期貨基礎知識模擬試卷及答案

2024年2月10日發(作者：南京棲霞寺)

期貨基礎知識模擬試卷一、單選題第1題從期貨交易的起源來看，期貨市場最早萌芽于（）。.A.歐洲B.亞洲C.澳洲D.美洲第2題1972年5月，（）設立了國際貨幣市場分部(IMM)，率先推出外匯期貨。A.芝加哥商業交易所B.芝加哥期貨交易所C.紐約商業交易所D.紐約期貨交易所第3題（）必須在高度組織化的期貨交易所內以公開競價的方式進行。A.期貨交易B.現貨交易C.遠期交易D.商品交易第4題我國第一家商品期貨市場是（）。A.上海期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所D.武漢商品交易所第5題國務院頒布的《期貨交易管理條例》于（）起施行。A.1999年6月2.2003年6月23日C.2007年3月16日D.2007年4月15日第6題下列交易形式中，（）在規避風險方面更具優越性。A.現貨交易B.遠期交易1

C.期貨交易D.期權交易第7題（）是期貨市場得以發展的主要原因，同時也是它的基本功能之一。A.消滅價格風險B.規避現貨價格風險C.減少風險D.減緩現貨價格波動第8題通過期貨交易形成的價格具有的特點之一是（）。A.離散性B.周期性C.跳躍性D.公開性第9題下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是（）。A.促進本國經濟國際化B.鎖定生產成本，實現預期利潤C.促進本國經濟的國際化發展D.為政府宏觀調控提供參考依據第10題會員制期貨交易所理事會的權利有（）。A.召集會員大會B.交易權利C.管理期貨交易所日常事務D.決定交易所員工的工資第11題目前，我國實行分級結算制度的期貨交易所是（）。A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所第12題在我國，無須由中國證監會提名或批準設立的職位或單位是（）。A.期貨交易所專門委員會B.期貨交易所的總經理和副總經理C.期貨公司D.期貨經紀機構營業部2

第13題期貨合約的價格是（）。A.期貨交易所決定的B.標的資產的提供者確定的C.買賣雙方在簽訂合約時確定的D.交易者在市場上競價確定的第14題利率期貨最早是在（）年推出的。A.1975B.1976C.1977D.1978第15題芝加哥商業交易所上市的外匯期貨品種不包括（）。A.美元期貨B.歐元期貨C.人民幣期貨D.瑞士法郎期貨第16題關于上海期貨交易所鋁期貨合約，下列表述錯誤的是（）。A.最小變動價位為10元／噸B.交易單位為5噸／手C.每日價格最大波動限制為不超過上一交易日結算價±3％D.最后交易日為合約交割月份的1513(遇法定假日順延)第17題與現貨交易相比，期貨交易的制度（）。A.復雜且嚴格B.簡單且寬松C.相同D.更易于執行第18題關于保證金的說法，下列敘述正確的是（）。A.初始保證金是交易者新開倉(即新買人或新賣出一定數量期貨合約)時所需交納的資金，是根據交易額和保證金比率確定的B.維持保證金是當投資者買賣一份期貨合約時該投資者存入經紀人賬戶的一定數量的資金C.保證金存款只能用現金支付D.保證金制度的實施，提高了期貨交易的成本3

第19題市價指令的特點是（）。A.可按客戶預期的價格成交，但成交速度慢B.可以有效地鎖定利潤或把損失降低到最低限度C.成交速度很快D.適合穩健型投資者使用第20題關于連續競價，下列說法不正確的是（）。A.交易都通過電腦完成B.有利于公開、公平、公正的原則C.在歐美期貨市場較為流行D.交易者可采用一些手勢配合交易第21題期貨交易所為交易雙方提供結算交割服務和履約擔保，實行嚴格的結算交割制度，下列有關結算公式描述錯誤的是（）。A.當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧B.持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧C.歷史持倉盈虧=(當日結算價-開倉當日結算價)×持倉量D.平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧第22題配對日閉市后，大連商品交易所按照（）的原則為買賣會員雙方進行交割配對。A.持倉時間最長的買持倉優先，申報交割意向的買持倉優先B.申報交割意向的買持倉優先，持倉時間最長的買持倉優先C.持倉時間最長的賣持倉優先，申報交割意向的賣持倉優先D.申報交割意向的賣持倉優先，持倉時問最長的賣持倉優先第23題以下不符合套期保值的操作原則的是（）。A.交易方向相同B.商品種類相同C.商品數量相等或相近D.月份相同第24題在正常情況下，期貨價格高于現貨的價格主要是由于（）。A.人們總是偏好于現貨導致現貨的需求上升B.現貨為人們帶來很大的方便C.現貨可以為人們帶來收益D.持有現貨所發生的持有成本的存在4

第25題若市場由正向市場轉變為反向市場，則基差會（）。A.走強B.走弱C.不變D.不確定第26題賣出套期保值付出的代價是（）。A.不能夠回避未來現貨價格下跌的風險B.不利于保值者能夠按照計劃強化管理、完成銷售計劃C.不利于現貨合約的順利簽訂D.保值者放棄了日后出現價格上漲而獲得更高利潤的機會第27題出現下列（）情況，將使買入套期保值者出現盈利。A.正向市場中，基差走強B.正向市場轉為反向市場C.反向市場中，基差走強D.反向市場轉為正向市場第28題判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續時間的分析工具是（）。A.周期分析法B.基本分析法C.個人感覺D.技術分析法第29題從投機者持倉時間區分，期貨投機者可以分為（）。A.多頭投機者和空頭投機者B.大投機商和中小投機商C.基本分析派和技術分析派D.長線交易考、短線交易者、當日交易者和套期圖利者第30題某投機者于當日在上海期貨交易所買入20手銅期貨合約，一天后他將頭寸平倉了結，則該投機者屬于（）。A.長線交易者B.短線交易者C.當日交易者D.搶帽子者5

第31題按照一般性資金管理要求，在任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的（）以內。A.5％～10％B.10％～15％C.15％～20％D.20％～25％第32題在反向市場中，多頭投機者的操作策略應該是（）。A.買入交割月份較遠的合約B.賣出交割月份較近的合約C.買入交割月份較近的合約D.賣出交割月份較遠的合約第33題（）要求投機者在交易出現損失，并且損失已經達到事先確定數額時，立即對沖了結，認輸離場。A.掌握限制損失、滾動利潤的原則B.靈活運用止損指令C.做好資金和風險管理D.強行平倉制度第34題理論上，在反向市場牛市套利中，如果價差縮小，交易者（）。A.獲利B.虧損C.保本D.不確定第35題投資者預計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅期貨合約，價格為1000美元／噸，同時賣出1手9月銅期貨合約，價格為7200美元／噸。由此判斷，該投資者進行的是（）交易。A.蝶式套利B.賣出套利C.投機D.買入套利第36題反向市場中，發生以下哪類情況時應采取熊市套利決策（）A.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約B.近期月份合約價格上升幅度等于遠期月份合約6

C.近期月份合約價格下降幅度大于遠期月份合約D.近期月份合約價格下降幅度小于遠期月份合約第37題下面蝶式套利的做法正確的是（）。A.買人近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買人遠期月份合約，其中居中月份合約的數量等于近期月份和遠期月份數量之和B.先買人遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數量等于近期月份合遠期月份數量之和C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中遠期合約的數量等于近期月份和居中月份數量之和D.先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買人近期月份合約，其中近期合約的數量等于居中月份和遠期月份數量之和第38題當消費者預期一種商品的價格會上漲時，該商品的需求量會（）。A.增加B.減少C.不變D.都有可能第39題未平倉量下降，價格上升，說明市場處于技術性（）。A.弱市B.強市C.不弱不強D.牛市第40題最可靠的反轉突破形態是（）。A.雙重頂(底)B.頭肩頂(底)C.三重頂(底)D.V形反轉(底)第41題下列（）情形下會導致持倉量增加。A.多頭開倉，多頭平倉B.多頭平倉，空頭平倉C.多頭開倉，空頭開倉D.空頭開倉，空頭平倉第42題7

下列指標能基本判定市場價格將上升的是（）。走平，價格從上向下穿越處于80附近C.威廉指標處于20附近D.正值的DIF向上突破正值的DEA第43題金融期貨產生的順序是（）。A.外匯期貨、股指期貨、利率期貨B.外匯期貨、利率期貨、股指期貨C.利率期貨、外匯期貨、股指期貨D.股指期貨、利率期貨、外匯期貨第44題預期利率的上升時，一個投資者很可能（）。A.出售美國中長期國債期貨B.在小麥期貨中作多頭C.買人標準普爾指數期貨合約D.在美國中長期國債中做多頭第45題股票指數期貨合約的種類較多，都以合約的標的指數的點數報價，合約的價格是由這個點數與一個固定的金額相乘而得。標準普爾500種股票指數期貨合約的價格是當時指數的（）倍。A.100B.200C.250D.500第46題在美國，股票指數期貨交易主要集中于（）。第47題下列交易的對象是一種權利的是（）。A.期貨交易B.期權交易C.現貨交易D.遠期交易8

第48題設期貨買權的履約價格為K，其標的期貨價格為F，若F

第54題下列對期貨投資基金投資限制的敘述中錯誤的是（）。A.基金不得購買不動產并且不得為他人的借貸行為做擔保B.基金所持有的流動性差的資產不得超過基金總資產的10％C.基金不得投資于高風險的金融衍生品D.基金不得同和基金有關聯關系的人員進行交易第55題美國的（）是一個完全獨立的準司法性質的管理機構。A.商品期貨交易委員會(CFTC)B.證券交易委員會(SEC)C.全國期貨業協會(NFA)D.管理期貨協會(MFA)第56題（）是指在期貨交易中，由于相關行為與相應的法律法規發生沖突致使無法獲得當初所預期的經濟效果甚至蒙受損失的風險。A.法律風險B.信用風險C.市場風險D.操作風險第57題如果買賣雙方在既定價格水平下均要受到成交量的限制，那么市場就是（）。A.有廣度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的第58題（）是亞太地區最大的一家融證券、期貨交易于一體的交易所，它的風險管理系統非常完善。A.中國金融期貨交易所B.東京證券交易所C.印度證券交易所D.香港交易所第59題（）反映期貨非理性波動的程度。A.市場資金總量變動率B.市場資金集中度C.現價期價偏離率D.期貨價格變動率10

第60題期貨公司通常采用的風險管理措施不包括（）。A.控制客戶信用風險B.嚴格執行保證金和追加保證金制度C.嚴格經營管理D.對客戶的逆市交易行為進行勸止二、多選題第1題交易對象為標準化合同的交易方式有（）。A.現貨交易B.商品期貨交易C.金融期貨交易D.遠期交易第2題以下說法正確的是（）。A.證券市場的基本職能是資源配置和風險定價B.期貨市場的基本功能是規避風險和發現價格C.證券交易與期貨交易的目的都是規避市場價格風險或獲取投機利潤D.證券市場發行市場是一級市場，流通市場是二級市場；期貨市場中，會員是一級市場，客戶是二級市場第3題環球期貨交易系統(GLOBEX)是由下列哪些機構聯合推出的（）。A.芝加哥商業交易所B.芝加哥期貸交易所C.路透社D.紐約商品交易所第4題2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立，該交易所是由（）共同發起設立的。A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.上海證券交易所和深圳證券交易所第5題期貨交易所特有的（）等交易制度，是能夠吸引大量的投機者加入的主要原因。A.對沖機制B.保證金制度11

C.定點變割制度D.漲跌停板制度第6題企業通過期貨市場銷售和采購現貨得到的最大的好處包括（）。A.嚴格履約B.資金安全C.降低庫存D.銀行擔保第7題對于期貨價格的理解，下列描述正確的有（）。A.有助于生產經營者調整相關產品的生產計劃，避免生產的盲目性B.只能反映單一生產要素在未來一定時期的變化趨勢C.具有較強的預期性、連續性和公開性，被視為一種權威價格D.是連續不斷地反映供求關系及其變化趨勢的一種價格第8題期貨市場在宏觀經濟中的作用有（）。A.促使企業關注產品質量問題B.調節市場供求C.減緩價格波動D.有助于市場經濟體系的建立與完善第9題（）是交易所每周信息公布的內容。A.周收盤價B.最新價C.持倉量D.標準倉單量第10題會員制期貨交易所的會員應當履行的主要義務有（）。A.遵守國家有關法律、法規、規章和政策B.按規定繳納各種費用C.執行會員大會、理事會的決議D.定期公布交易賬戶第11題會員大會是期貨行業協會組織管理的最高職能部門，其職責主要有（）。A.制定有關協會發展的規劃、政策、計劃B.確定資金來源C.制定財政預算和協會的章程細則D.負責管理和指導日常工作12

第12題期貨合約的市場研究應當從（）等幾個方面著手。A.該品種的現貨價格波動特征、倉儲分布等現貨市場研究B.該品種合約交易管理、結算交割和風險管理等期貨市場研究C.該品種合約將來的期貨市場發展規模等市場前景的分析D.該品種國內市場的期貨交易狀況第13題目前，全球棉花消費主要集中在（）等少數國家和地區。A.中國和印度B.歐盟與土耳其C.美國D.日本第14題下列（）期貨合約的最小變動價位是l元／噸。A.鋁B.大豆C.小麥D.橡膠第15題下列關于限價指令的說法不正確的有（）。A.必須按限定價格或更好的價格成交B.下達指令時，客戶不必指定具體價位C.成交速度快D.可以有效鎖定利潤第16題在期貨市場中，金融期貨通常采用的交割方式包括（）。A.實物交割B.現金交割C.期轉現D.現轉期第17題關于在正向市場上存在的狀況，下列敘述正確的有（）。A.期貨的價格低于現貨的價格B.正向市場一般在供求狀況比較正常的情況下出現C.若不考慮其他因素，商品期貨價格中的持有成本是期貨合約時間長短的函數D.商品期貨的價格等于現貨商品的價格加上持倉費13

第18題賣出套期保值者在下列哪些情況下可以盈利（）。A.基差從-20元／噸變為-30元／噸B.基差從20元／噸變為30元／噸C.基差從-40元／噸變為-30元／噸D.基差從40元／噸變為30元／噸第19題下列關于投機的各項表述中，錯誤的有（）。A.投機者一般進行實物交割B.投機者的交易目的就是為了轉移或規避市場價格風險C.投機交易主要利用期貨市場和現貨市場之間的價差獲取收益D.期貨投機交易以較少資金作高速運轉，以獲取較大利潤為目的第20題決定是否買空或賣空期貨合約的時候，交易者應該事先為自己確定（），作好交易前的心理準備。A.最高獲利目標B.最低獲利目標C.所能承受的最大虧損限度D.所能承受的最小虧損限度第21題在正向市場中，不同交割月份合約之間價差擴大的主要表現形式包括（）。A.近期月份合約價格上漲，遠期月份合約價格以較大幅度上漲B.近期月份合約價格不變，遠期月份合約價格上漲C.近期月份合約價格下跌，遠期月份合約價格上漲D.近期月份合約價格下跌，遠期月份合約價格不變第22題某投資者以2200元／噸賣出5月大豆期貨含約一張，同時以2500元／噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）元時，該投資人獲利。A.-80B.50C.100D.150第23題跨商品套利可分為兩種情況，一是相關商品間的套利，二是原料與成品間的套利，下列交易活動中屬于跨商品套利的有（）。A.小麥／玉米套利B.玉米／大豆套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利14

第24題下列屬于反轉突破形態的有（）。A.雙重底B.三角形C.頭肩頂D.圓弧頂第25題三角形的種類分為（）。A.上升三角形B.對稱三角形C.下降三角形D.等邊三角形第26題以下指標中屬于空頭市場的是（）。和DEA為正值和DEA為負值C.短期RSI小于長期RSID.短期RSI大于長期PSI第27題外匯期貨的投機交易，主要是通過（）等方式進行的。A.空頭交易B.多頭交易C.買空賣空交易D.套利交易第28題100000美元面值的3個月期國債，按照8％的年貼現率發行，則下列敘述正確的是（）。A.3個月貼現率為2％B.發行價為92000美元C.發行價為98000美元D.實際收益率為8％第29題下列關于無套利區間的說法，正確的是（）。A.是考慮了交易成本后，對理論價格的調整而形成的區間B.在區間中，進行套利交易，不但不能盈利，還會導致虧損C.在區間之內，套利交易才能夠獲利D.在區問邊界，套利交易不盈不虧15

第30題期權合約的有效期與時間價值的關系是（）。A.有效期越長，期權買方實現有利選擇的余地越大，從而時間價值越大B.有效期越短，買方因價格波動而獲利的可能性越小，從而時問價值越小C.到期時期權就失去了任何時問價值D.有效期越長，期權賣方承受的風險越大，時間價值越小第31題以下為虛值期權的有（）。A.執行價格為300，市場價格為250的買入看跌期權B.執行價格為250，市場價格為300的買入看漲期權C.執行價格為250，市場價格為300的買入看跌期權D.執行價格為300，市場價格為250的買入看漲期權第32題關于對沖基金，下列描述正確的是（）。A.對沖基金發起人可以是機構，但不可以是個人B.對沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種C.一般合伙人不需投人自己的資金或只投入很少比例的資金D.有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動第33題下列對個人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是（）。A.開立個人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因為CTA通常都會設置一個非常高的最低投資要求B.一些大型的機構投資者，諸如養老基金，公益基金，投資銀行，保險基金往往采取這種形式而非購買大量公募或私募基金份額的形式來參與期貨市場，以優化他們的投資組合C.投資者采取把錢直接投向CTA的方式實際上相當于投資者購買了CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費D.投資者不需具備投資的專業技能和判斷挑選能力第34題期貨投資基金的投資策略包括（）。A.多CTA投資策略和單CTA投資策略B.技術分析投資策略和基本分析投資策略C.分散型投資策略和集中型投資策略D.短期、中期策略和長期型投資策略第35題美國對期貨基金的信息披露有嚴格的要求，其中對商品交易顧問信息要求披露的內容有（）。A.風險B.交易項目介紹16

C.顧問費用D.商品交易顧問的背景資料第36題造成期貨價格非理性波動的因素有（）。A.合約設計上有缺陷B.會員結構不合理C.交易規則執行不當D.投機者人數眾多第37題從風險來源的主體角度劃分，期貨市場風險包括（）。A.政府的風險B.期貨交易所的風險C.期貨經紀公司的風險D.信用風險第38題期貨市場不可控風險來自于期貨市場之外。其中，宏觀環境變化的風險來自（）等方面。A.異常惡劣的氣候狀況B.突發性的自然災害C.一個國家政權的更迭D.全球性的經濟危機第39題芝加哥期貨交易所(CBOT)提供了一種自我監管的標準。該交易所的調查審計部門下設的處有（）。A.財務監視處B.市場調查處C.審計處D.調查處第40題2000年12月，我國成立了中國期貨業協會。根據章程，其職能主要有（）等。A.組織期貨從業人員資格考試，負責期貨從業人員資格注冊及自律管理工作B.制定期貨從業人員的資格標準和管理辦法，并監督實施C.廣泛開展期貨市場宣傳和投資者教育，為行業發展創造良好的環境D.開展期貨業的國際交流與合作三、判斷題17

第1題若上升趨勢已發生改變，應放棄平均買低的投機策略。第2題熊市套利的交易方式是買進近期月份期貨合約的同時，賣出遠期月份期貨合約。第3題趨勢線被突破后說明價格的走勢要反轉。第4題江恩輪中輪是一張圓形數位圖，其中數位從1延伸到360。這張數位圖可用于預測市場支持、阻力水平和市場的逆轉時間。第5題如果某國貨幣采取浮動匯率制度，在其他條件不變的情況下，該國的國際收支狀況改善，或順差擴大，或逆差縮小，外匯收入增加，該國貨幣就升值。第6題我國股票現貨市場沒有賣空機制，因此目前推出股指期貨交易的條件尚不成熟。第7題歐式期權的持有者可以在期權到期日前的任何一個工作日執行該期權。第8題投資基金與債券、股票一樣，都屬于直接投資工具。第9題在對期貨投資基金監管的分工上，證券交易委員會(SEC)的主要職責是側重于對期貨基金在設立登記、發行、運作的監管，而商品期貨交易委員會(CRIC)的主要職責是側重于對商品基金經理(CPO)和商品交易顧問(CTA)的監管。第10題期貨公司在期貨交易中的地位，決定其風險主要來源于自身管理、客戶素質及同業競爭。第11題芝加哥交易所在剛成立時就是一個市場。第12題2006年5月18日，中國期貨保證金監控中心成立。該監控中心是經國務院同意、中國證監會決定設立的期貨保證金安全存管機構。18

第13題所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。第14題從國際期貨市場的會員制交易所運作情況看，可以從市場上按市價購買期貨交易所的會員資格從而成為交易所的會員。第15題美國期貨市場由商品期貨交易委員會（CFTC）監管，并由全國期貨協會(NFA)進行自律性監管。第16題目前國內期貨交易所各合約品種的交割月份是相同的，即以每年1、3、5、7、9、11月為交割月。第17題交易所按向會員收取的手續費收入20％的比例從管理費用中提取風險準備金，當風險準備金達到交易所注冊資本20倍時，可不再提取。第18題在標準倉單注銷中，貨主必須在“提貨通知單”開具后15個工作目內到指定交割倉庫辦理提貨手續。第19題空頭套期保值者，如果基差意想不到的擴大，則套期保值者的頭寸狀況就會得到改善。第20題期貨投機是指在期貨市場上以獲取無風險價差收益為目的的期貨交易行為。四、不定項選擇第1題鄭州商品交易所玉米期貨合約的保證金比率為5％，假如劉先生以3200元／噸的價格買入8張玉米期貨合約(每張為10噸)，那么劉先生必須向交易所支付（）元的初始保證金。A.10800B.11800C.12800D.13800第2題3月1日，某經銷商以1200元／噸價格買人1000噸小麥。為了避免小麥價格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進行小麥期貨套期保值交易。該經銷商19

以1240元／噸價格賣出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價格下跌，他在現貨市場上以1110元／噸的價格將1000噸小麥出售，同時在期貨市場上以1130元／噸將100手5月份小麥期貨合約平倉。該套期保值交易的結果為（）元／噸。A.凈盈利20B.凈虧損20C.凈虧損40D.凈盈利40第3題3月10日，某交易所5月份小麥期貨合約的價格為7.65美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價格為7.50美元／蒲式耳。某交易者如果此時人市，采用熊市套利策略(不考慮傭金成本)，那么下列能使其盈利0.1美元／蒲式耳的是（）。A.5月份小麥合約的價格漲至7.70美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7.45美元／蒲式耳B.5月份小麥合約的價格跌至7.60美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7.35美元／蒲式耳C.5月份小麥合約的價格漲至7.70美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7.55美元／蒲式耳D.5月份小麥合約的價格跌至7.60美元／蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7.55美元／蒲式耳第4題5月份，一個投資者以0.6904美元／法郎的價格買人100手6月瑞士法郎期貨合約。一周后，美元貶值，6月瑞士法郎期貨合約的價格變為0.6960美元／法郎，該投資者將合約賣出平倉，其獲利為（）美元。A.15000B.20000C.55000D.70000第5題交易者賣出2張某股票的期貨合約，價格為x港元／股，合約乘數為y。如果每張合約的費用總計為z港元，那么該交易者的盈虧平衡點是（）港元。A.x+z/yB.c+2z/yC.x-z/yD.x-2zy第6題香港恒生指數期貨最小變動價位漲跌每點為50港元，某交易者在4月20日以11950點買入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點將手中合約平倉，則該交易者的凈收益是（）港元。20

A.-5000B.2500C.4900D.5000第7題假設某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手，價格99-02。當日30年期國債期貨合約結算價為98-16，則該投資者當日盈虧狀況(不考慮手續費、稅金等費用)為（）美元。A.-8600B.-562.5C.562.5D.8600第8題某投資者在10月份以80點的權利金(每點10美元，合500美元)買進一張12月份到期、執行價格為9500的道瓊斯指數美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道瓊斯指數期貨合約。若后來在到期時12月道瓊斯指數期貨升至9550點，若該投資者此時決定執行期權，他將虧損（）美元。(忽略傭金成本)A.80B.300C.500D.800第9題6月10日市場利率8％，某公司將于9月10日收到1千萬歐元，遂以92.30價格購入10張9月份到期的3個月歐元利率期貨合約，每張合約為1百萬歐元，每點為2500歐元。到了9月10日，市場利率下跌至6.85％(其后保持不變)，公司以93.35的價格對沖購買的期貨，并將收到的1千萬歐元投資于3個月期的定期存款，到12月10日收回本利和。該公司期間收益為（）歐元。A.145000B.153875C.173875D.197500第10題2月10日，某投資者以150點的權利金買人一張3月份到期、執行價格為10000點的恒生指數看漲期權，同時，他又以100點的權利金賣出一張3月份到期、執行價格為10200點的恒生指數看漲期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是（）點。A.50B.100C.150D.20021

第11題在小麥期貨市場，甲為買方，開倉價格為1600元/噸；乙為賣方，開倉價格為1800元/噸。小麥搬運、儲存、利息等交割成本為60元/噸，雙方商定的平倉價為1740元/噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40元/噸，即1700元/噸。則期轉現后，（）A.甲方多花40元/噸，乙方少賣20元/噸B.甲方多花40元/噸，乙方多賣20元/噸C.甲方少花40元/噸，乙方多賣20元/噸D.甲方少花20元/噸，乙方少賣40元/噸第12題某套利者在黃金期貨市場上以961美元/盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時他在該市場上以950美元/盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經過一段時間之后，7月份價格變為964美元/盎司，同時11月份價格變為957美元/盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，11月份的黃金期貨合約贏利為（）A.4美元/盎司B.3美元/盎司C.7美元/盎司D.10美元/盎司第13題CME交易的玉米期貨看跌期權，執行價格為450美分/蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478′2美分/蒲式耳（478+2×1/4=478.5）時（玉米期貨的最小變動價位為1/4美分/蒲式耳），則看跌期權的內涵價值為（）。A.內涵價值=1B.內涵價值=2C.內涵價值=0D.內涵價值=-1第14題6月份，強麥的現貨收購價為1800元/噸，9月份交割的強麥期貨價格為2050元/噸，1噸小麥從6月到9月持倉費用為150元/噸，于是某投資者在買入10噸現貨強麥的同時，賣出開倉1手9月份到期的強麥期貨合約，9月份強麥期貨合約到期時用買入的現貨強麥進行實物交割。根據以上資料，只要每噸強麥從6月份到9月份持倉費、交割費等所有的費用（）時，就存在無風險套利機會。A.高于250元B.低于250元C.高于150元D.低于150元第15題下面屬于熊市套利做法的是（）。22

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約C.買人1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約第16題某套利者以63200元／噸的價格買入l手銅期貨合約，同時以63000元／噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后，將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的價差（）元／噸。A.擴大了100B.擴大了200C.縮小了100D.縮小了200第17題某進口商5月以1800元/噸進口大豆，同時賣出7月大豆期貨保值，成交價1850元/噸。該進口商欲尋求基差交易，不久，該進口商找到了一家榨油廠。該進口商協商的現貨價格比7月期貨價（）元/噸可保證至少30元/噸的盈利(忽略交易成本)。A.最多低20B.最少低20C.最多低30D.最少低30第18題假設某投資者3月1日在CBOT市場開倉賣出30年期國債期貨合約1手，價格99-02。當日30年期國債期貨合約結算價為98-16，則該投資者當日盈虧狀況(不考慮手續費、稅金等費用)為（）美元。A.8600B.562.5C.-562.5D.-8600第19題6月18日，某交易所10月份玉米期貨合約的價格為2.35美元／蒲式耳，12月份玉米期貨合約的價格為2.40美元／蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，則下列選項中使該交易者的凈收益持平的有（）。A.10月份玉米合約漲至2.40美元／蒲式耳，12月份玉米合約價格跌至2.35美元／蒲式耳B.10月份玉米合約跌至2.30美元／蒲式耳，12月份玉米合約價格跌至2.35美元／蒲式耳C.10月份玉米合約漲至2.40美元／蒲式耳，12月份玉米合約價格漲至2.40美元／蒲式耳23

D.10月份玉米合約跌至2.30美元／蒲式耳，12月份玉米合約價格漲至2.45美元／蒲式耳第20題某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價格為1840元/噸，同時買人1手9月份大豆合約價格為1890元/噸。5月20日，該交易者買人1手7月份大豆合約，價格為1810元／噸，同時賣出1手9月份大豆合約，價格為1875元／噸，交易所規定1手=10噸，則該交易者套利的結果為（）元。A.虧損150B.獲利150C.虧損200D.獲利20024

期貨基礎知識模擬試卷五、單選題第1題從期貨交易的起源來看，期貨市場最早萌芽于（）。.A.歐洲B.亞洲C.澳洲D.美洲本題答案：A排序：0分值：0.5第2題1972年5月，（）設立了國際貨幣市場分部(IMM)，率先推出外匯期貨。A.芝加哥商業交易所B.芝加哥期貨交易所C.紐約商業交易所D.紐約期貨交易所本題答案：A排序：1分值：0.5第3題（）必須在高度組織化的期貨交易所內以公開競價的方式進行。A.期貨交易B.現貨交易C.遠期交易D.商品交易本題答案：A排序：2分值：0.5第4題我國第一家商品期貨市場是（）。A.上海期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所D.武漢商品交易所25

本題答案：B排序：3分值：0.5第5題國務院頒布的《期貨交易管理條例》于（）起施行。A.1999年6月2.2003年6月23日C.2007年3月16日D.2007年4月15日本題答案：D排序：4分值：0.5第6題下列交易形式中，（）在規避風險方面更具優越性。A.現貨交易B.遠期交易C.期貨交易D.期權交易本題答案：D排序：5分值：0.5第7題（）是期貨市場得以發展的主要原因，同時也是它的基本功能之一。A.消滅價格風險B.規避現貨價格風險C.減少風險D.減緩現貨價格波動本題答案：B排序：6分值：0.5第8題通過期貨交易形成的價格具有的特點之一是（）。A.離散性B.周期性C.跳躍性D.公開性26

本題答案：D排序：7分值：0.5第9題下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是（）。A.促進本國經濟國際化B.鎖定生產成本，實現預期利潤C.促進本國經濟的國際化發展D.為政府宏觀調控提供參考依據本題答案：B排序：8分值：0.5第10題會員制期貨交易所理事會的權利有（）。A.召集會員大會B.交易權利C.管理期貨交易所日常事務D.決定交易所員工的工資本題答案：A排序：9分值：0.5第11題目前，我國實行分級結算制度的期貨交易所是（）。A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所本題答案：D排序：10分值：0.5第12題在我國，無須由中國證監會提名或批準設立的職位或單位是（）。A.期貨交易所專門委員會B.期貨交易所的總經理和副總經理C.期貨公司D.期貨經紀機構營業部27

本題答案：A排序：11分值：0.5第13題期貨合約的價格是（）。A.期貨交易所決定的B.標的資產的提供者確定的C.買賣雙方在簽訂合約時確定的D.交易者在市場上競價確定的本題答案：D排序：12分值：0.5第14題利率期貨最早是在（）年推出的。A.1975B.1976C.1977D.1978本題答案：A排序：13分值：0.5第15題芝加哥商業交易所上市的外匯期貨品種不包括（）。A.美元期貨B.歐元期貨C.人民幣期貨D.瑞士法郎期貨本題答案：C排序：14分值：0.5第16題關于上海期貨交易所鋁期貨合約，下列表述錯誤的是（）。A.最小變動價位為10元／噸B.交易單位為5噸／手C.每日價格最大波動限制為不超過上一交易日結算價±3％D.最后交易日為合約交割月份的1513(遇法定假日順延)28

本題答案：C排序：15分值：0.5第17題與現貨交易相比，期貨交易的制度（）。A.復雜且嚴格B.簡單且寬松C.相同D.更易于執行本題答案：A排序：16分值：0.5第18題關于保證金的說法，下列敘述正確的是（）。A.初始保證金是交易者新開倉(即新買人或新賣出一定數量期貨合約)時所需交納的資金，是根據交易額和保證金比率確定的B.維持保證金是當投資者買賣一份期貨合約時該投資者存入經紀人賬戶的一定數量的資金C.保證金存款只能用現金支付D.保證金制度的實施，提高了期貨交易的成本本題答案：A排序：17分值：0.5第19題市價指令的特點是（）。A.可按客戶預期的價格成交，但成交速度慢B.可以有效地鎖定利潤或把損失降低到最低限度C.成交速度很快D.適合穩健型投資者使用本題答案：C排序：18分值：0.5第20題關于連續競價，下列說法不正確的是（）。A.交易都通過電腦完成B.有利于公開、公平、公正的原則29

C.在歐美期貨市場較為流行D.交易者可采用一些手勢配合交易本題答案：A排序：19分值：0.5第21題期貨交易所為交易雙方提供結算交割服務和履約擔保，實行嚴格的結算交割制度，下列有關結算公式描述錯誤的是（）。A.當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧B.持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧C.歷史持倉盈虧=(當日結算價-開倉當日結算價)×持倉量D.平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧本題答案：C排序：20分值：0.5第22題配對日閉市后，大連商品交易所按照（）的原則為買賣會員雙方進行交割配對。A.持倉時間最長的買持倉優先，申報交割意向的買持倉優先B.申報交割意向的買持倉優先，持倉時間最長的買持倉優先C.持倉時間最長的賣持倉優先，申報交割意向的賣持倉優先D.申報交割意向的賣持倉優先，持倉時問最長的賣持倉優先本題答案：B排序：21分值：0.5第23題以下不符合套期保值的操作原則的是（）。A.交易方向相同B.商品種類相同C.商品數量相等或相近D.月份相同本題答案：A排序：22分值：0.5第24題在正常情況下，期貨價格高于現貨的價格主要是由于（）。30

A.人們總是偏好于現貨導致現貨的需求上升B.現貨為人們帶來很大的方便C.現貨可以為人們帶來收益D.持有現貨所發生的持有成本的存在本題答案：D排序：23分值：0.5第25題若市場由正向市場轉變為反向市場，則基差會（）。A.走強B.走弱C.不變D.不確定本題答案：A排序：24分值：0.5第26題賣出套期保值付出的代價是（）。A.不能夠回避未來現貨價格下跌的風險B.不利于保值者能夠按照計劃強化管理、完成銷售計劃C.不利于現貨合約的順利簽訂D.保值者放棄了日后出現價格上漲而獲得更高利潤的機會本題答案：D排序：25分值：0.5第27題出現下列（）情況，將使買入套期保值者出現盈利。A.正向市場中，基差走強B.正向市場轉為反向市場C.反向市場中，基差走強D.反向市場轉為正向市場本題答案：D排序：26分值：0.5第28題判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續時間的分析工具是（）。31

A.周期分析法B.基本分析法C.個人感覺D.技術分析法本題答案：D排序：27分值：0.5第29題從投機者持倉時間區分，期貨投機者可以分為（）。A.多頭投機者和空頭投機者B.大投機商和中小投機商C.基本分析派和技術分析派D.長線交易考、短線交易者、當日交易者和套期圖利者本題答案：D排序：28分值：0.5第30題某投機者于當日在上海期貨交易所買入20手銅期貨合約，一天后他將頭寸平倉了結，則該投機者屬于（）。A.長線交易者B.短線交易者C.當日交易者D.搶帽子者本題答案：B排序：29分值：0.5第31題按照一般性資金管理要求，在任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的（）以內。A.5％～10％B.10％～15％C.15％～20％D.20％～25％本題答案：D排序：30分值：0.5第32題32

在反向市場中，多頭投機者的操作策略應該是（）。A.買入交割月份較遠的合約B.賣出交割月份較近的合約C.買入交割月份較近的合約D.賣出交割月份較遠的合約本題答案：A排序：31分值：0.5第33題（）要求投機者在交易出現損失，并且損失已經達到事先確定數額時，立即對沖了結，認輸離場。A.掌握限制損失、滾動利潤的原則B.靈活運用止損指令C.做好資金和風險管理D.強行平倉制度本題答案：A排序：32分值：0.5第34題理論上，在反向市場牛市套利中，如果價差縮小，交易者（）。A.獲利B.虧損C.保本D.不確定本題答案：B排序：33分值：0.5第35題投資者預計銅不同月份的期貨合約價差將縮小，買入1手7月銅期貨合約，價格為1000美元／噸，同時賣出1手9月銅期貨合約，價格為7200美元／噸。由此判斷，該投資者進行的是（）交易。A.蝶式套利B.賣出套利C.投機D.買入套利本題答案：B排序：3433

分值：0.5第36題反向市場中，發生以下哪類情況時應采取熊市套利決策（）A.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約B.近期月份合約價格上升幅度等于遠期月份合約C.近期月份合約價格下降幅度大于遠期月份合約D.近期月份合約價格下降幅度小于遠期月份合約本題答案：C排序：35分值：0.5第37題下面蝶式套利的做法正確的是（）。A.買人近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買人遠期月份合約，其中居中月份合約的數量等于近期月份和遠期月份數量之和B.先買人遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數量等于近期月份合遠期月份數量之和C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中遠期合約的數量等于近期月份和居中月份數量之和D.先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買人近期月份合約，其中近期合約的數量等于居中月份和遠期月份數量之和本題答案：A排序：36分值：0.5第38題當消費者預期一種商品的價格會上漲時，該商品的需求量會（）。A.增加B.減少C.不變D.都有可能本題答案：A排序：37分值：0.5第39題未平倉量下降，價格上升，說明市場處于技術性（）。A.弱市B.強市34

C.不弱不強D.牛市本題答案：A排序：38分值：0.5第40題最可靠的反轉突破形態是（）。A.雙重頂(底)B.頭肩頂(底)C.三重頂(底)D.V形反轉(底)本題答案：B排序：39分值：0.5第41題下列（）情形下會導致持倉量增加。A.多頭開倉，多頭平倉B.多頭平倉，空頭平倉C.多頭開倉，空頭開倉D.空頭開倉，空頭平倉本題答案：C排序：40分值：0.5第42題下列指標能基本判定市場價格將上升的是（）。走平，價格從上向下穿越處于80附近C.威廉指標處于20附近D.正值的DIF向上突破正值的DEA本題答案：D排序：41分值：0.5第43題金融期貨產生的順序是（）。A.外匯期貨、股指期貨、利率期貨B.外匯期貨、利率期貨、股指期貨35

C.利率期貨、外匯期貨、股指期貨D.股指期貨、利率期貨、外匯期貨本題答案：B排序：42分值：0.5第44題預期利率的上升時，一個投資者很可能（）。A.出售美國中長期國債期貨B.在小麥期貨中作多頭C.買人標準普爾指數期貨合約D.在美國中長期國債中做多頭本題答案：A排序：43分值：0.5第45題股票指數期貨合約的種類較多，都以合約的標的指數的點數報價，合約的價格是由這個點數與一個固定的金額相乘而得。標準普爾500種股票指數期貨合約的價格是當時指數的（）倍。A.100B.200C.250D.500本題答案：C排序：44分值：0.5第46題在美國，股票指數期貨交易主要集中于（）。本題答案：D排序：45分值：0.5第47題下列交易的對象是一種權利的是（）。36

A.期貨交易B.期權交易C.現貨交易D.遠期交易本題答案：B排序：46分值：0.5第48題設期貨買權的履約價格為K，其標的期貨價格為F，若F

對于期貨投資系統風險或整個市場的風險，可以運用（）來進行控制和回避。A.指數期貨交易B.投資組合的分散化和多CTA策略C.保護性止損D.期貨加期權本題答案：A排序：50分值：0.5第52題下列投資對象不涉及股票、債券的基金類型是（）。A.共同基金B.對沖基金C.期貨投資基金D.證券投資基金本題答案：C排序：51分值：0.5第53題期貨投資基金的主要管理人是（）。本題答案：B排序：52分值：0.5第54題下列對期貨投資基金投資限制的敘述中錯誤的是（）。A.基金不得購買不動產并且不得為他人的借貸行為做擔保B.基金所持有的流動性差的資產不得超過基金總資產的10％C.基金不得投資于高風險的金融衍生品D.基金不得同和基金有關聯關系的人員進行交易本題答案：C排序：53分值：0.5第55題38

美國的（）是一個完全獨立的準司法性質的管理機構。A.商品期貨交易委員會(CFTC)B.證券交易委員會(SEC)C.全國期貨業協會(NFA)D.管理期貨協會(MFA)本題答案：B排序：54分值：0.5第56題（）是指在期貨交易中，由于相關行為與相應的法律法規發生沖突致使無法獲得當初所預期的經濟效果甚至蒙受損失的風險。A.法律風險B.信用風險C.市場風險D.操作風險本題答案：A排序：55分值：0.5第57題如果買賣雙方在既定價格水平下均要受到成交量的限制，那么市場就是（）。A.有廣度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的本題答案：B排序：56分值：0.5第58題（）是亞太地區最大的一家融證券、期貨交易于一體的交易所，它的風險管理系統非常完善。A.中國金融期貨交易所B.東京證券交易所C.印度證券交易所D.香港交易所本題答案：D排序：57分值：0.539

第59題（）反映期貨非理性波動的程度。A.市場資金總量變動率B.市場資金集中度C.現價期價偏離率D.期貨價格變動率本題答案：C排序：58分值：0.5第60題期貨公司通常采用的風險管理措施不包括（）。A.控制客戶信用風險B.嚴格執行保證金和追加保證金制度C.嚴格經營管理D.對客戶的逆市交易行為進行勸止本題答案：D排序：59分值：0.5六、多選題第1題交易對象為標準化合同的交易方式有（）。A.現貨交易B.商品期貨交易C.金融期貨交易D.遠期交易本題答案：B,C排序：0分值：1第2題以下說法正確的是（）。A.證券市場的基本職能是資源配置和風險定價B.期貨市場的基本功能是規避風險和發現價格C.證券交易與期貨交易的目的都是規避市場價格風險或獲取投機利潤40

D.證券市場發行市場是一級市場，流通市場是二級市場；期貨市場中，會員是一級市場，客戶是二級市場本題答案：A,B排序：1分值：1第3題環球期貨交易系統(GLOBEX)是由下列哪些機構聯合推出的（）。A.芝加哥商業交易所B.芝加哥期貸交易所C.路透社D.紐約商品交易所本題答案：A,B,C排序：2分值：1第4題2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立，該交易所是由（）共同發起設立的。A.上海期貨交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.上海證券交易所和深圳證券交易所本題答案：A,B,C,D排序：3分值：1第5題期貨交易所特有的（）等交易制度，是能夠吸引大量的投機者加入的主要原因。A.對沖機制B.保證金制度C.定點變割制度D.漲跌停板制度本題答案：A,B排序：4分值：1第6題企業通過期貨市場銷售和采購現貨得到的最大的好處包括（）。41

A.嚴格履約B.資金安全C.降低庫存D.銀行擔保本題答案：A,B,C排序：5分值：1第7題對于期貨價格的理解，下列描述正確的有（）。A.有助于生產經營者調整相關產品的生產計劃，避免生產的盲目性B.只能反映單一生產要素在未來一定時期的變化趨勢C.具有較強的預期性、連續性和公開性，被視為一種權威價格D.是連續不斷地反映供求關系及其變化趨勢的一種價格本題答案：A,C,D排序：6分值：1第8題期貨市場在宏觀經濟中的作用有（）。A.促使企業關注產品質量問題B.調節市場供求C.減緩價格波動D.有助于市場經濟體系的建立與完善本題答案：B,C,D排序：7分值：1第9題（）是交易所每周信息公布的內容。A.周收盤價B.最新價C.持倉量D.標準倉單量本題答案：A,C,D排序：8分值：1第10題會員制期貨交易所的會員應當履行的主要義務有（）。42

A.遵守國家有關法律、法規、規章和政策B.按規定繳納各種費用C.執行會員大會、理事會的決議D.定期公布交易賬戶本題答案：A,B,C排序：9分值：1第11題會員大會是期貨行業協會組織管理的最高職能部門，其職責主要有（）。A.制定有關協會發展的規劃、政策、計劃B.確定資金來源C.制定財政預算和協會的章程細則D.負責管理和指導日常工作本題答案：A,B,C排序：10分值：1第12題期貨合約的市場研究應當從（）等幾個方面著手。A.該品種的現貨價格波動特征、倉儲分布等現貨市場研究B.該品種合約交易管理、結算交割和風險管理等期貨市場研究C.該品種合約將來的期貨市場發展規模等市場前景的分析D.該品種國內市場的期貨交易狀況本題答案：A,B,C排序：11分值：1第13題目前，全球棉花消費主要集中在（）等少數國家和地區。A.中國和印度B.歐盟與土耳其C.美國D.日本本題答案：A,B,C排序：12分值：1第14題下列（）期貨合約的最小變動價位是l元／噸。43

A.鋁B.大豆C.小麥D.橡膠本題答案：B,C排序：13分值：1第15題下列關于限價指令的說法不正確的有（）。A.必須按限定價格或更好的價格成交B.下達指令時，客戶不必指定具體價位C.成交速度快D.可以有效鎖定利潤本題答案：B,C,D排序：14分值：1第16題在期貨市場中，金融期貨通常采用的交割方式包括（）。A.實物交割B.現金交割C.期轉現D.現轉期本題答案：A,B排序：15分值：1第17題關于在正向市場上存在的狀況，下列敘述正確的有（）。A.期貨的價格低于現貨的價格B.正向市場一般在供求狀況比較正常的情況下出現C.若不考慮其他因素，商品期貨價格中的持有成本是期貨合約時間長短的函數D.商品期貨的價格等于現貨商品的價格加上持倉費本題答案：B,C,D排序：16分值：1第18題賣出套期保值者在下列哪些情況下可以盈利（）。44

A.基差從-20元／噸變為-30元／噸B.基差從20元／噸變為30元／噸C.基差從-40元／噸變為-30元／噸D.基差從40元／噸變為30元／噸本題答案：B,C排序：17分值：1第19題下列關于投機的各項表述中，錯誤的有（）。A.投機者一般進行實物交割B.投機者的交易目的就是為了轉移或規避市場價格風險C.投機交易主要利用期貨市場和現貨市場之間的價差獲取收益D.期貨投機交易以較少資金作高速運轉，以獲取較大利潤為目的本題答案：A,B,C排序：18分值：1第20題決定是否買空或賣空期貨合約的時候，交易者應該事先為自己確定（），作好交易前的心理準備。A.最高獲利目標B.最低獲利目標C.所能承受的最大虧損限度D.所能承受的最小虧損限度本題答案：B,C排序：19分值：1第21題在正向市場中，不同交割月份合約之間價差擴大的主要表現形式包括（）。A.近期月份合約價格上漲，遠期月份合約價格以較大幅度上漲B.近期月份合約價格不變，遠期月份合約價格上漲C.近期月份合約價格下跌，遠期月份合約價格上漲D.近期月份合約價格下跌，遠期月份合約價格不變本題答案：A,B,C,D排序：20分值：1第22題45

某投資者以2200元／噸賣出5月大豆期貨含約一張，同時以2500元／噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）元時，該投資人獲利。A.-80B.50C.100D.150本題答案：A,B,C排序：21分值：1第23題跨商品套利可分為兩種情況，一是相關商品間的套利，二是原料與成品間的套利，下列交易活動中屬于跨商品套利的有（）。A.小麥／玉米套利B.玉米／大豆套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利本題答案：A,C,D排序：22分值：1第24題下列屬于反轉突破形態的有（）。A.雙重底B.三角形C.頭肩頂D.圓弧頂本題答案：A,C,D排序：23分值：1第25題三角形的種類分為（）。A.上升三角形B.對稱三角形C.下降三角形D.等邊三角形本題答案：A,B,C排序：24分值：146

第26題以下指標中屬于空頭市場的是（）。和DEA為正值和DEA為負值C.短期RSI小于長期RSID.短期RSI大于長期PSI本題答案：B,C排序：25分值：1第27題外匯期貨的投機交易，主要是通過（）等方式進行的。A.空頭交易B.多頭交易C.買空賣空交易D.套利交易本題答案：C,D排序：26分值：1第28題100000美元面值的3個月期國債，按照8％的年貼現率發行，則下列敘述正確的是（）。A.3個月貼現率為2％B.發行價為92000美元C.發行價為98000美元D.實際收益率為8％本題答案：A,C排序：27分值：1第29題下列關于無套利區間的說法，正確的是（）。A.是考慮了交易成本后，對理論價格的調整而形成的區間B.在區間中，進行套利交易，不但不能盈利，還會導致虧損C.在區間之內，套利交易才能夠獲利D.在區問邊界，套利交易不盈不虧本題答案：A,B,D排序：2847

分值：1第30題期權合約的有效期與時間價值的關系是（）。A.有效期越長，期權買方實現有利選擇的余地越大，從而時間價值越大B.有效期越短，買方因價格波動而獲利的可能性越小，從而時問價值越小C.到期時期權就失去了任何時問價值D.有效期越長，期權賣方承受的風險越大，時間價值越小本題答案：A,B,C排序：29分值：1第31題以下為虛值期權的有（）。A.執行價格為300，市場價格為250的買入看跌期權B.執行價格為250，市場價格為300的買入看漲期權C.執行價格為250，市場價格為300的買入看跌期權D.執行價格為300，市場價格為250的買入看漲期權本題答案：C,D排序：30分值：1第32題關于對沖基金，下列描述正確的是（）。A.對沖基金發起人可以是機構，但不可以是個人B.對沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種C.一般合伙人不需投人自己的資金或只投入很少比例的資金D.有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動本題答案：B,C,D排序：31分值：1第33題下列對個人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是（）。A.開立個人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因為CTA通常都會設置一個非常高的最低投資要求B.一些大型的機構投資者，諸如養老基金，公益基金，投資銀行，保險基金往往采取這種形式而非購買大量公募或私募基金份額的形式來參與期貨市場，以優化他們的投資組合C.投資者采取把錢直接投向CTA的方式實際上相當于投資者購買了CTA的交易技48

能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費D.投資者不需具備投資的專業技能和判斷挑選能力本題答案：A,B,C排序：32分值：1第34題期貨投資基金的投資策略包括（）。A.多CTA投資策略和單CTA投資策略B.技術分析投資策略和基本分析投資策略C.分散型投資策略和集中型投資策略D.短期、中期策略和長期型投資策略本題答案：A,B,D排序：33分值：1第35題美國對期貨基金的信息披露有嚴格的要求，其中對商品交易顧問信息要求披露的內容有（）。A.風險B.交易項目介紹C.顧問費用D.商品交易顧問的背景資料本題答案：A,B,C,D排序：34分值：1第36題造成期貨價格非理性波動的因素有（）。A.合約設計上有缺陷B.會員結構不合理C.交易規則執行不當D.投機者人數眾多本題答案：A,B,C排序：35分值：1第37題從風險來源的主體角度劃分，期貨市場風險包括（）。49