由新準則再論購買法與權益結合法

2024年3月28日發(作者：格林童話讀后感)

由新準則再論購買法與權益結合法

2006年2月15日我國發布的新的具體會計準則《企業合并》中規定，同一

控制下的企業合并采用權益結合法，其他企業合并采用購買法。隨著2001年美

國宣布廢除權益結合法而統一選擇購買法，權益結合法的存廢問題引起越來越多

的關注。作為權益結合法最大市場的美國，為什么取消了沿用半個世紀的權益結

合法？在經濟全球化的框架中，我國為什么將權益結合法與購買法并列于新準則

當中？為什么將同一控制下的企業合并作為采用權益結合法的限制條件？

一、美國取消權益結合法的原因

（一）兩種方法并存將影響財務報告質量，降低財務報表可比性。由于購買

法將被并企業合并當年凈收益中屬于合并日后實現的、應歸屬于主并企業的部分

并入主并企業的合并當年凈收益，而權益結合法是將被并企業合并當年凈收益全

部并入主并企業的合并當年凈收益，所以，在非年初合并的情況下，權益結合法

確認的收益比購買法下的收益要高。因此，部分企業就可以通過交易設計的方式

達到符合權益結合法運用的標準，從而使不同企業對相同的并購交易可以采用不

同的處理方式。這違背了“對相同交易應當采用相同的會計處理”的會計原則。

（二）違背“真實性”原則。權益結合法下，被并企業可辨認的資產和負債按

其賬面價值入賬不能準確反映企業合并的經濟實質。企業合并的最終價格是雙方

經過討價還價的結果，是為雙方所接受的。盡管此時的合并是通過股票交換進行

的，但股票作為有價證券必然有其公允價值。企業并購作為產權交易，其本身也

是一種資源，能為企業購買帶來一定的價值，如商譽。此時如果購買企業仍以歷

史成本計量的賬面價值入賬，就將商譽隱藏起來，日后終將通過降低費用或出售

資產增加收益等形式轉化為未來的收益。為企業調整利潤，粉飾財務報表提供了

空間。

（三）對資源配置產生不利影響。由于權益結合法有較高的凈資產收益率，

能提高企業的賬面利潤，增加每股收益。而市場的基礎性作用會把資源配置到那

些每股收益較高的企業，使采用權益結合法的企業在市場資源配置中占據有利地

位。相比之下，那些采用購買法的企業由于并購成本過高以及受商譽攤銷的影響，

導致每股收益偏低，只能處于不利地位，從而影響了他們參與企業合并的積極性。

（四）“相關性”的要求。購買法下企業按公允價值入賬，公允價值一般是按

變現價值、重置成本、評估價值等確定，包括現行成本、現行市價、可變現凈值、

未來現金流量現值。因此，和以歷史成本計量的賬面價值相比，公允價值會計信

息的相關性較強而可靠性較弱。也就是說，采用權益結合法，財務報表的可靠性

較強，而購買法下則有很強的相關性。在美國，民間審計較為發達，注冊會計師

出具的會計報表具有很強的可靠性，由此提供的會計信息有較高的社會公信度。

因此，會計信息的相關性就成了人們關注的焦點。在這樣的情況下，美國財務會

計準則委員會就取消了權益結合法。

二、我國權益結合法與購買法并存的原因

1999年清華同方與魯穎電子采用換股方式正式合并，此次合并拉開了我國

權益結合法實際應用的帷幕。此后又有許多企業紛紛效尤。由于肆意地選擇合并

方法，使得合并后存續企業的有關財務指標、盈利能力等產生重大差異，導致許

多經濟問題的生成。然而規范企業合并方法不僅需要會計理論的支持，而且也需

要其他方面的共同努力。

（一）公允價值取得問題對合并方法的影響。由于購買法要求企業以公允價

值入賬，這就要求公允價值能做到真正的公允。現階段，我國尚無一個確定可辨

認凈資產公允價值的規定出臺；而證券市場又起步較晚，目前仍處于發展完善階

段；我國的大型企業中國有股占有很大比例，在這種情況下上市公司的流通股不

能真實反映公司內在價值，可能導致資產虛估，從而影響商譽的確定。因此，基

于證券市場不夠成熟、股本結構比較特殊的現行條件下，我國上市公司換股合并

中被并企業的公允價值難以獲得，因此，不能完全依賴購買法進行合并會計的處

理。

（二）會計信息的可靠性對合并方法的影響。在我國，會計信息失真是多年

來的頑癥。由于我國民間審計較為落后，部分會計師事務所執業質量較差、職業

道德喪失，嚴重損害了注冊會計師和事務所的社會形象，最終導致社會公眾對審

計結果的信賴程度偏低。同時，我國現代企業制度尚未健全，部分企業內部控制

失效，企業本身也無法保證會計信息的可靠性。此次出臺的新準則中的39個會

計準則中“可靠”二字出現了86次，較以往更加特別地強調會計信息的可靠性，。

因此，在我國選用可靠性很強的權益結合法也就不足為奇了。

三、同一控制下的企業合并采用權益結合法引發的思考

新準則將權益結合法的使用限制在同一控制下的企業合并。有人質疑，以共

同控制與非共同控制下的企業合并作為是否采用權益結合法的依據缺乏理論支

撐。我個人認為這種判別依據是我國特殊情況下的一種應對手段。在我國，公司

合并中存在大量母子公司、子子公司等關聯方之間的合并，這種情況下如果采用

購買法進行會計處理，公允價值的取得就變成了關鍵環節。

（一）在我國，證券市場和評估市場發展滯后，其中受人為因素的制約，合

并中被并企業的公允價值難以獲得。因此，新準則規定，同一控制下的企業合并

采用權益結合法，按歷史成本即賬面成本入賬。

（二）權益結合法的實質是參與合并企業普通股股東之間權益的結合，不存

在一方購買另一方凈資產的事實。而同一控制下的企業合并是指整個企業集團內

部的企業合并或在同一所有者控制下的企業合并，這種合并下整個集團內部的股

東在合并前后并沒有發生實質性的變化，因而從中取得的公允價值極可能存在人

為調控的可能，公允價值不公允。為了防止通過同一控制下的企業合并達到操縱

利潤的目的，這種情況下的合并要求采用可靠性更強的權益結合法。

近幾年，美國和國際財務報告準則先后取消了權益結合法，在當今會計準則

國際趨同的潮流下，我國新準則仍將權益結合法和購買法并列作為企業合并方法

列示其中，我個人認為，這是鑒于我國現階段經濟環境的要求，是過渡階段的特

定產物，是具有中國特色的。當然，使用購買法是大勢所趨，我們必須著力完善

購買法，特別是對公允價值、商譽及其他無形資產的會計處理等的配套規范。隨

著我國市場經濟的發展、經濟環境的完善、法律法規的健全，權益結合法必將退

出歷史的舞臺，屆時，我國的會計準則將更加趨近于國際會計準則，為我國企業

的發展提供更加規范、更加公平的金融環境。■