55個基礎(chǔ)金融詞匯

2024年3月21日發(fā)(作者：李依然)

55個基礎(chǔ)金融詞匯

1、影子銀行

簡單理解，是那些可提供信貸，但是不屬于銀行的金融機(jī)構(gòu)。中

國影子銀行主要包括信托公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、貨幣市場基金、

各類私募基金、小額貸款公司以及各類金融機(jī)構(gòu)理財?shù)缺硗鈽I(yè)務(wù)等。

特征：機(jī)構(gòu)眾多、規(guī)模較小、杠桿化水平較低但發(fā)展較快。

2、資本市場

資本市場是指股票、債券等有價證券發(fā)行和買賣的市場，以及長

期資金存貸和企業(yè)購并、資產(chǎn)重組市場。

3、熱錢

又稱游資或投機(jī)性短期資本，通常是指以投機(jī)獲利為目的快速流

動的短期資本，其進(jìn)出之間往往容易誘發(fā)市場乃至金融動蕩。熱錢的

投機(jī)對象主要是外匯、股票、貴金屬及其衍生產(chǎn)品市場等，具有投機(jī)

性強(qiáng)、流動性快、隱蔽性強(qiáng)等特征。

4、路演

路演（Roadshow），是國際上廣泛采用的證券發(fā)行推廣方式，指

證券發(fā)行商發(fā)行證券前針對機(jī)構(gòu)投資者的推介活動。路演的目的是促

進(jìn)投資者與股票發(fā)行人之間的溝通與交流，以保證股票的順利發(fā)行。

股票發(fā)行人和承銷商通過路演，可以比較客觀地決定發(fā)行量、發(fā)行價

及發(fā)行時機(jī)。

5、藍(lán)籌股

藍(lán)籌股指的是那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、

成交活躍、紅利豐厚的大公司所發(fā)行的股票。“藍(lán)籌”一詞起源于西

方賭場，藍(lán)色籌碼是最值錢的籌碼，所以投資者把其套用在股票上便

形成了“藍(lán)籌股”這一說法。

6、政策性銀行

政策性銀行，一般是指由政府設(shè)立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域

發(fā)展政策為目的的，不以盈利為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。1994年，我國組

建了三家政策性銀行——國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)

發(fā)展銀行。國家開發(fā)銀行已于2008年12月16日轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行。

7、市盈率

市盈率指在一個考察期（通常為12個月的時間）內(nèi)，股票的價

格和每股收益的比率。投資者通常利用該比率值估量某股票的投資價

值。一般情況下，一只股票市盈率越低，表明投資回收期越短，投資

風(fēng)險就越小，股票的投資價值就越大。

8、離岸金融

是指以自由兌換貨幣為交易媒介，非居民（境外的個人、法人、

政府機(jī)構(gòu)、國際組織等）參與為主，提供結(jié)算、借貸、資本流動、保

險、信托、證券和衍生工具交易等金融服務(wù)，且不受市場所在國和貨

幣發(fā)行國一般金融法律法規(guī)限制的金融活動。離岸金融的主要業(yè)務(wù)是

吸收非居民的資金并服務(wù)于非居民融資需要，因此被形象地喻為“兩

頭在外”的金融業(yè)務(wù)，所形成的市場稱之為離岸金融市場。

9、金融脫媒

是指資金供給繞開商業(yè)銀行等媒介體系，直接輸送到需求方和融

資者手里造成資金的體外循環(huán)。比如企業(yè)需要資金時，直接在市場發(fā)

債、發(fā)股票或者短期商業(yè)票據(jù)，而不是直接從商業(yè)銀行取得貸款。從

融資方式的角度看，金融脫媒是社會融資逐漸由間接融資向直接融資

轉(zhuǎn)變的過程。

10、“一板”“二板”“三板”

一板市場：也稱為主板市場，指傳統(tǒng)意義上的證券市場，是一個

國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。主板市場是資本市場

中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，有“國民

經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱。其上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資產(chǎn)

規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。

二板市場：主要針對中小成長性新興公司而設(shè)立，其上市要求一

般比“一板”寬一些。與主板市場相比，二板市場具有前瞻性、高風(fēng)

險、監(jiān)管要求嚴(yán)格、具有明顯的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向等特點(diǎn)。深交所的創(chuàng)

業(yè)板屬于二板市場。

三板市場：即代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，是指經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會批準(zhǔn)，

由具有代辦非上市公司股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格的證券公司采用電子交易

方式，為非上市公司提供的特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)，其服務(wù)對象為中小型高新

技術(shù)企業(yè)。我們現(xiàn)在經(jīng)常說的新三板就是中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份

有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。

11、企業(yè)債與公司債

（1）發(fā)行主體：公司債是由股份有限公司或有限責(zé)任公司發(fā)行

的債券；企業(yè)債是由中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國有獨(dú)資企業(yè)或國有控

股企業(yè)發(fā)行的債券。

（2）定價：公司債采用核準(zhǔn)制，由證監(jiān)會負(fù)責(zé)審核，由發(fā)行人

與保薦人通過市場詢價確定發(fā)行價：企業(yè)債則由發(fā)改委審核。

（3）用途：公司債是公司根據(jù)經(jīng)營運(yùn)作具體需要所發(fā)行的債券，

公司自己決定發(fā)債資金如何使用；而企業(yè)債中，發(fā)債資金的用途主要

限制在固定資產(chǎn)投資和技術(shù)革新改造方面，并與政府部門審批的項(xiàng)目

之間相連。

（4）信用：公司債信用來源是發(fā)債公司的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營狀況、

盈利水平等，因此公司債券的信用級別相差甚多，各家公司的債券價

格和發(fā)債成本也有明顯差異；企業(yè)債通過“國有”機(jī)制貫徹了政府信

用，而且通過行政強(qiáng)制落實(shí)擔(dān)保機(jī)制，實(shí)際信用級別與其他政府債券

相差不大。

12、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具

是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定

在一定時期內(nèi)還本付息的有價證券。目前債務(wù)融資工具品種包括短期

融資券、中期票據(jù)和中小企業(yè)集合票據(jù)。

13、短期中票

短期融資券和中期票據(jù)的簡稱。“短期融資券”是指具有法人資

格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行（即由國內(nèi)各家銀行購買不向

社會發(fā)行）和交易并約定在一年期限內(nèi)還本付息的有價證券。“中票”

是“中期票據(jù)”的簡稱，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債

券市場發(fā)行并約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。它的發(fā)行期

限在1年以上，一般為3--5年。

14、銀行間債券市場

全國銀行間債券市場是指依托于全國銀行間同業(yè)拆借中心和中

央國債結(jié)算登記公司的，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、保險公司、證

券公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券買賣和回購的市場。銀行間債券市場目前

已成為我國債券市場的重要組成部分。記賬式國債的大部分、政策性

金融債券都在該市場發(fā)行并上市交易。

15、銀行間同業(yè)拆借市場

同業(yè)拆借市場，亦稱同業(yè)拆放市場，是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借

貸方式進(jìn)行短期資金融通的市場。通俗地講，就是金融機(jī)構(gòu)間互相借

錢的地方。

16、“銀根”

“銀根”一詞往往被用來借喻中央銀行的貨幣政策。中央銀行為

減少信貸供給，提高利率，消除因需求過旺而帶來的通貨膨脹壓力所

采取的貨幣政策，稱為緊縮銀根。反之，為阻止經(jīng)濟(jì)衰退，通過增加

信貸供給，降低利率，促使投資增加，帶動經(jīng)濟(jì)增長而采取的貨幣政

策，稱為放松銀根。

17、中央銀行

中央銀行，是一國最高貨幣金融管理機(jī)構(gòu)。在各國金融體系中居

于主導(dǎo)地位。中央銀行職責(zé)是制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、

提供金融服務(wù)，央行業(yè)務(wù)是非盈利的。我國中央銀行是中國人民銀行

（簡稱“央行”）。

18、OTC

OTC（Over The Counter），即是“場外交易市場”，又稱“柜

臺交易市場”。在很早以前，銀行兼營股票買賣業(yè)務(wù)；因?yàn)椴扇≡阢y

行柜臺上向客戶出售股票的做法，所以這種市場被稱為柜臺交易市場，

如今泛指在交易所之外進(jìn)行交易的市場，也叫作場外市場。

19、增信

增信，就是增進(jìn)信用。債券發(fā)行主體可以通過各種增信手段或措

施，提高自身信用等級，增進(jìn)債券信用，降低債券違約率或減少違約

損失率，從而降低債券持有人承擔(dān)的違約風(fēng)險和損失。通過增信，信

用等級較低的企業(yè)可以得到融資，債券投資者也獲得多重保障。債券

增信的手段多樣，其中，第三方擔(dān)保、抵質(zhì)押擔(dān)保、債券保險、債券

信托、信用準(zhǔn)備金等最為常見。

20、反擔(dān)保

反擔(dān)保又稱“求償擔(dān)保”、償還約定書或保證書。是指為保障債

務(wù)人之外的擔(dān)保人將來承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任后對債務(wù)人的追償權(quán)的實(shí)現(xiàn)而

設(shè)定的擔(dān)保。打個比方說，就是一家擔(dān)保公司或一個擔(dān)保人為你的貸

款作了擔(dān)保，如果你還不了貸款，那么擔(dān)保公司或擔(dān)保人就要承擔(dān)代

償責(zé)任，所以他們需要你向其提供一定的資產(chǎn)以保障自己的權(quán)益，這

個過程就是反擔(dān)保。

21、公募基金和私募基金

公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行的

證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露、利潤

分配、運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。私募基金是相對于公募基金而言，是一

種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金運(yùn)行的一種集合投資。

22、負(fù)利率

簡單來說，存在銀行里的錢，即使算上利息，價值也會越來越少。

所謂負(fù)利率就是指物價指數(shù)（CPI）快速攀升，導(dǎo)致銀行存款利率實(shí)

際為負(fù)。存銀行的利率還趕不上通貨膨脹率就成了負(fù)利率。

23、信托貸款和委托貸款

信托貸款是由信托公司辦理的。委托貸款是由銀行來辦理的。信

托貸款是指信托機(jī)構(gòu)在國家規(guī)定的范圍內(nèi)，運(yùn)用信托存款等自有資金，

對自行審定的單位和項(xiàng)目發(fā)放的貸款。

委托貸款是指由政府部門、企事業(yè)單位及個人等委托人提供資金，

由商業(yè)銀行（即受托人）根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、

期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)管使用并協(xié)助收回的貸款。

24、資本充足率

銀行的資本充足率，是指銀行的資本額與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額比率。

它反映的是，商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，銀行

能以自有資本承擔(dān)損失的程度。

25、頭寸

就是款項(xiàng)的意思，是金融界和商業(yè)界的流行用語。證券、股票、

期貨交易中經(jīng)常用到。比如股票、期貨中常常講的多頭、空頭，其實(shí)

也是多頭頭寸、空頭頭寸的簡稱。

26、金融超市

是指將金融機(jī)構(gòu)的各種產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行有機(jī)整合，并通過與保險、

證券、評估、抵押登記、公證等多種社會機(jī)構(gòu)和部門協(xié)作，向企業(yè)或

者個人客戶提供的一種涵蓋眾多金融產(chǎn)品與增值服務(wù)的一體化經(jīng)營

方式。

27、風(fēng)險投資

風(fēng)險投資又稱創(chuàng)業(yè)投資，是風(fēng)險投資基金通過專門的投資機(jī)構(gòu)，

向具有巨大發(fā)展?jié)摿透唢L(fēng)險的中小企業(yè)或高成長性的企業(yè)，提供權(quán)

益性資本，并輔之于管理，追求最大限度資本增值利得的一種投資模

式。

28、天使投資

天使投資又稱“非正式私人股權(quán)投資”或“非正式風(fēng)險投資”，

是風(fēng)險投資的子系統(tǒng)，是指具有一定資本金的個人或非正式風(fēng)險投資

組織，對于所選擇的具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ某鮿?chuàng)企業(yè)進(jìn)行早期的、直接

的權(quán)益資本投資的一種民間投資方式。特指企業(yè)創(chuàng)業(yè)過程中第一批投

資。

29、債券

債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，

向投資者發(fā)行，并承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的

債券債務(wù)憑證。

30、股票

股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證，代

表著其持有者對股份公司的所有權(quán)。

31、債券和股票

（1）發(fā)行主體：無論是國家、地方公共團(tuán)體還是企業(yè)，都可以

發(fā)行債券；股票只能是股份制企業(yè)才可發(fā)行。

（2）收益穩(wěn)定性：債券在購買前，利率已定，到期獲得固定利

息；股票一般在購買前不定股息率，股息收入隨股份公司盈利情況而

定。

（3）保本能力：債券到期可回收本金；股票本金一旦交給公司

就不能收回。公司一旦破產(chǎn)，還要看公司剩余資產(chǎn)清盤狀況。

（4）經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系：債券表示的是對公司的一種債權(quán)；股票表

示的是對公司的所有權(quán)。

32、存款保險制度

如果建立了存款保險制度，當(dāng)實(shí)行該制度的銀行資金周轉(zhuǎn)不靈或

破產(chǎn)倒閉而不能支付存款人的存款時，按照保險合同條款，投保銀行

可從存款保險機(jī)構(gòu)那里獲取賠償或取得資金援助，或被接收，兼并，

存款人的存款損失就會降低到盡可能小的程度。

33、信貸資產(chǎn)證券化

是將原本不流通的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成為可流通資本市場證券的過

程。例如，某銀行甲貸出許多住房貸款，經(jīng)過組合，甲向公眾賣出住

房抵押貸款證券（甲賣出證券，從公眾那里收回了貸款）到期，購買

證券的公眾（投資者）得到甲從借款方得到轉(zhuǎn)交的本和息；甲銀行由

于為借款方和投資方服務(wù)，得到服務(wù)費(fèi)用。

34、一級市場

一級市場又稱發(fā)行市場、初級市場，是指資金需求者將金融證券

首期出售給公眾所形成的交易市場。在一級市場上，資金需求者將金

融證券以批發(fā)價格出售給證券的最初購買者，即證券承銷商，而證券

承銷商再將金融證券推銷給最終購買者。

35、二級市場

二級市場又稱流通市場、次級市場，是已經(jīng)發(fā)行的證券以市場價

格在投資者之間買賣流通所形成的市場。

36、IPO

首次公開募股簡稱為IPO（Initial public offenings），是

指股份有限公司或有限責(zé)任公司首次向社會公眾公開招股的發(fā)行方

式。有限責(zé)任公司IPO后會成為股份有限公司。

37、對沖基金

對沖基金是一種以私募方式募集資金，并利用杠桿融資通過投資

于公開交易的證券和金融衍生產(chǎn)品來獲得利益的證券投資基金。

38、套期保值

套期保值是通過套做期貨合約為現(xiàn)貨市場上的商品經(jīng)營進(jìn)行保

值的一種交易行為。這里所說的“套期”，主要是指同一生產(chǎn)經(jīng)營者

在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量的現(xiàn)貨商品的同時，在期貨市場

上賣出或者買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同，數(shù)量相當(dāng)，但方向相反的期貨商品

（期貨合約），以期在現(xiàn)貨市場發(fā)生不利的價格變動時，達(dá)到規(guī)避價

格風(fēng)險的目的。

39、投機(jī)

“投機(jī)”一詞用于期貨、證券交易行為中，是指根據(jù)對市場的

判斷，把握機(jī)會，利用市場出現(xiàn)的差價進(jìn)行買賣從中獲得利潤的交易

行為。投機(jī)者可以“買空”，也可以“賣空”。投機(jī)者是期貨市場的重

要組成部分，“投機(jī)”也并不是貶義詞。

40、家庭金融資產(chǎn)

家庭資產(chǎn)主要分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)兩大類，金融資產(chǎn)包括

銀行存款、債券、股票、投資基金、退休基金、人壽保險、各類管理

性資產(chǎn)等。非金融資產(chǎn)包括自用住宅、非自用住宅、商業(yè)資產(chǎn)、汽車、

耐用消費(fèi)品、黃金、白銀、珠寶、古董和藝術(shù)品等。

41、大宗商品

大宗商品是指可加入流通領(lǐng)域，但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性，

用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。在金融投資市

場，大宗商品指同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品，

如原油、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品、鐵礦石、煤炭等。包括3個類別，即能

源商品、基礎(chǔ)原材料和農(nóng)副產(chǎn)品。

42、MBO

MBO（Management Buy-Outs）即“管理者收購”的縮寫。即目

標(biāo)公司的管理者或經(jīng)理層利用外部融資資本來購買本公司的股權(quán)，從

而改變本公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而達(dá)到重組本

公司并獲得預(yù)期收益的一種收購行為。完成MBO之后，昔日的管理者

就變成今日的股東了。

43、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)

通俗地講，所謂轉(zhuǎn)融通，就是由銀行、基金和保險公司等機(jī)構(gòu)提

供資金和證券，證券公司則作為中介，將這些資金和證券提供給股民

進(jìn)行融資和融券。

44、過橋資金

過橋資金是一種短期資金的融通，期限以6個月為限，是一種與

長期資金相對接的資金。提供過橋資金的目的是通過過橋資金的融通，

達(dá)到與長期資金對接的條件，然后以長期資金替代過橋資金。過橋只

是一種暫時狀態(tài)。它的特點(diǎn)是期限短、含金量高、資金回報高、風(fēng)險

較容易控制。

45、存貸比

商業(yè)銀行貸款總額除以存款總額的比值，即銀行貸款總額/存款

總額。從銀行盈利的角度講，存貸比越高越好，因?yàn)榇婵钍且断⒌模?/p>

如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高，而收入少，

盈利能力就較差。但從銀行抵抗風(fēng)險的角度講，存貸比例不宜過高。

46、去杠桿化

所謂杠桿，從狹義上講，是指資產(chǎn)與股東權(quán)益之比；從廣義講，

則是指通過負(fù)債實(shí)現(xiàn)以較小的資本金控制較大的資產(chǎn)規(guī)模，從而擴(kuò)大

盈利能力或購買力。所謂“去杠桿化”，是指公司或者個人減少使用

金融杠桿，把原來通過各種方式“借”到的錢還出去。

47、銀行不良資產(chǎn)

銀行的不良資產(chǎn)也常稱為不良債權(quán)，其中最主要的是不良貸款，

是指客戶不能按期、按量歸還本息的貸款。也就是說，銀行發(fā)放的貸

款不能按預(yù)先約定的期限、利率收回本金和利息。

48、匯率變化“基本點(diǎn)”

按市場慣例，外匯匯率的標(biāo)價通常由五位有效數(shù)字組成，最后一

位數(shù)字被稱為基本點(diǎn)，它是構(gòu)成匯率變化的最小單位。如1歐元

=1.2817美元，當(dāng)歐元對美元從1.2817變?yōu)?.2819時，我們就說歐

元對美元上升了兩個基本點(diǎn)。

49、B股

B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標(biāo)明面值，以

外幣認(rèn)購和買賣，在中國境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市和交易

的外資股。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)，2001年前投資者限

制為境外人士，2001年之后，開放境內(nèi)個人居民投資B股。B股的“B”，

僅相對于A股的“A”而言，無實(shí)際意義。

50、“大小非解禁”

“大小非”是指大額、小額限售非流通股。目前市場上把持股比

例超過5%的稱作“大非”，持股比例在5%以下的稱作“小非”。大小

非解禁就是指限售非流通股允許上市，增加市場的流通股數(shù)，非流通

股完全變成了流通股。

51、再保險

再保險也叫分保，是保險公司在原保險合同的基礎(chǔ)上，通過簽訂

分保合同，轉(zhuǎn)嫁其所承擔(dān)的部分風(fēng)險和責(zé)任的方式。比如你向一家保

險公司買了100萬元財產(chǎn)保險，這叫原保險。這家保險公司為了分散

風(fēng)險，以你的財產(chǎn)為標(biāo)的向別的保險公司投保了80萬元的財產(chǎn)保險，

這就是再保險。

52、戰(zhàn)略投資者

指具有資金、技術(shù)、管理、市場、人才優(yōu)勢，能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

升級，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力和創(chuàng)新能力，拓展企業(yè)產(chǎn)品市場占有率，

致力于長期投資合作，謀求獲得長期利益回報和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的境

內(nèi)外大企業(yè)、大集團(tuán)。

53、銀團(tuán)貸款

是由獲準(zhǔn)經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行與非銀

行金融機(jī)構(gòu)參加而組成的銀行集團(tuán)采用同一貸款協(xié)議，按商定的期限

和條件向同一借款人提供融資的貸款方式。

54、機(jī)構(gòu)投資者

在我國，機(jī)構(gòu)投資者是指在金融市場從事證券投資的法人機(jī)構(gòu)，

包括保險公司、養(yǎng)老基金和投資基金、證券公司、銀行等。最為活躍

的是具有證券自營業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，符合國家有關(guān)政策法規(guī)

的投資管理基金等。

55、LOF基金

LOF基金（ListedOpen Endedfund），上市型開放式基金。在其發(fā)行

結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購與贖回基金份額，也可以在交

易所買賣該基金。