債券是什么?

2024年1月12日發(作者：一切為了孩子)

債券是什么？

債券是什么？

1.何謂債券？

債券是由中央或地方政府、金融機構、企業等機構向社會公眾籌措資金而面向投資者發行的按一定的利率支付利息并按約定的條件償還本金的有價證券，其本身是一種表明債權債務關系的憑證，并具有相應的法律效力。債券持有人（即投資者）為債權人，而債券發行人即為債務人。債權人有權按約定的條件向債務人取得利息和收回本金。

2.債券的構成要素有哪些？

債券的構成要素很多，但其基本要素主要包括：債券的票面價值、債券價格、償還期限、票面利率。

（1）債券的票面價值，簡稱面額。是指債券發行時所設定的票面金額，它代表著發行人借入并承諾未來某一特定日期，償付給債券持有人的金額。

（2）債券價格包括發行價格和買賣價格（又稱轉讓價格）。債券的發行價格可能不同于債券的票面金額。當債券的發行價格高于票面金額時，稱為溢價發行；當發行價格低于票面金額時，稱為折價發行；當發行價格和票面金額相等時，稱為平價發行。債券價格是由債券的面值、票面利率、償還期限以及適當的貼現率等多種因素共同決定的。

（3）債券的償還期限經常簡稱為期限。在到期日，債券代表的債權債務關系終止，債券的發行者償還所有的本息。但是，對于債券投資者而言，更重要的是從債券購買日起至債券到期日為止的期限長度，即債券的剩余期限。

（4）票面利率：債券每年支付的利息與債券面值的比例。投資者獲得利息就等于債券面值乘以票面利率。

3.債券作為投資工具，它具有哪些特點？

物以類聚，人以群分，債券也是如此，各式各樣的債券匯集起來就形成了債券這個大家庭，它們既有共同的性質，又有各自的特色。債券的特點有四個：

（1）償還性：即必須規定債券的償還期限，債務人必須如期向債權人支付利息，償還本金。

（2）流動性：即變現力，指的是在償還期屆滿前能在市場上轉變為貨幣，以滿足投資者對貨幣的需求；或到銀行等金融機構進行抵押，以取得相應數額的抵押貸款。

（3）收益性：一方面投資者根據固定利率，可取得穩定的、一般高于銀行存款利率的利息收入；另一方面可在證券市場上通過較低價買進、較高價賣出獲得價差收入。

（4）安全性：對投資者來說，誰都不愿意把錢扔到水里去，安全性無非就是我們收回本錢和利息有可靠的保障。債券與其他有價證券相比，投資風險較小。到期一般都能收回本金和利息。

4.債券與股票、基金有哪些區別？

（1）債券與股票有哪些區別。

①性質不同：債券是一種表明債權債務關系的憑證，債券持有者是證券發行單位的債權人，與發行單位是一種借貸關系。而股票則是股權證書，股票持有者是股份公司的股東，股票所表示的是對公司的所有權。

②發行主體不同：債券的發行主體可以是股份公司，也可以是非股份公司、銀行和政府。而股票發行主體必須是股份公司和以股份制形式創辦的銀行。

③發行期限不同：債券有固定的期限，到期還本付息；而股票是無期限的，不存在到期還本的問題。

④本金收回的方法不同：債券持有者可以在約定日期收回本金并取得利息；股票不能退股，但持有者可以通過轉讓售出股票收回資金。

⑤取得收益的穩定性不同：債券與股票相比，利率是固定的（浮動利率類的債券相對股票而言，它的利率也算是固定的，因為其利率每年浮動多少都是事先確定好的），取得的收益相對穩

定，風險較小。但當公司盈利很大時，債權人的利益卻不能隨之增加；而股票持有者的收益不固定，收益多少因公司的經營情況和利潤而定，具有較大的風險性；企業破產的時候，債券還享有優先于股票對企業剩余資產的索取權利。

⑥責任和權利不同：債券的購買者無權參與公司的經營決策，對其經營狀況亦不付任何責任；而股票的持有者有權參與公司的經營管理和決策，并享有監督權，但也必須承擔公司經營的責任和風險。

⑦交易場地不同：債券的交易大部分是通過場外交易市場進行，而股票大都在證券交易所內進行。

（2）債券與基金有哪些區別。

①反映的關系不同。債券反映的是債權債務關系，基金反映的是信托關系。

②在操作上投向不同。債券是融資工具，其集資主要投向實業，是一種直接投資方式。而證券投資基金是信托工具，其集資主要投向有價證券，是一種間接投資方式。

③風險、收益不同。債券的收益一般是事先確定的，其投資風險較小。基金的投資風險高于債券，收益也高于債券。基金的風險、收益狀況比債券高，比股票小。