關于制造業企業融資問題的幾點探討

2023年12月12日發(作者：廣州中考分數線)

ACCOUNTING LEARNING關于制造業企業融資問題的幾點探討朱曉露 王寧 徐軍 西部新鋯核材料科技有限公司摘要：作為國民經濟支柱型產業，制造業在實現中國經濟由制造業大國向制造業強國的過程中發揮著決定性作用。本文分析了制造業企業的特點及融資方面存在的問題，認為通過集中優勢項目確保企業良好信用，解決設備采購資金難題；簡化融資貸款擔保程序，打通銀企合作“最后一公里”；積極拓展融資渠道，降低融資資金成本；以市場經濟為主導，依靠金融政策創新實現資金需求平衡，進而探索制造業企業融資困難的解決方法。關鍵詞：制造業企業；融資問題；探討引言2015年國務院發布的《中國制造2025》，是實施制造強國戰略第一個十年行動綱領。此后，地方各級政府多措并舉，不斷優化投資環境，改革財稅政策，促使制造業企業在各專業領域均達到歷史最高水平。然而制造業企業建設周期長、設備采購資金占比大及流動資金少的行業特性，決定了制造業企業在融資方面困難重重，由此制約著制造業企業的進一步發展。一、制造業企業的概念和特征制造業企業是按照市場要求，通過一系列制造過程，將制造資源轉化為可供人們利用的工具、工業品與生活消費品的企業。制造業企業主要包括食品加工業、紡織業、醫藥制造業、有色金屬冶煉和壓延加工業等31個行業。它主要有三個特征：一是建設周期長，廠房建設和生產線設備采購需要較長的建設周期；二是設備采購資金占比大，生產和研發設備數量大，且多為非標設備，采購周期長，資金需求量大；三是多數制造業企業為研發類企業，產品生產需大量勞動力參與，尤其是高素質技術研發人員的參與。二、制造業企業的融資現狀及特點制造業企業的融資活動，是企業根據戰略規劃和資金需求狀況，通過科學的分析和預測，通過一定方式和渠道，確保制造業企業正常生產經營所需資金的金融行為。從融資渠道的角度而言，制造業企業的融資方式可分為股權融資和債權融資。股權融資是指使用企業的所有權來換取所需資金，達到融資的目的，如股權轉讓、增資擴股等。債權融資是指通過向商業銀行等金融機構取得貸款，到期還本付息的融資方式，如銀行貸款、融資租賃等。在當前金融環境下，我國制造業企業融資方式主要以銀行貸款等債權融資為主，融資方式相對單一，融資渠道相對較窄。（一）非標設備的采購導致資金需求量大制造業企業的設備采購資金主要來源有兩個方面：一是注冊資金；二是融資貸款。制造業企業的研發和生產設備大多是非標設備，采購周期長，資金需要量大，在采購中需提前做好資金計劃和調度，尤其是在自有資金不足的情況下，還需要進行固定資產投資規劃。首先，大多數企業會選擇通過增資擴股的途徑解決資金困難。然而，由于增資擴股會稀釋股份的原因，企業的股東會通過增資擴股決議的可能性比較小。其次，企業會選擇銀行貸款的方式進行設備采購，因為銀行貸款速度較快，成本較低。然而，由于企業處于基建期，設備采購量大，項目建設所需資金量大，導致企業資產負債率上升。目前大多數制造業企業的平均資產負債率一般維持在約70%，更有少數企業達到80%以上，這種情況下，銀行將終止貸款，因此企業是不可能從金融機構取得融資貸款的。最后，企業將考慮融資租賃直租的方式獲得資金。然而，融資租賃公司將評估企業資產狀況，在資產狀況較差的情況下無法辦理直租設備采購業務，進而使研發生產陷入停滯困境。（二）建設周期較長導致流動資金狀況差制造業企業由于廠房及配套保障條件建設任務多、設備采購量大，有些大型設備還需要較長周期的安裝調試（或試制），因此企業建設周期長，一般為3-5年。若是研發性質的制造業企業，技術研發和技術推廣需要更長時間。隨著技術與產品研發周期的延長，不可控因素的增多，企業資金需求和壓力將顯著增加。流動資金作為資產負債表中最活躍的資產，是制造業企業研發生產所需的重要資金來源。同時，流動資金對于企業獲得貸款，降低融資成本均有著重要作用。由于制造業企業在投產初期基本處于產品試生產階段，產生的經濟社會效益小，但廠房設備等固定資產占用資金較大，流動資金狀況差，這些都將嚴重影響制造業企業的融資結果。此外，企業研發工作需要不斷地資金投入，在增加制造業企業融資壓力的同時也會削弱金融機構對企業資金支持的信心。（三）融資渠道單一導致融資成本高融資渠道主要包括內源融資和外源融資。內源融資主要指企業的自有資金和經營生產現金流入，外源融資包括發行股票、債券等直接融資和銀行貸款、融資租賃等。制造業企業制定的年度融資計劃包括企業短期的融資需求、融資方向和融資渠道。在融資渠道的選擇上，企業往往會選擇銀行貸款或者內部融資，融資渠道單一，融資方式簡單，同時融資成本將越來越高。資金成本是制造企業融資時關注的核心問題。制造業企業利潤率低，高資金成147