2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識提升訓(xùn)練試卷B卷附答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識提升訓(xùn)練試卷

B卷附答案

單選題（共30題）

1、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司

的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美

元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元/盎司買進(jìn)一張6

月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)

者的凈收益是（ ）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

【答案】 B

2、為了規(guī)避市場利率上升的風(fēng)險，應(yīng)進(jìn)行的操作是（ ）。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.投機(jī)交易

D.套利交易

【答案】 A

3、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價

9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則

乙投資者的年化收益率是（ ）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％

【答案】 D

4、目前全世界交易最活躍的期貨品種是（ ）。

A.股指期貨

B.外匯期貨

C.原油期貨

D.期權(quán)

【答案】 A

5、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司

的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美

元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元/盎司買進(jìn)一張6

月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)

者的凈收益是（ ）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

【答案】 B

6、目前我國期貨交易所采用的交易形式是（ ）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機(jī)撮合交易

D.做市商交易

【答案】 C

7、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年

1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日，該

國債現(xiàn)貨報價為99．640，應(yīng)計利息為0．6372，期貨結(jié)算價格為97．525。

TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，

持有期間含有利息為1．5085。該國債的發(fā)票價格為（ ）。

A.100.2772

B.100.3342

C.100.4152

D.100.6622

【答案】 D

8、一張3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)，如果

其標(biāo)的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權(quán)利金為35美分/蒲式耳，其

內(nèi)涵價值為（ ）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5

【答案】 A

9、以下反向套利操作能夠獲利的是（ ）。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界

【答案】 B

10、下列情形中，適合糧食貿(mào)易商利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是

（ ）。

A.預(yù)計豆油價格將上漲

B.大豆現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格

C.3個月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價格上漲

D.有大量大豆庫存，擔(dān)心大豆價格下跌

【答案】 D

11、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元／噸，某榨油廠決定利用菜籽油期

貨對其生產(chǎn)的菜籽油進(jìn)行套期保值，當(dāng)日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建

倉，成交價格為8950元／噸，至8月份，現(xiàn)貨價格跌至7950元／噸，該廠按

此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時以8050元／噸的價格將期貨合約對沖平倉，通過

套期保值，該廠菜籽油實際售價相當(dāng)于（ ）元／噸。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.8100

B.9000

C.8800

D.8850

【答案】 D

12、市場上滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易

者認(rèn)為相對于指數(shù)報價，IF1512報價偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，同時

買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利，這種行為是

（ ）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】 C

13、1882年，交易所允許以（ ）方式免除履約責(zé)任，而不必交割實物。

A.實物交割

B.對沖

C.現(xiàn)金交割

D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

【答案】 B

14、通過（ ）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單

【答案】 C

15、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，

立即下達(dá)1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（ ）。

A.當(dāng)該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4470元

/噸

B.當(dāng)該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4520元

/噸

C.當(dāng)該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達(dá)1份止損單，價格定于4520元

/噸

D.當(dāng)該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出

【答案】 C

16、某交易者以3485元／噸的價格賣出某期貨合約100手（每手10噸），次

日以3400元／噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費(fèi)以10元／手計算，那么該

交易者（ ）。

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】 C

17、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格

為1580.50美元/盎司，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為

（ ）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0

【答案】 B

18、無本金交割外匯遠(yuǎn)期的簡稱是（ ）。

【答案】 D

19、4月20日，某交易者在我國期貨市場進(jìn)行套利交易，同時買人100手7月

燃料油期貨合約，賣出200手8月燃料油期貨合約，買人100手9月燃料油期

貨合約，成交價格分別為4820元／噸、4870元／噸和4900元／噸。5月5日

對沖平倉時成交價格分別為4840元／噸、4860元／噸和4890元／噸。該交易

者的凈收益是（??）元。(按10噸／手計算，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)

A.30000

B.50000

C.25000

D.15000

【答案】 A

20、某交易者買入1手5月份執(zhí)行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，支

付權(quán)利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執(zhí)行價格為680美分/蒲式耳和690

美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，收入權(quán)利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，

再買入一手5月份執(zhí)行價格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為5美

分/蒲式耳，則該組合的最大收益為（ ）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6

【答案】 D

21、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在（ ）和地點(diǎn)交割一定數(shù)量

標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.將來某一特定時間

B.當(dāng)天

C.第二天

D.一個星期后

【答案】 A

22、投資者預(yù)計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅期貨合

約，價格為7000美元／噸，同時賣出1手9月同期貨合約，價格為7200美元

／噸。由此判斷，該投資者進(jìn)行的是（ ）交易。

A.蝶式套利

B.買入套利

C.賣出套利

D.投機(jī)

【答案】 C

23、股票期貨合約的凈持有成本為（ ）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利

【答案】 C

24、一般地，當(dāng)其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（ ）。

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲

【答案】 D

25、我國期貨交易所會員資格審查機(jī)構(gòu)是（ ）。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)

【答案】 B

26、當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時，（ ）。

A.期貨交易所將第一時間對客戶實行強(qiáng)行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強(qiáng)行平倉

C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

【答案】 C

27、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元／噸的銅期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的銅期貨

價格為3100美元／噸時，則該交易者正確的選擇是（ ）。

A.執(zhí)行期權(quán)，盈利100美元／噸

B.不應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)

C.執(zhí)行期權(quán)，虧損100美元／噸

D.以上說法都不正確

【答案】 B

28、2015年，某期貨交易所的手續(xù)費(fèi)收入為5000萬元人民幣，根據(jù)《期貨交

易所管理辦法》的規(guī)定，該期貨交易所應(yīng)提取的風(fēng)險準(zhǔn)備金為( )萬元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500

【答案】 B

29、在美國商品投資基金的組織結(jié)構(gòu)中，CPO的主要職責(zé)是()。

A.為客戶提供買賣期貨、期權(quán)合約的指導(dǎo)或建議

B.監(jiān)視和控制風(fēng)險

C.是基金的主要管理人

D.給客戶提供業(yè)績報告

【答案】 C

30、我國期貨公司須建立以（ ）為核心的風(fēng)險監(jiān)控體系。

A.凈資本

C.凈資產(chǎn)

D.資產(chǎn)負(fù)債比

【答案】 A

多選題（共20題）

1、以下構(gòu)成跨期套利的是（ ）。

A.買入LME5月銅期貨，一天后賣出LME6月銅期貨

B.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期貨交易所6月銅期貨

C.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出LME6月銅期貨

D.賣出大連商品交易所5月豆油期貨，同時買入大連商品交易所6月豆油期貨

【答案】 BD

2、交易所期權(quán)，買賣雙方可以對期權(quán)進(jìn)行的操作是（ ）。

A.買方行權(quán)

B.買方放棄行權(quán)

C.買賣雙方對沖平倉

D.買賣雙方私下平倉

【答案】 ABC

3、我國期貨公司的職能主要有（ ）等。

A.提供期貨交易咨詢服務(wù)

B.控制客戶的交易風(fēng)險

C.接受客戶全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易

D.根據(jù)客戶指令代理期貨交易

【答案】 ABD

4、4月10日，CME市場上6月份的英鎊兌美元期貨合約的價格為1.4475，在

LIFFE市場上6月份英鎊兌美元期貨合約的價格為1.4485，若某交易者預(yù)期價

差將會縮小， 則其在CME、LIFFE市場上合理的套利交易策略由（ ）組

成。

A.賣出LIFFE英鎊兌美元期貨合約

B.賣出CME英鎊兌美元期貨合約

C.買入CME英鎊兌美元期貨合約

D.買入LIFFE英鎊兌美元期貨合約

【答案】 AC

5、下列選項中，關(guān)于現(xiàn)貨多頭情形的說法正確的是（ ）。

A.榨油廠持有豆油庫存或券商持有的股票組合，屬于現(xiàn)貨多頭的情形

B.當(dāng)企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品

或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨多頭

C.某鋼鐵貿(mào)易商與某房地產(chǎn)簽訂合同，約定在三個月后按某價格提供若干噸鋼

材，但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨的，該鋼材貿(mào)易處于現(xiàn)貨多頭

D.某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂購買鋼村的合同，確立了價格，但尚未交

收的情形屬于現(xiàn)貨多頭E

【答案】 AD

6、下列屬于外匯期貨跨期套利的有（）。?

A.外匯期現(xiàn)套利

B.外匯期貨蝶式套利

C.外匯期貨熊市套利

D.外匯期貨牛市套利

【答案】 BCD

7、關(guān)于跨品種套利，以下說法正確的有（ ）。

A.在國債期貨交易中，當(dāng)國債期貨不同交割月份合約間價差過大或過小時，就

存在潛在套利機(jī)會

B.—般情況下，期限長的債券對利率變動的敏感程度要大于期限短的債券對利

率變動的敏感程度

C.當(dāng)市場利率上升或下降時，長期債券價格的跌幅或漲幅要大于短期債券價格

的跌幅或漲幅

D.投資者可以根據(jù)對市場利率變動趨勢的預(yù)測，選擇期限不同的國債期貨合約

進(jìn)行跨品種套利

【答案】 BCD

8、國內(nèi)期貨交易所在的進(jìn)行計算機(jī)撮合成交時，循環(huán)（ ）原則。

A.時間優(yōu)先

B.套保優(yōu)先

C.數(shù)量優(yōu)先

D.價格優(yōu)先

【答案】 AD

D.鄭州商品交易所的成交量

【答案】 AC

10、下列基差的變化中，屬于基差走弱的是（ ）。

A.基差從-100元/噸變?yōu)?/span>-80元/噸

B.基差從100元/噸變?yōu)?/span>-120元/噸

C.基差從100元/噸變?yōu)?/span>-50元/噸

D.基差從-100元/噸變?yōu)?/span>-120元/噸

【答案】 BCD

11、會員制期貨交易所會員資格取得的主要渠道有（ ）。

A.繳納會費(fèi)取得

B.以交易所發(fā)起人身份取得

C.接受發(fā)起人或其他會員資格轉(zhuǎn)讓

D.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則取得

【答案】 BCD

12、以下有關(guān)股指期貨的說法正確的有（ ）。

A.股指期貨的合約規(guī)模由現(xiàn)貨指數(shù)點(diǎn)與合約乘數(shù)共同決定

B.股指期貨以股票指數(shù)所代表的一攬子股票作為交割資產(chǎn)

C.股指期貨采用現(xiàn)金交割

D.股指期貨的合約規(guī)模由所報點(diǎn)數(shù)與合約乘數(shù)共同決定

【答案】 CD

13、下列屬于期權(quán)的基本要素的是（ ）。

A.期權(quán)價格

B.標(biāo)的資產(chǎn)

C.行權(quán)方向和方式

D.執(zhí)行價格

【答案】 ABCD

14、下列關(guān)于每日價格最大變動限制的說法中，正確的是（ ）。

A.為了防止價格大幅波動所引發(fā)的風(fēng)險，國際上通常對股指期貨交易規(guī)定每日

價格最大波動限制

B.滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價±10％

C.滬深300指數(shù)期貨的最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價±10％

D.季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛牌基準(zhǔn)價的±20％

【答案】 ABD

15、在對K線的組合進(jìn)行研判時，下列做法或者結(jié)論正確的有（ ）。

A.最后一根K線最重要

B.總是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的實力大小

C.三根K線組合得出的結(jié)論比兩根K線組合要準(zhǔn)確些，可信度更大些

D.無論是一根K線，還是兩根、三根K線以至多根K線，由它們的組合得到的

結(jié)論都是相對的，不是絕對的

【答案】 ABCD

16、如果商品生產(chǎn)經(jīng)營者因擔(dān)心未來現(xiàn)貨商品價格下跌，可以采取()的方式來

保護(hù)其日后的利益。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

【答案】 BD

17、下列關(guān)于通貨膨脹的體現(xiàn)和產(chǎn)生原因的說法中，正確的有（ ）。

A.物價水平上漲

B.貨幣發(fā)行過多

C.貨幣發(fā)行太少

D.物價水平下降

【答案】 AB

18、國際市場比較有代表性的中長期利率期貨品種有（ ）。

A.美國2年期國債期貨

B.德國2年期國債期貨

C.英國國債期貨

C.結(jié)算機(jī)構(gòu)擔(dān)保履約，往往是通過對會員保證金的結(jié)算和動態(tài)監(jiān)控實現(xiàn)的

D.當(dāng)市場價格不利變動導(dǎo)致虧損使會員保證金不能達(dá)到規(guī)定水平時，結(jié)算機(jī)構(gòu)

會向會員發(fā)出追加保證金的通知

【答案】 ABCD

20、期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用有（ ）。

A.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)

B.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)

C.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化

D.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善E

【答案】 ABCD