝光

的國內這些非法交易所的會員，本身并不具備定價和做市的能力。他們的資金不

在國際市場上流動，客戶訂單也未進入到國際黃金市場，報價不過是將國際報價

按人民幣匯率簡單折算過來。這樣就存在延時和人為操作的可能。因此，交易所

和會員公司在后臺人為篡改行情，任意宰割投資者就不足為怪了。正如晚會曝光

的一個代理商所說的：“不在國際市場交易，資金就是在老板手里。”

亂象五、限制出金、對賭頭寸

媒體曝光，有些現貨交易會員單位的客戶要把自己賬戶里的錢取出來，什么

時候取，取多少，也不由自己決定。而客戶的虧損都是會員單位的盈利，會員與

客戶就是一場對賭游戲。

正如我們上面提到的，由于客戶的訂單并未進入到國際市場，所以客戶的買

單就是交易所和會員單位的賣單，客戶的賣單就是交易所和會員單位的買單。簡

單來說，客戶和交易所和會員單位形成了對賭關系，跟澳門的賭坊并無二致。因

此，限制客戶的出金就毫無商量了。

亂象六、虛假宣傳

媒體曝光不少國內白銀會員單位夸張宣傳“70倍高收益，兩天凈賺10萬

元!”誤導投資者。

投資有風險，入市需謹慎。金融市場的定律是高風險高收益，片面宣傳高收

益而忽視高風險，自然就是投資者噩夢的開始。當然，金融市場從來不乏傳奇故

事，萊昂納多?迪卡普里奧主演的《華爾街之狼》就是這樣一個傳奇，但傳奇的

背后需要持續不斷的學習以及實戰經驗的積累。

亂象七、暗箱操作

由于種種貓膩和暗箱操作，國內現貨白銀的會員單位非常忌諱客戶與客戶之

間的聯系。

某些現貨白銀投資實為一場對賭游戲

經過有關方面詳細調查了解后發現，現貨白銀投資實際上是一場對賭游戲，

交易所、會員、代理商層層設陷井，他們利用夸大宣傳欺騙投資者，利用高額回

扣發展代理網絡，吸引投資者投入大量金錢進行現貨白銀投資理財。

地下炒白銀是如何騙錢的

地下炒白銀公司大致有三類：一是渠道商，即境外證券經紀公司在境內設立

灰色的分支機構，替內地投資者投資境外白銀期貨提供境外合法的交易平臺，主

要靠收取手續費謀利；二是兼顧渠道商與做市商兩重身份的地下炒白銀公司，一

方面自己做交易平臺，將大多數客戶下單頭寸在這個交易平臺做對沖結算，剩余

的多空凈頭寸則再交給境外交易平臺去撮合交易，或干脆自己出錢下單與投資客

做對手盤對賭；三是對賭模式，自己開發或租賃交易軟件，自己坐莊，成為投資

客的交易對手。

如果僅賺取一點手續費，也就沒有那么多的地下炒白銀公司了。因此，雙重

身份的做市商和對賭公司遍地開花。而這一環節中，資金的流向則成了一個重大

問題。很多投資者到本金虧光，都不知道自己的錢是否進入過國際市場。

地下炒白銀是如何騙錢的？不少地下炒白銀公司都要求投資者將資金轉入

一個中轉賬戶，然后由其“幫忙”兌換成外幣后轉入境外賬戶，或由投資者自己

將資金轉入香港某銀行賬戶。事實上，無論資金是否到達境外，投資者都無從知

曉。即使資金到達香港，也不能確定其指定賬戶是私人賬戶還是公司賬戶，又或

者資金是否在達到香港后，直接從香港悉數轉移至某個內地賬戶。

因此，這個環節上，地下炒白銀公司完全能實現“暗度陳倉”。將投資者的

錢放在自己設計的假交易平臺上做交易。地下炒白銀公司搖身一變成為莊家。讓

買漲的人和買跌的人在“網上對沖”。“對沖”不掉的錢，則放到“外盤”，地

下炒白銀公司又能二次利用賺取傭金和交易費。

地下炒現貨白銀四大疑問

1、如何識別真假網站

各種地下炒銀國內代理公司的發帖信息鋪天蓋地，各大論壇、貼吧、博客、

QQ群，到處都是專家預測黃金白銀走勢、代理商“客戶買入賣出數據”展示、

專業技術分析??盡管香港金銀業貿易場官網有一個“警惕虛假行員網站”的

通告，但各種山寨網站仍禁而不止，真假難辨。

2、模擬交易怎么如此順利

幾乎所有的外盤公司都會有模擬倉供投資者進行模擬操作。絕大多數投資者

都是在模擬倉操作上“自我感覺良好”，迫不及待地進入實盤操作。為了讓新手

自信起來，這些公司無所不用其極。看你做多，人家就為你制造出唱多的走勢。

新手在模擬倉做多做空都很容易，對這些公司來說，就是改改數據，非常簡單。

在模擬倉上玩得風生水起的客戶，一旦進入實盤往往要摔跟頭。

3、為何會產生滑點

滑點，即指客戶下單交易點位與實際交易點位有差別的一種交易現象。對于

處在灰色地段的內地地下炒銀業來說，灰色空間正好為虛假MT4平臺研發以及假

外盤公司獲利提供了溫床。當投資者賺到錢要求平倉時，系統操作失靈、軟件掉

線、無法登錄系統，無法平倉，也下不了單。這是不正規的外盤公司和假外盤公

司慣用的伎倆。這些公司利用二次甚至三次操作與第一次操作的時間差將客戶本

來賺得10美元的變成只能賺5美元，本來虧5美元的擴大虧損為10美元，中間

的獲利順順當當地落入這些公司的口袋。

4、到底有沒有莊家

2011年4月份以來，一些大型投資機構在瘋狂囤積貴金屬后，都開始拋售

黃金、白銀。不少地下炒銀公司也順水推舟，把銀價暴跌和爆倉的原因推卸到國

際莊家身上。事實果真如此？從白銀全球市場來看，這些大炒家所占的市場比例

并不大。

如何正確看待現貨白銀投資？

炒現貨白銀并非全部非法

白銀市場在中國現在確實是亂象橫生，大大小小的交易所，交易中心，交易

市場，貴金屬經營公司和代理商多達上萬家，在每一個城市都有他們的身影。其

中以交易所（含交易中心，交易市場及自已開盤的貴金屬公司）為核心的行業鏈，

在金融市場中橫行！多少不明真相的投資者盲目參加，導致血本無歸，甚至傾家

蕩產！這是市場的悲哀！但，這更是金融投資行業的悲哀！

因此白銀市場成為市場交易的熱點，2012年后成立的交易所均以白銀交易

為主。

2013年商務部、中國人民銀行、證券監督管理委員會公布2013第3號令

《商品現貨市場交易特別規定（試行）》，要求從事大宗商品（包括白銀）交易

的交易所、交易市場需要獲得省級相關部門的批準后方可經營。貴金屬交易所如

雨后春筍般成立，有的省份一個省就有三四家交易所。

發展至今，貴金屬市場在中國不知道應該用欣欣向榮來形容還是用龍蛇混

雜來表達。最后的定性，最終由政府來決定！

貴金屬現貨投資，作為一種投資方式，與股票，期貨等大家熟悉的傳統投

資產品一樣，都俱有風險性，當然也具有收益性。

從特點上看，確實有著是非常獨特優勢的一個投資方式。做到了交易的自

主性，靈活性，風險的可控性，高收益的可能性。也因此才使得在股票等市場不

景氣的投資環境下無數曾經在其他市場操作的投資人介入市場。

但任何投資市場永遠都是2-8法則。無數的投資者在這個新型的投資市場

中敗下陣來。虧得頭破血流。

分析師的看法：

作為在市場中從事多年行業的人士，國家注冊黃金分析師，在這里想表達如

下幾個看法。

先來說說“對賭”，現貨市場成交方式區別于期貨及股票等產品是即時成

交，也就是按交易所提供的買賣價格自主選擇交易方向（漲或跌），馬上就可以

將定單下到交易所并生效，不需要排隊撮合，提高了成交的質量和效率。投資者

的訂單是下到交易所的，也就是說投資者是在與交易所進行交易、買賣。我們都

知道，風險是只能轉移，不能消除。因此既然是投資交易，必然有一方會承擔風

險，是交易所還是投資者呢？結果是由市場來定的。如果投資者將行情看錯了，

那投資者就會虧錢，如果投資者把行情看對了，那虧錢的就是交易所了。交易所

他是不希望自己虧錢的。

一個正規的交易所（或會員，下同），他也會選擇把風險轉移出去。如何轉

移？就是把定單向別的市場拋售。簡單說是如何操作的呢？如果在交易所的盤里

面，有相同規格的多單5000手，空單4000手，多空相抵之后還有1000手多單，

然而行情看漲，這1000手多單會賺錢，賺交易所的錢，因此，交易所需要把這

1000手多單向其他市場去轉移，會在國際市場或是別的市場去做多，以平衡自

己的風險，真正的風控其實是這么做的。

而不正規的交易所是利用軟件的那些猥瑣功能操縱價格，用這種很粗魯又暴

力的手段去做。不過這種操作其實只能影響超短線投資者的交易（建倉和平倉），

并不能影響中長線投資者的交易，中長線投資者是不會在乎那么幾個點的盈虧

的，同時明顯的改變一個透明的產品的市場價格，這本身就很白癡，因此他不會

對價格修改幅度太大。在這里建議投資者選擇正規合法的貴金屬交易平臺操作。

“對賭”模式在國際上叫OTC模式，但中國人對“賭”字總是不喜歡。明確

的知道自己的錢虧給誰了，心里總有不甘，如果不知道呢？

再來說說投資虧損，投資市場，盈利和虧損，是必須面對的兩個現實，只要

參與進進市場，必須會面對其中一個結果，除非不參與。

“中國大媽”2013年4月“抄底”黃金，結果至今沒有解套；在證券市場從

07年從6000點跌至今日，無數股民深度套牢，傾家蕩產。因此虧損與產品無關，

與專業知識和技能有關。金融市場是一個專業化很強的市場，他需要投資者對產

品，對國際經濟形式變化，地緣政治關系等等因素要有深刻的理解才能做好。聽

信業務人員的暴利誘惑而參與市場的，本身就沒有作好投資的準備。有更多的投

資者更是將資金交給“專業”的公司或“操盤手”去操作，結果更是將自己的命

運交與了另人，虧糊里糊涂（報道中的多位投資者均是如此），市場的現狀是中

國專業的投資人太少了，能幫助投資者賺錢的機構和個人太少。當然并非沒有人

能從市場中賺錢，很多業內人士知曉當中也有一些人可以從市場中獲得利潤。

建議：加強監督與引導

因此建議沒有白銀現貨投資基礎者不要輕易參與市場，或者經過專業的培訓

后再介入市場會比較好，千萬不要聽信投資公司業務人員的虛假宣傳盲目加入。

各大投資公司也要加強對客戶的培訓，杜絕代客理財，惡意刷單等丑惡行為。同

時建議國家加強對金融人才的培養，因此金融投資不可能從人們生活中消失，唯

有正面疏通引導才能讓市場發展更大，最終孕育出中國的華爾街。

貴金屬行業本身沒有錯。現貨黃金也好，白銀現貨也罷，作為一個全球交易

的品種，全球日交易量達到20萬億美元以上，價格具有不可操縱性，價格在波

動中也具有投資性，貴金屬現貨交易的模式也具有先進性（這種模式為國際上主

流的交易模式）。集眾多優勢的投資品種如今為何直到如此尷尬的地步？錯在哪

里？

錯的是行業自律性差，違規交易所對行業前景的短視，相關部門的監管和引

導不夠。

扼殺一個行業很簡單，培養一個行業健康發展是有很多困難。但，相信經過

相關部門和行業人士的努力的正確推動，一定會還中國貴金屬市場一片藍天白

云。

最后，希望相關部門嚴厲打擊非法交易所和非法交易行為，加強行業規范，

制定更加完善的相關制度，大力扶持正規合法交易所的健康發展。也希望貴金屬

行業（包括其他金融衍生品投資行業）的相關機構加強自律，增強自身專業水準，

正確樹立行業價值觀。同時還希望媒體能正確引導每個行業發展，正確引導受眾，

增強自己在所報到行業的專業性，因為媒體可以是天使，也可以夢魔！要對自己

報道的內容有自己獨到，而有深度的理解！