黃金3-什么是現(xiàn)貨黃金投資及特點(diǎn)、基本面分析

2023年12月2日發(fā)(作者：孝母餅)

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什么是現(xiàn)貨黃金投資？

現(xiàn)貨黃金(也叫國際黃金或倫敦金)是既期交易，指在交易成交后當(dāng)日交割或數(shù)天內(nèi)交割。“現(xiàn)貨黃金”也可以理解為“世界第一大股票”，因?yàn)楝F(xiàn)貨黃金每天的交易量巨大，日交易量約為1.5萬億美元。因此沒有任何財(cái)團(tuán)和機(jī)構(gòu)能夠認(rèn)為操控如此巨大的市場，完全靠市場自發(fā)調(diào)整。現(xiàn)貨黃金市場沒有莊家，市場規(guī)范，自律性強(qiáng)，法規(guī)健全。

現(xiàn)貨黃金交易是利用資金杠桿原理進(jìn)行的一種合約式買賣。依據(jù)國際黃金保證金合約的交易標(biāo)準(zhǔn)，利用一盎司的價(jià)格購買一百盎司的黃金的交易權(quán)，利用這100盎司的黃金的交易權(quán)進(jìn)行買漲賣跌，賺取中間的差額利潤，并且假如補(bǔ)足夠差價(jià)可以提取實(shí)物黃金，最低100盎司。

在世界黃金市場上，大部分的交易過程是無任何實(shí)物交收的，買家和賣家在整個(gè)交易中只是買賣一份合同。這就免去了給買賣家?guī)淼膬Υ妗⑦\(yùn)輸?shù)葐栴}。一手國際標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)貨黃金合約為100盎司純度99黃金。該方式就是以小額按金，買賣合約單位的黃金，投資者只需動用少量按金就能倍數(shù)地加大其投資額，其利潤也出現(xiàn)同樣的倍數(shù)效應(yīng)，便利投資者進(jìn)行黃金買賣，其敏捷性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)金買賣。現(xiàn)在世界上總體通貨膨脹加劇，再加上黃金本身稀有金屬的特性，這都很大程度上的推動黃金的增值，從平安性，風(fēng)險(xiǎn)性，收益性，公允性來說，黃金投資無不是一種特別具有價(jià)值的金融產(chǎn)品,可以為投資者供應(yīng)較大的保障和豐厚的收益。

現(xiàn)貨黃金投資特點(diǎn)

黃金的價(jià)值是自身所固有的和內(nèi)在的“全球硬通貨幣”，并且有千年不朽的穩(wěn)定性，所以無論天災(zāi)人禍，黃金的價(jià)值永恒。 黃金是與貨幣親密相關(guān)的金融資產(chǎn)，因此很簡潔變現(xiàn)，更由于黃金24小時(shí)的交易市場，因此隨時(shí)可以變鈔票。 黃金具有世界價(jià)格，還可以依據(jù)兌換比價(jià)，兌換為其他國家貨幣。

黃金投資，是近幾年在中國悄然興起的一個(gè)投資品種，發(fā)展前景廣袤，因受國際上各種政治、經(jīng)濟(jì)因素，以及各種突發(fā)事務(wù)的影響，金價(jià)常常處于猛烈的波動之中，所以投資者可以利用這差價(jià)進(jìn)行黃金買賣。目前在國內(nèi)投資者可選擇的就是，現(xiàn)貨黃金（倫敦金）和國內(nèi)黃金（上海金）兩種。鑒于投資上海金的手續(xù)費(fèi)高，而且保證金也高，一般狀況下都選擇國際現(xiàn)貨黃金來投資。其投資特點(diǎn)可以簡要?dú)w納為：

一 、黃金市場是一個(gè)全球性的市場，不存在也不行能有人能夠操縱黃金的價(jià)格，肯定公允。影響金價(jià)的因素主要有美元的強(qiáng)弱、地緣政治局勢、全球通脹壓力、央行黃金儲備增減、國際原油價(jià)格的漲跌、黃金生產(chǎn)商的避險(xiǎn)操作、全球經(jīng)濟(jì)及股市、債市的表現(xiàn)等等。

二、金價(jià)波動大：黃金每天都會有15-25美金左右的波動，投資機(jī)會多；雙向交易，漲跌均有機(jī)會（股票漲才賺，跌則虧）。依據(jù)國際黃金市場行情，依據(jù)國際慣例進(jìn)行報(bào)價(jià)。因受國際上各種政治、經(jīng)濟(jì)因素，以及各種突發(fā)事務(wù)的影響，金價(jià)常常處于猛烈的波動之中，可以利用這差價(jià)進(jìn)行黃金投資。

三、 杠桿原理：資金能夠擴(kuò)大比率，實(shí)行的是保證金交易，適合中小投資者及上班族。 四、雙向操作，不論漲跌都有獲利機(jī)會，可以在黃金價(jià)格低的時(shí)候買進(jìn)，在高價(jià)時(shí)賣出，賺取差價(jià)，這就是所謂的買漲；也可以在黃金價(jià)格高的時(shí)候沽空，先賣出去黃金等價(jià)格下跌了再補(bǔ)回來，賺取其中的差價(jià)，就是買跌 。

五、交易時(shí)間長：周一凌晨至周六凌晨，全天候24小時(shí) T+0方式連續(xù)不間斷交易，而且晚上20：00后行情機(jī)會大，上班理財(cái)兩不誤。沒有時(shí)間和地域的限制。股票市場買賣時(shí)期受地域限制，T+1，買賣在當(dāng)?shù)貢r(shí)常白天進(jìn)行，晚上休息。但黃金市場是全球性的，沒有地域限制，24小時(shí)日夜交易，買賣便利，不會措施任何良機(jī)。

六、操作簡潔：品種單一，只有一種產(chǎn)品，有無基礎(chǔ)均可，即看即會；比炒股更簡潔，不用選股那么麻煩；分析推斷相對簡潔，跟美圓，原油走勢緊密相關(guān)。全世界都在炒這支“黃金股票”，每天交易大約1.5萬億美金。不存在無人接貨現(xiàn)象，1秒鐘可完成交易。在這個(gè)市場靠的只有自己的技術(shù)和心態(tài)限制。

七、黃金沒有漲停限制，每天波動一般都十幾美元左右，所以假如看準(zhǔn)趨勢，分析得當(dāng)，回報(bào)是特別豐厚的，不存在股票那樣出現(xiàn)跌停板，無法交易。

八、T+0形式交易：網(wǎng)上交易，可隨買隨賣。網(wǎng)上交易，操作簡潔，任何地點(diǎn)有電腦就能操作，有無基礎(chǔ)都很簡潔上手，比炒股更簡潔，不用選股那么麻煩。只要做一些基本分析就能輕松賺錢了。

九、可以設(shè)置止損價(jià)。在操作過程中最重要的防范風(fēng)險(xiǎn)就是止損，止損的意思就是：比如你在590美元這個(gè)價(jià)位看漲買升，你就可以在589美元位置上設(shè)個(gè)止損點(diǎn)。假如漲了你就賺錢 ，假如跌了呢？假設(shè)會跌到580美元，沒關(guān)系，因?yàn)樵O(shè)了止損，價(jià)格跌到589美元時(shí)系統(tǒng)就會自動平倉掉，你可以全身而退，最多損失一點(diǎn)，這就是止損的好處。

十、收益大：當(dāng)日可進(jìn)行多次累積操作，且黃金每日波幅最低在15美元/盎司以上。（盈利計(jì)算：每日從15美元/盎司以上的波動中，抓住5美元/盎司的盈利，若現(xiàn)用1000美元操作，即可買一張合約＝1手＝100盎司，獲利5美元＝5美元/盎司*100盎司（1手）＝500美元*7（匯率）＝3500元RMB）

十一、很多人說金融投資風(fēng)險(xiǎn)很大，是因?yàn)樾睦硭仞B(yǎng)和專業(yè)學(xué)問不夠，沒有設(shè)止損，不愿認(rèn)賠出場，總覺的自己是對的，在金融領(lǐng)域有句話說的好：市場恒久都是對的，只要不和市場做對，那你就是恒久的贏家。

十二、黃金的趨勢性好：因?yàn)辄S金是全球最大的一只股票，都在這個(gè)市場上交易，而且每天約1.5萬億美金的交易量，交易量巨大，沒有莊家，所以黃金的行情一旦啟動，是不簡潔調(diào)頭的，一般一波行情的發(fā)動會有15-20美金的波動，一般投資者只需駕馭基本的技術(shù)分析工具就可把握。

十三、保值強(qiáng)：黃金從古至今都是最佳保值產(chǎn)品之一，升值潛力大；現(xiàn)在世界上通貨膨脹加劇，將推動黃金增值。

十四、稅收優(yōu)勢。黃金投資成本除了每次交易所支付較低的手續(xù)費(fèi)以外，無須交納其他任何形式的賦稅，交易費(fèi)用低，而投資股票的成本則須要交納印花稅、傭金、過戶費(fèi)等，大約要占到交易總額的千分之八。

十五、資金回籠快：一般今日通知取款，明后天就可以到賬。依據(jù)銀行的效率不同，最多也是3-4個(gè)工作日就可以到賬了。

如何分析影響國際黃金價(jià)格的基本要素

作為一種商品，黃金價(jià)格的變動應(yīng)當(dāng)是受到其本身供求關(guān)系的影響。然而，作為一種具備投資和保值價(jià)值的特殊商品，影響黃金價(jià)格的因素卻有很多。每天國際上發(fā)生的很多事情都會干脆影響到黃金的價(jià)格。對黃金價(jià)格的走勢和分析是一個(gè)比較困難的過程，這就須要投資者能夠盡可能地了解任何影響黃金價(jià)格的因素，從而進(jìn)行客觀的推斷。

為此，我們給出一些影響國際黃金價(jià)格的主要因素，供投資者參考：

供求關(guān)系

地球上目前探明的黃金儲量也許有13.74萬噸，黃金的年供求量也許為4200噸，和其他全部商品一樣，當(dāng)供應(yīng)增多時(shí)，黃金價(jià)格就會下跌；而供應(yīng)降低時(shí)，金價(jià)就會上漲。

美元指數(shù)

現(xiàn)在的國際黃金市場基本都以美元報(bào)價(jià)，從這個(gè)方面來說，美元和金價(jià)呈現(xiàn)著負(fù)相關(guān)的關(guān)系。假設(shè)在黃金價(jià)值不變的基礎(chǔ)上，美元上漲，則以美元報(bào)價(jià)的金價(jià)則下跌；美元下跌，則以美元報(bào)價(jià)的金價(jià)則會上漲。另外，當(dāng)國際形勢驚慌的時(shí)候，人們往往會沽空美元，換取黃金以求保值，從而造成黃金價(jià)格的上漲，而在和平常期，在美元匯率穩(wěn)定的時(shí)候，人們更傾向于沽空黃金來換取留動行更強(qiáng)的美元，從而造成金價(jià)的下跌。

通貨膨脹

一個(gè)國家貨幣的購買實(shí)力，是基于物價(jià)指數(shù)而確定的。當(dāng)一國的物價(jià)穩(wěn)定時(shí)，其貨幣的購買實(shí)力就越穩(wěn)定；相反，通脹率越高，貨幣的購買力就越弱，這種貨幣就愈缺乏吸引力。假如美國和世界主要地區(qū)的物價(jià)指數(shù)保持平穩(wěn)，持有現(xiàn)金也不會貶值，又有利息收入，必定成為投資者的首選。相反，假如通脹猛烈，持有現(xiàn)金根本沒有保障，收取利息也趕不上物價(jià)的上升，人們就會選購 黃金，因?yàn)榇藭r(shí)黃金的理論價(jià)格會隨通脹而上升。西方主要國家的通脹越高，以黃金作保值的需求也就越大，世界金價(jià)亦會越高。

利率因素

由于投資者投資黃金時(shí)不會獲得利息收入，其投資的獲利完全依靠黃金本身的升值。所以，當(dāng)一國利率上升時(shí)，投資者就會考慮把錢存進(jìn)銀行獲得可觀的利息收入而不是投資于沒有利息的黃金，而利率降低時(shí)，投資者就會考慮買入黃金保值從而加大黃金的投資需求。特殊是美國利率的改變對金價(jià)的影響尤其明顯，美國利率上升時(shí)，美元會被大量吸納，金價(jià)必定受挫。

石油價(jià)格

石油價(jià)格的上漲必定會推動通脹的到來，這時(shí)黃金作為保值工具更加彰顯出其投資價(jià)值，因此石油價(jià)格和金價(jià)呈現(xiàn)出正相關(guān)的關(guān)系。下面是黃金與原油價(jià)格在60年間的走勢對比圖。 股市狀況

一般來說，股市下挫，金價(jià)就會上升；股市上漲，金價(jià)就會下挫。這主要體現(xiàn)了投資著對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)期，當(dāng)經(jīng)濟(jì)前景好的時(shí)候，大量的資金會流向股市，而股市低迷，國家的經(jīng)濟(jì)前景在不被看好的時(shí)候，投資者更情愿尋求黃金這個(gè)保值工具。

世界金融危機(jī)

當(dāng)美國等西方大國的金融體系出現(xiàn)不穩(wěn)定甚至世界級銀行出現(xiàn)倒閉時(shí)，金融危機(jī)就出現(xiàn)了。這時(shí)的人們對信用貨幣及投資環(huán)境的信念會大幅降低，大量國際游資為尋求保值，會把資金投向黃金，使黃金需求增加，從而導(dǎo)致金價(jià)的上漲，黃金此時(shí)即發(fā)揮了資金避難所功能。而在金融體系穩(wěn)定的狀況下，投資者對美元等紙幣的信念會不斷增加，會將黃金沽出而持有美元，找尋更好的投資機(jī)會，從而造成金價(jià)下跌。

地緣政治因素

這是促使黃金價(jià)格飆升的一大主要因素。斗爭和政局振蕩時(shí)期，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會放緩，停滯甚至衰退，任何當(dāng)?shù)刎泿哦紩艿絿?yán)峻貶值的風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)，黃金的作用就淋漓盡致地發(fā)揮出來了，由于黃金作為國際上的“硬通貨幣”，任何人都會把目標(biāo)投向黃金，從而造成黃金價(jià)格的飆升。在上世紀(jì)70年頭的第四次中東斗爭和兩伊斗爭爆發(fā)時(shí)，黃金價(jià)格都是飛速上漲。但是也有其他因素的制約，比如1989年至1992年間，世界上出現(xiàn)了很多的政治動蕩和零星的戰(zhàn)亂，但金價(jià)卻沒有因此而上升。緣由就是當(dāng)時(shí)人人持有美金，舍棄黃金。所以投資者不行機(jī)械地套用戰(zhàn)亂因素來預(yù)料金價(jià)，還要考慮美元等其他因素。

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