場外期權新規正式發布重在券商一二級交易商分層

場外期權新規正式發布重在券商??級交易商分層

5?31?中國證券業協會下發了《關于進?步加強證券公司場外期權業務?律管理的通知》，強化場外期權業務?律管

理，證券公司將分為?級交易商和?級交易商，并明確未能成為交易商的證券公司不得與客戶開展場外期權業務，并于

5?28?起正式執?。

以下是通知全?：

關于進?步加強證券公司場外期權業務?律管理的通知

各證券公司：

為落實中國證監會《關于進?步加強證券公司場外期權業務監管的通知》（證監辦發〔2018〕40號）的相關要求，強

化場外期權業務?律管理，現將有關事項通知如下：

?、交易商管理

(?) 證券公司開展場外期權業務，分為?級交易商和?級交易商。

(?) 最近?年分類評級在A類AA級以上的證券公司，經中國證監會認可，可以成為?級交易商；最近?年分類評級在A

類A級以上的證券公司，經中國證券業協會（以下簡稱協會）備案，可以成為?級交易商。

未能成為交易商的證券公司不得與客戶開展場外期權業務。

(三) ?級交易商可以在滬深證券交易所開?場內個股對沖交易專?賬戶，直接開展對沖交易。

?級交易商應當根據??合約設計要求及標的范圍確定是否接受?級交易商的個股對沖交易。

?級交易商應當建?公平、公正的個股期權報價機制，不得利?交易優勢地位等進?不正當競爭。

(四) ?級交易商僅能與?級交易商進?個股對沖交易，不得??或與?級交易商之外的交易對?開展場內個股對沖交

易。

?級交易商應確保其與對??和?級交易商分別達成的個股期權合約掛鉤標的、合約期限、合約規模、收益結構等交易

要素基本保持?致。

(??) 場外期權業務個股標的、股票指數標的的范圍實?動態調整，交易商不得新開和展期被交易所實?風險警?、發

布暫停上市或終?上市風險提?、進?終?上市程序的個股為標的的場外期權。

三、投資者適當性管理

(?三) 交易商應當通過盡職調查、要求投資者提供證明材料、查詢公開信息等措施，核查投資者是否滿?準?標準。

(?四) 交易商應當建?交易對?管理臺賬，對交易對?進?穿透核查，確保穿透后的委托?的投資者適當性管理、受托

?的執業?為審慎、合規。

(?五) 交易商應當對同?主體控制的機構、產品集中統?監測監控。

(?六) 交易商應對投資者準?過程充分留痕，并由總部進?最終審核。

(?七) ?級交易商應當充分發揮市場引導職責，對?級交易商及其對??的交易?的、交易標的、交易?為等進?監測

評估。

(??) 交易商應當?少每年對投資者的資質復核?次，并通過定期回訪、監測評估等?式確保投資者持續符合適當性管

理要求。

四、數據報送

(?九) 交易商及協會認定的場外期權業務重要交易對?（以下統稱報送機構）應當定期向協會報送規定的場外期權業務

信息。

(??) 業務信息包括但不限于在SAC、NAFMII、ISDA等主協議項下的場外期權業務信息。

(???) 業務信息應當由報送機構按規定報送?場外證券業務報告系統。

(???) 中證機構間報價系統股份有限公司（以下簡稱中證報價）應在協會指導下對報送機構的業務數據報送實施管

理。

?律管理措施、紀律處分和移送證監會查處。

(??七) 交易商開展場外期權業務涉嫌違反法律法規、監管規定或存在重?風險隱患的，協會將移交其住所地證監局依

法處理，并報告證監會。

七、附則

(???) 本通知由中國證券業協會負責解釋。

(??九) 本通知?發布之?起實施。協會其他?律規則與本通知規定不?致的，按照本通知規定執?。

附件:

1.證券公司場外期權業務?級交易商備案須知

2.證券公司場外期權業務標的管理須知

3.證券公司場外期權業務數據報送須知

中國證券業協會