2023年期貨從業資格之期貨基礎知識真題練習試卷A卷附答案

2023年期貨從業資格之期貨基礎知識真題練習試卷

A卷附答案

單選題（共30題）

1、國債基差的計算公式為（ ）。

A.國債基差=國債現貨價格-國債期貨價格轉換因子

B.國債基差=國債現貨價格+國債期貨價格轉換因子

C.國債基差=國債現貨價格-國債期貨價格/轉換因子

D.國債基差=國債現貨價格+國債期貨價格/轉換因子

【答案】 A

2、5月4日，某機構投資者看到5年期國債期貨TF1509合約和TF1506合約之

間的價差偏高，于是采用賣出套利策略建立套利頭寸，賣出50手TF1509合

約，同時買入50手TF1506合約，成交價差為1.100元。5月6日，該投資者

以0.970的價差平倉，此時，投資者損益為（ ）萬元。

A.盈利3

B.虧損6.5

C.盈利6.5

D.虧損3

【答案】 C

3、一旦交易者選定了某個期貨品種，并且選準了入市時機，下面就要決定買賣

多少張合約了。一般來說，可掌握這樣的原則，即按總資本的()來確定投入該

品種上每筆交易的資金。

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%

【答案】 A

4、以下不屬于權益類衍生品的是（）。

A.權益類遠期

B.權益類期權

C.權益類期貨

D.權益類貨幣

【答案】 D

5、現實中套期保值操作的效果更可能是（ ）。

A.兩個市場均贏利

B.兩個市場均虧損

C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵

7、交叉套期保值的方法是指做套期保值時，若無相對應的該種商品的期貨合約

可用，就可以選擇（ ）來做套期保值。

A.與被套期保值商品或資產不相同但負相關性強的期貨合約

B.與被套期保值商品或資產不相同但正相關性強的期貨合約

C.與被套期保值商品或資產不相同但相關不強的期貨合約

D.與被套期保值商品或資產相關的遠期合約

【答案】 B

8、根據下面資料，答題

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】 D

9、一位面包坊主預期將在3個月后購進一批面粉作為生產原料，為了防止由于

面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（ ）。

A.在期貨市場上進行空頭套期保值

B.在期貨市場上進行多頭套期保值

A.預期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B

貨幣期貨合約

B.預期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B

貨幣期貨合約

C.預期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買入A貨幣期貨合約，

賣出B貨幣期貨合約

D.預期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，

買入B貨幣期貨合約

【答案】 A

11、一般而言，套利交易（ ）。

A.和普通投機交易風險相同

B.比普通投機交易風險小

C.無風險

D.比普通投機交易風險大

【答案】 B

12、股票指數的編制方法不包括（ ）。

A.算術平均法

B.加權平均法

C.幾何平均法

D.累乘法

【答案】 D

13、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交

易盈利空間最大的是（ ）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：

45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：

45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④

【答案】 B

14、目前我國期貨交易所采用的交易方式是（ ）。

A.做市商交易

B.柜臺（OTC）交易

C.公開喊價交易

D.計算機撮合成交

【答案】 D

15、下列情形中，適合糧食貿易商利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是

（ ）。

A.預計豆油價格將上漲

B.大豆現貨價格遠高于期貨價格

C.3個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲

D.有大量大豆庫存，擔心大豆價格下跌

【答案】 D

16、（ ）指交易雙方以約定的幣種、金額、匯率，在未來某一約定的日期交割

的外匯交易。

A.外匯遠期交易

B.期貨交易

C.現貨交易

D.互換

【答案】 A

17、4月初，黃金現貨價格為300元/克，某礦產企業預計未來3個月會有一批

黃金產出，決定對其進行套期保值，該企業以305元/克的價格在8月份黃金期

貨合約上建倉。7月初，黃金現貨價格跌至292元/克，該企業在現貨市場將黃

金售出，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值操作，該企業黃金的售價相

當于299元/克，則該企業期貨合約對沖平倉價格為（ ）元/克。（不計手

續費等費用）。

A.303

B.297

C.298

D.296

【答案】 C

18、某日，滬深300現貨指數為3500點，市場年利率為5％，年指數股息率為

1％。若不考慮交易成本，三個月后交割的滬深300股指期貨的理論價格為

（?）點。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710

【答案】 C

19、6月5日，某客戶開倉賣出我國大豆期貨合約40手，成交價格4210元/

噸，當天平倉20手合約，成交價格為4220元/噸，當日結算價格4225元/噸，

交易保證金比例為5%，則該客戶當天合約占用的保證金為（ ）元。（交易單

位為10噸/手）

A.42250

B.42100

C.4210

D.4225

【答案】 A

20、某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權，執行價格為65元/

股；該交易者又以1.56元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執行價格也

為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費用）

A.494元

B.585元

C.363元

D.207元

【答案】 D

21、現在,( )正通過差異化信息服務和穩定、快捷的交易系統達到吸引客戶的

目的。

A.介紹經紀商

B.居間人

C.期貨信息資訊機構

D.期貨公司

【答案】 C

22、在其他條件不變的情況下，當前利率水平上升，認購期權和認沽期權的權

利金分別會（ ）

A.上漲、上漲

B.上漲、下跌

C.下跌、上漲

D.下跌、下跌

【答案】 B

23、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執行價為360美元/盎

司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執行價格為360

美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張

6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投

機者的凈收益是（ ）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

【答案】 B

24、1982年，美國（ ）上市交易價值線綜合指數期貨合約，標志著股指期貨

的誕生。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業交易所

C.紐約商業交易所

D.堪薩斯期貨交易所

【答案】 D

25、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元／噸

買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（ ）時，該投資人

獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

【答案】 D

26、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約的同時賣出10手7

月銅期貨合約，價格分別為45800元/噸和46600元/噸；3月9日，該交易者

對上述合約全部對沖平倉，5月和7月平倉價格分別為46800元/和47100元/

噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，該交易者盈虧狀況是（）元。（不計手

續費等其他費用）

A.虧損25000

B.盈利25000

C.盈利50000

D.虧損50000

【答案】 B

27、《期貨交易所管理辦法》規定了召開理事會臨時會議的情形，下列不屬于

該情形的是( )。

A.1／3以上理事聯名提議

B.中國證監會提議

C.理事長提議

D.期貨交易所章程規定的情形

【答案】 C

28、較為規范化的期貨市場在（ ）產生于美國芝加哥。

A.16世紀中期

B.17世紀中期

C.18世紀中期

D.19世紀中期

【答案】 D

29、中長期國債期貨在報價方式上采用（ ）。

A.價格報價法

B.指數報價法

C.實際報價法

D.利率報價法

【答案】 A

多選題（共20題）

1、某美國投資者發現歐元利率高于美元利率后買入歐元，計劃投資3個月，則

該投資者（ ）。

A.可以在芝加哥商業交易所賣出歐元期貨進行套期保值

B.可能承擔歐元升值風險

C.可以在芝加哥商業交易所買入歐元期貨進行套利保值

D.可能承擔歐元貶值風險

【答案】 AD

2、關于滬深300指數期貨持倉限額制度，正確的描述有（ ）。

A.持倉限額是指交易所規定的會員或者客戶在某一合約單邊持倉的最大數量

B.進行投機交易的客戶在某一合約單邊持倉限額為10000手

C.某一合約結算后單邊總持倉量超過10萬張的，結算會員下一交易日該合約單

邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%

D.會員和客戶超過持倉限額的，不得同方向開倉交易

【答案】 ACD

3、下列各項中，屬于期貨交易所重要職能的有（ ）。

A.提供交易場所. 設施和服務

B.設計合約. 安排舍約上市

C.組織和監督期貨交易

D.監控市場風險

【答案】 ABCD

4、由于股指期貨具有（）的特點，因此它常常被用來作為組合管理的工具。

A.交易成本低

B.可消除風險

C.流動性好

D.預期收益高

【答案】 AC

5、關于反向大豆提油套利的做法正確的是（ ）。

A.買入大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

B.賣出大豆期貨合約，同時買入豆油和豆粕期貨合約

C.增加豆粕和豆油供給量

D.減少豆粕和豆油供給量

【答案】 BD

6、我國會員制期貨交易所一般設有（ ）。

A.會員大會

B.專業委員會

B.數量相等

C.方向相反

D.金額相同

【答案】 ABC

8、目前，期貨交易所的組成形式一般可分為（ ）。

A.會員制

B.公司制

C.股份有限公司

D.有限責任公司

【答案】 AB

9、導致銅均衡數量減少的情形有（ ）。

A.需求曲線不變，供給曲線左移

B.需求曲線不變，供給曲線右移

C.供給曲線不變，需求曲線左移

D.供給曲線不變，需求曲線右移

【答案】 AC

10、當（ ）時，國內商品期貨交易所可以根據市場風險調整其交易保證金水

D.遇國家法定長假

【答案】 ABCD

11、外匯期貨套利的形式主要有（ ）。

A.跨期套利

B.期現套利

C.跨幣種套利

D.跨市場套利

【答案】 ABCD

12、在正向市場上，如果供給不足，需求相對旺盛，則會導致近期月份合約價

格的（ ）遠期月份合約，交易者可以通過買入近期月份合約的同時賣出遠期月

份合約而進行牛市套利。

A.上漲幅度大于

B.下降幅度小于

C.上漲幅度小于

14、我國期貨市場在過去的發展過程中，經歷了（ ）等階段。

A.初創階段

B.治理與整頓

C.全面取締

D.穩步發展

【答案】 ABD

15、下列關于場內期權和場外期權的說法，正確的是（ ）。

A.場外期權交易的是非標準化的期權，場內期權在交易所集中交易標準化期權

B.場外期權有結算機構提供履約保證

C.場內期權的交易品種多樣、形式靈活、規模巨大

D.場外期權的流動性風險和信用風險較大

【答案】 AD

16、關于買入套期保值的說法正確的有（ ）。

A.在期貨市場賣出建倉

B.在期貨市場買入建倉

C.為了規避現貨價格下跌風險

D.為了規避現貨價格上漲風險

【答案】 BD

B.交易手續簡便

C.費用低廉

D.節約資金成本

【答案】 ABCD

18、在其他情況不變的條件下，（ ）會導致期權的權利金降低。

A.期權的內涵價值增加

B.標的物價格波動率減小

C.期權到期日剩余時間減少

D.標的物價格波動幅度增大

【答案】 BC

19、下列關于期轉現交易，說法正確的有（ ）。

A.用標準倉單以外的貨物期轉現，要考慮節省的交割費用、倉儲費和利息，以

及貨物的品級差價

B.用標準倉單期轉現，要考慮倉單提前交收所節省的利息和儲存等費用

C.買賣雙方要確定交收貨物和期貨交割標準品級之間的價差

D.商定平倉價和交貨價的差額一般要小于節省的所有費用總和

【答案】 ABCD

D.國債期貨價格將上漲

【答案】 BD