企業營運資金管理論文

企業營運資金管理論文

營運資本管理作為企業日常財務管理的重要組成部分,直接影響著

企業經營的成敗。下面是店鋪為大家整理的企業營運資金管理論文，

供大家參考。

企業營運資金管理論文篇一

摘 要：營運資金日常周轉性強、流動性大，是企業最具有活力的

組成部分。成功管理營運資金有助于企業現金流的良性循環，有助于

確保企業的可持續經營，提升企業形象。

關鍵詞：營運資金;財務管理;企業發展

一、研究意義和目標

(一)有助于企業現金流的良性循環

現金流入和流出存在巨大不確定性，也無法做到同步。因此，增

加了企業準確預測現金流量的難度。一定數量營運資金是企業維持日

常運營的必備條件。同時，為了控制企業財務風險的，維持企業的短

期償債能力，也必須持有適量的營運資金。

(二)有助于提升企業形象

對于債權人而言，關心的是否能到期還本付息的問題。營運資金

的管理的好壞是債權人的評估企業所考慮的重要因素。要想取得貸款，

就必須給債券人展示源源不斷的現金流。因此，合理有效的進行營運

資金管理，將有助于提高自身的良好形象。

(三)對于企業的可持續經營有著決定意義

流動資產和流動負債在企業的總資產和總負債中的比例很高，特

別是存貨，占據了總資產的大半部分，是營運資金管理的重點。科學

有效的管理營運資金是企業長期的持續發展的關鍵所在。

二、營運資金概念的三種理解

(一)凈營運資金

將企業在一段時間里流動資產減去流動負債后的余額定義為營運

和評價企業短期償債能力和的資產流動性財務指標體系構成之一，其

他構成該體系的指標還包括現金比率流動比率和速動比率等。

(二)總營運資金

將營運資金理解為企業一定時期的全部流動資產，也稱為總營運

資金。這一概念將企業再生產的各個過程和企業的營運資金有機地聯

系起來，主要應用于研究企業流動資產的流動性和周轉狀況。

(三)流動資產和流動負債的統稱

將營運資金理解為企業一定時期流動資產和流動負債的統稱。立

足于財務角度，把營運資金看作是流動資產與流動負債關系的總和，

不是數額的加總，而是關系的反映。第三種對營運資金的理解通過將

企業一段時期的流動負債管理和營運資金管理緊密結合，體現了營運

資金管理的目標。

三、營運資金管理的目標及理念

(一)營運資金管理的目標

流動性、安全性、盈利性、降低風險的目的。

(二)營運資金管理的具體內容

預測、決策、計劃、控制、考核與分析構成了營運資金管理的不

同環節。內容包括貨幣資金管理、短期投資管理、存貨管理、短期借

款管理、應收賬款與應付賬款管理等內容。

1、流動資產項目管理

(1)貨幣資金管理

A安全性管理

貨幣資金管理的安全性，體現在貨幣金額的安全完整，防止現金

短缺。

以分散風險。

(3)應收賬款管理

應收賬款管理的目的保證應收賬款的流動性，減少應收賬款持有

成本、降低資金占用、防止壞賬損失。

(4)存貨管理

存貨管理需要權衡存貨的功能和成本，力求將存貨控制在最合適

狀態。通過經濟訂貨批量法及其擴展模型，將存貨的進貨成本及儲存

成本最低時的購入量作為最佳訂貨量。

2、流動負債項目的管理

(1)自然融資

應付票據、應付賬款、預收賬款和應計費用等是自然融資主要來

源。易取得，無需辦理任何融資手續，幾乎沒有成本，對企業的限制

也較小等特點是它的優勢所在。不足之處在于期限較短，企業籌資主

動性較小。

(2)短期借款

協議融資主要包括短期借款、信用證和向社會公眾發行應付短期

債券。信用證主要適用于從事國際貿易業務的企業，應付短期債券則

只適合于規模大、信譽好的企業。

(三)營運資金的管理策略

營運資金管理策略涉及流動資產、流動負債以及兩者之間的平衡。

依據策略的不同角度，營運資金管理策略劃分為營運資金持有量策略

和籌集策略。

營運資金持有量策略作為管理營運資金的基本政策，其持有量的

C曲線的營運資金水平最為激進，該持有量政策要求企業最大限

度地減少現金和有價證券等流動性強的流動資金，同時盡量減少對存

貨的占用。該持有量政策的特點為收益高，但到期無法償債的風險也

隨之增大。是一種高風險高收益的營運資金管理政策。

B曲線為折中型的營運資金持有政策，其風險水平介于A和C之

間。該持有政策對風險和收益的控制適中。

(四)提高營運資金管理質量的有效手段——預算管理

企業嘗試將營運資金的管理納入預算管理體系中是提高營運資金

管理質量的有效手段。

全面預算管理的特性體現主要在它的控制力上，經過一套縝密的

預算和規劃，企業成本的支出和先進的流入都被納入了預算范疇，并

以預算指標為行動的指南，同時預算指標也是業績考核的標準。不同

時期的企業，預算管理的重點不同，相應營運資金提供的支持也會不

同。 對于成長期的企業，提高市場占有率是企業的第一要務，必

需以較大的人力、物力、財力成本為代價，建立企業的競爭優勢，達

到擴大市場份額的目的。這一時期，營運資金的管理是為保證企業的

營銷順暢服務;預算管理以銷售預算為中心，各個環節都應該全力支持

和配合營銷工作。

對于成熟期的企業，市場占有的基本格局己形成，企業的戰略重

點是成本管理，企業的一切經營活動都要圍繞成本運轉。強調以成本

控制來規劃企業的目標利潤和目標成本，并分解到涉及成本發生的所

有管理部門和崗位，形成約束各預算部門行為和預算成本的控制體系，

實現企業的目標利潤。營運資金的管理是為成本控制服務。

對于企業經營呈現多元化發展企業，在集團化大背景下，企業要

做到整體利益最大化，實行以利潤預算為中心的預算管理模式，同時

標就是現金流狀況的控制標準。因為企業最終的失敗都是體現在現金

的失控上。而營運資金狀況影響現金流質量的重要因素。同時企業的

存貨周轉率，應收賬款周轉率以及流動資產周轉率是企業真實財務狀

況和償債能力的反映，企業需要根據歷史資料和同行業的狀況，正確

合理的制定出企業相關的資產質量控制標準，作為財務預警界限。

從財務預警的角度，企業的營運資金的管理水平的高低，將反映

在在營運資金指標上，而這些指標同時也是財務預警的重要指標，通

過對營運資金的合理有效的管理和監控，有利于企業控制風險，達到

財務預警的目的。

營運資金管理是對企業流動資產和負債的管理。適量的營運資金

是企業維持生存的必要條件，據調查，CFO有60%的時間都用于營運

資金管理，因此，它是企業財務管理的重要組成部分，對企業的持續

健康發展有不可替代的作用。

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企業營運資金管理論文篇二

摘要：在經濟全球化的影響下，市場競爭日趨激烈化，企業的生

存和發展也因此而面臨著巨大的挑戰。企業能否在激烈的市場競爭中

勝出，關鍵就在企業對其營運資金的管理上。由此可見，企業對其營

運資金的管理在企業的生存發展過程中起著至關重要的作用。本文結

合現今的市場環境，就企業在進行營運資金管理過程中出現的問題做

了詳盡分析，并針對這些問題提出了應對措施。

關鍵詞：營運資金管理 問題 對策

企業的營運資金是維持企業經營運作、獲得利潤的基礎，更是企

業在激烈的市場競爭中搶占市場份額的必要條件。但是，我國仍然有

部分企業在對其企業營運資金進行管理的過程中，或多或少存在著一

些問題，這不僅阻礙了企業營運計劃的實現，同時也阻礙了企業未來

的發展。為此，各企業要進行科學、合理的統籌規劃，對企業的營運

資金進行管理，以求在市場競爭中實現利益的最大化。

一、我國企業在進行營運資金管理過程中存在的問題

我國企業在進行營運資金管理的過程中存在著許多問題，主要表

現為以下幾個方面：

監督、控制工作的基本依據，更是實現企業經營活動正常運作的重要

保證。但是我國仍然有相當一部分企業在企業的運行過程中，缺乏一

套科學、合理、完善的企業營運資金管理體系，致使大部分企業對于

營運資金管理的沒有科學、合理的預算計劃。企業營運資金缺乏完善

的管理體制的有效控制，致使企業運營資金的預算管理隨意，給企業

的生存發展帶來了重大負擔。其主要表現為：

企業運營資金管理具有隨意性，盲目性。在企業進行營運資金管

理的過程中，營運資金的使用缺乏計劃，企業上層建筑的意志成為了

營運資金管理的主體，營運資金使用計劃成為了一紙空文。

企業為了實現其盈利目的，將企業重心投注在企業的生產、經營

工作上，忽視了對現有資源和資金的有效配置和調度。專注于生產，

不僅使得企業存貨量與企業經營狀況及市場需求不相適應，還造成了

(二)完善企業營運資金管理體制，加強對企業營運資金使用的監管

力度

企業的營運資金缺乏有效的控制，是由企業缺乏完善的營運資金

管理體制所造成的。對企業營運資金的監管不嚴，造成企業營運資金

被隨意、盲目使用。對此，要采取以下幾個措施進行控制：

企業要根據“職能分割，制約監督”的原則，建立一套嚴格營運

資金管理制度，要求企業內部人員嚴格按照規章制度執行對企業營運

資金的管理。減少企業上層建筑根據自己意志隨意、盲目挪用企業營

運資金的現象。在需要使用企業營運資金前要制定相應計劃，通過審

核后按照規章制度流程來進行營運資金的使用。不僅如此，還要建立

[1]張玉濤.企業營運資金管理之初探[J].價值工程.2011(20)

[2]張月玲.我國企業營運資金管理研究現狀及展望[J].會計之

友.2012(11)

企業營運資金管理論文篇三

摘 要 當今社會，營運資金管理滲透到企業管理的方方面面，在企

業生產和銷售及企業內部控制與管理的各個環節，營運資金管理發揮

著巨大作用。本文針對目前我國民營企業營運資金管理存在的問題和

現狀，結合民營企業的特點，分析其產生的原因，并提出了控制其他

應收款的使用、控制集團公司資產負債率、根據生命周期制定相應的

融資戰略等對策來強化營運資金的管理，重點從對營運資金的分類，

供應鏈條中的采購、銷售環節及其他應收款的管理來分析如何加強營

運資金的管理。從營運資金的構成要素入手，深入探尋運用各種管理

創新手段加強營運資金管理的途徑和方法。

關鍵詞 民營企業 營運資金管理 營運資金

一、營運資金管理的概念

營運資金管理是企業對營運資金來源與營運資金使用進行計劃、

監督、控制、考核等項工作的總稱，是財務管理的重要組成部分。而

廣義的營運資金是指一個企業投放在流動資產上的資金，具體包括：

現金、有價證券、應收賬款和存貨等。狹義的營運資金是指某時點企

業的流動資產減流動負債的差額，反映的是一個企業償還債務的能力。

企業營運資金管理就是以經營活動現金流量控制為核心的一系列

管理活動的總稱。具體包括：貨幣資金的管理，投、融資的管理、應

收賬款與應付賬款的管理、存貨的管理等內容。營運資金的管理是財

務管理的重中之重，也是企業資金管理的基礎，加快現金、存貨、應

收賬款的周轉速度，減少資金的不合理占用，提高資金的運營效益，

以最小投入獲取最大產出，就是遵循“資源最佳配置原則”。

二、營運資金管理存在的問題

(一)重大投、融資活動匆忙上馬

重大投、融資活動未經充分論證，未經集體決策或聯簽制度，只

與個別部門負責人商量過后即拍板做出決定，立即上馬，造成巨虧或

甚至倒閉風險。以某投資企業為例，該企業在確定20×2年的一工程

施工項目是否可行時，僅以該工程項目是下屬其親戚的投資公司所做

項目為由，未經充分可行性論證、調研，僅由該單位領導與總會計師

兩人同意而立即上馬，并以此為由找到合作關系甚好的銀行貸了一大

筆款。事后該工程因質量有嚴重問題而造成貨款回籠出現問題，致使

投資失敗，未能及時還款而被銀行收購。這是很慘痛的教訓，原因就

是因為重大投資決策未經充分論證造成的后果。

(二)其他應收款隱匿的資金

(1)企業對大量欠款長期不歸還，缺乏監督、約束機制。情形一，

以某集團公司為例，董事長憑借個人權利，未經股東大會決議，私自

借出大量現金，然后財務不知資金其后去向，礙于權力的威嚴，不敢

過問，想反正是領導開立的企業，錢都是他的，領導長期不歸還，會

計難做賬，也難以向稅務部門解釋緣由，時間長了會造成納稅調整，

且會造成資金難以收回，成為企業的潛虧。如果嚴格執行三重一大制

節。造成價格虛高，滋生腐敗，損公肥私。采購物資質量低劣，難以

滿足企業經營所需。

(四)銷售環節政策不當、缺乏資信調查

(1)寬松的信用政策。由于事先未訂立銷售合同，業務員僅憑老客

戶即給予較寬松的信用政策，等到貨一發出，對方財務面臨困境，難

以為繼，造成應收款難以收回，給公司資金運作帶來巨大威脅。未經

充分調查了解事實就放寬信用政策是會給企業帶來嚴重后果的。

(2)信用政策要與國家宏觀經濟政策相適應。當國家銀根緊縮時應

適度緊縮信用政策，反之，則放??信用政策，這樣資金回籠才會順

利。

(五)用章管理不嚴

企業會計離職后，在新會計到來之前，付款僅憑領導簽字出納即

付款，缺乏嚴格審批流程，甚至財務專用章和私章臨時憑信任交由出

納一人保管，或出納外出辦理資金業務，因方便辦理將印章全部交給

出納，違背了不相容崗位相互分離制度。有可能給企業造成巨大損失。

(六)預算與資金的管理脫節

(1)資金的安排與本單位的預算不相適應。對于預算內資金可以在

履行必要審批后續后支付，而對于預算外資金要嚴格控制支出，對于

超預算資金要分析原因，確有必要調整依照程序申請調整預算。

(2)預算執行結果的考核不到位。應定期不定期對企業執行資金預

階段，決定了企業對應采取的財務戰略，是擴張型，穩健型，還是防

御性戰略，從而決定了企業的融資策略。第二，資產負債率水平控制

不合理。借款規模要適度，應根據企業的總體能夠承受的資產負債率

水平控制企業借款的規模。第三，貸款與使用不匹配。短貸長投或者

長貸短投。第四，未發揮現金池作用，會計利潤質量差。對于集團公

司而言，應充分發揮現金池的優勢，應將經營活動產生的現金流作為

企業可持續發展的動力，縮小經營、投資、籌資活動產生現金凈流量

與會計利潤的差異，優化會計利潤的質量。 三、營運資金管理的

解決方案

(一)重大投、融資活采用經集體決策或聯簽制度

第一，事前充分論證可行性，任何個人不得擅自改變集體決策。

第二，在考慮投資項目時，親屬關系的關聯企業應實行回避。

(二)加強其他應收款的管理

(1)嚴格控制資金外流，完善應收款管理制度。單位應及時清理其

他應收款，領導借款，需經股東大會集體決策報董事會研究、審批后

方可借出款項，要約定利息、還款時間等條款;對于單位借出資金，應

完善信用調查制度，健全貸款手續，并限定業務員按合同約定時間收

回款項，應當加強業務可行性的充分論證環節;同時建立業務員負責制

度，一筆業務從開始到結束，業務人員應當全程追蹤，必要時可依據

合同訴諸法律途徑;完善費用報銷和個人借款審批程序，要求業務員在

期掛賬，要么由企業隱藏的賬外小金庫償還，前者會引起稅收問題，

后者實際助長了抽逃資金的行為，也加重了企業的負擔。

(三)大宗物資采購應實行公開招標，利害關系實行回避制度

物資采購應實行貨比三家的詢價制度。應完善產品入庫驗收制度，

對質次價高的物資應責成內部控制部門進行市場調查，如有貪污等行

為，應及時移交司法部門。

(四)建立信用檔案，控制賒銷規模、訂立銷售合同

第一，應加強應收賬款的管理，建立客戶信用檔案，并簽訂銷售

合同，根據市場行情結合國家宏觀經濟政策確立合理的信用政策。第

二，嚴格控制賒銷，積極發展現銷。第三，加大應收款項的催討力度。

隨時關注客戶的財務狀況及其與其他客戶的信譽情況。

(五)建立印章管理制度

嚴禁將全部印章交由一人管理，外出辦理經濟業務時應由印章保

管人員隨同辦理。

(六)預算剛性與柔性相結合

第一，預算一經訂立必須嚴格執行。任何人不得超越預算行使權

力，財務人員對于不按預算辦事的行為應堅決予以抵制，要將預算的

能力差、資金成本較高、資金周轉速度緩慢等突出問題，進而影響企

業的生存與發展。因此，解決好企業的資金管理問題，是企業實現資

金乃至財務管理的一個重點。

企業應遵循“現金為王”的理念，結合企業戰略，利用國家特定

時期的宏觀經濟政策，充分運用預算調節投融資、供產銷各環節，從

營運資金的流入和流出兩個環節掌控、運作好資金，對營運資金的使

用結果進行考核，深度挖掘企業營運資金的使用效率，最大限度降低

企業的資金成本，防范營運資金使用過程中的漏洞。

(作者單位為新疆神州藥業有限責任公司)

參考文獻

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